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Revue de littérature sur la démarche d’audit relatif aux opérations de marche :

Revue de littérature sur la démarche d’audit relatif aux opérations de marche : Résumé : Le marché des capitaux aux Maroc devient de plus en plus importants jour après jour, chose qui agrandit la liquidité des marchés. En effet, chaque jour les investisseurs deviennent de plus en plus présents sur le marché marocain due à la conscience des consommateurs de l’importance de l’investissement et principalement de la forte croissance des entreprises émergentes, d’une part, et d’une autre part, nous pouvons également apporter à cela, les différentes opérations qui s’opèrent entre les banques afin de répondre à leur besoin de trésorerie. L’ensemble de ces éléments nous incite à nous poser des questions sur l’importance de ses opérations et surtout leur impact sur le marché en cas de fraude qui peut causer diverses réclamations par les propriétaires de ces titres, des conséquences sur la valeur de ces titres et des différents risques qui peuvent en découler. D’où l’importance de prendre en considération leur audit et de les analyser afin d’en tirer une conclusion satisfaisante. Introduction : La démarche d’audit renferme une panoplie d’informations qui peuvent servir à la compréhension de la, société, l’évaluation de son contrôle interne et l’examination pointilleuse de ses différents comptes en globalité. Les opérations de marche quant a eu, sont les différentes opérations qui s’opèrent sur le marché interbancaire en général, à savoir au sens étroit et au sens large, il s’agit notamment : - Des titres de transactions qui représentent des titres détenus sur le court terme dont l’objectif et d’en tirer une plus-value mais pour également d’autre raisons plus spécifiques. - Des titres de placements, ce sont des titres qui sont détenues par l’établissement de crédit dans l’objectif de les détenir sans une échéance déterminée. - Des titres d’investissement qui se distingue par l’intention de l’établissement de les détenir jusqu’à leur échéance - Des titres de participations qui sont des titres relatifs aux participations de l’établissement pour des fins qui lui sont utiles, nous parlons dans ce cas, généralement des filiales. Afin d’avoir une compréhension plus générale, la maitrise du système bancaire marocain s’avère être une nécessite principalement des différentes opérations entre les banques et ceux entre les banques et la banque centrale. Ces titres sont schématisés ci-dessous : Le marché monétaire : C’est-à-dire d’un marché ou s’échangent des capitaux à court terme. Il s’agit donc de capitaux dont l’échéance (la durée) ne dépasse pas une année. Il est scindé en marché interbancaire et marché des titres et créances négociables Il peut également être définis comme étant le lieu sur lequel sont émis et s’échangent les titres à court et très court terme. Il s’oppose au marché financier spécialisé dans les capitaux dont la durée est longue, supérieure à sept ans. Le marché monétaire est le marché de la liquidité. Pendant longtemps, le marché monétaire a été réservé aux banques et à quelques établissements non bancaires dont les activités les amenaient à disposer de grandes masses de liquidités et qui étaient de ce fait autorisés à intervenir sur le marché monétaire. Depuis le début des années quatre-vingt et la déréglementation financière, le marché monétaire est ouvert aux agents non financiers qui peuvent y intervenir en achetant ou en vendant des titres de créances négociables (TCN). Il existe donc désormais quatre compartiments du marché monétaire : Les opérations interbancaires au sens étroit : Sur lequel les banques échangent des liquidités et la banque centrale exerce sa fonction de régulation monétaire ; Le marché interbancaire a trois fonctions : a) la redistribution entre les banques elles-mêmes de leurs déficits et excédents de liquidités ; b) les ajustements des structures de trésorerie entre les banques ; a) La redistribution entre les banques elles-mêmes de leurs déficits et excédents de liquidités. Les opérations interbancaires au sens large : Le marché monétaire au sens large inclue non seulement les opérations entre les banques commerciales mais également les opérations entre les banques commerciales et la banque centrale, la BAM pour le cas du Maroc. La BAM joue un rôle fondamental dans l’économie du Maroc, celle joue 2 rôles indispensables au bon fonctionnement de l’économie à savoir :  La régulation monétaire : c’est l’action de la banque centrale sur la monnaie en circulation afin d’éviter des situations d’inflation ou de déflation. Concrètement parlant la cible de la banque centrale est le taux interbancaire sur lequel elle agit par l’action sur l’offre et la demande de la liquidité sur le marché.  Garantir l’équilibre de trésorerie des banques commerciales : la BAM agit en réalisant des opérations d’openmarket et d’autre outils pour garantir une stabilité de la liquidité des banques commerciales. Le schéma ci-dessous présente en résumé les différentes opérations que la BAM propose aux établissements de crédit de second degré. Les opérations de marché : Ce sont les différentes transactions d’achat et de vente de titres qui permettent le transfert de propriété d’une partie à une autre. Les titres : Sont considérés comme des titres, les valeurs précisées ci-dessous telles qu’ils sont définis par la réglementation : - les instruments du marché interbancaire émis par les établissements de crédit et négociés exclusivement sur le marché monétaire ; - les bons du Trésor ; - les valeurs mobilières, les parts de fonds communs de placement, les droits d’attribution et de souscription et les parts de fonds de placements collectifs en titrisation ; - les titres de créance négociables à savoir : certificats de dépôt, bons de sociétés de financement et billets de trésorerie ; - Globalement, toutes les créances représentées par un titre négociable sur un marché, à l’exclusion des bons de caisse et instruments similaires ; - les instruments, équivalents aux catégories de titres précités, et émis au Maroc ou à l’étranger. Il y a une multitude de type de titres à savoir qui sont définis selon deux critères : Les titres de transactions : des titres détenus pour réaliser des plus-values à court terme Les titres de placements : des titres détenus sans échéances déterminées. Les titres d’investissements : des titres détenus jusqu’à leur échéances. Les titres de participations : des titres détenus pour le contrôle d’une filiale. L’audit des opérations de marché : Nous avons présenté les différents normes et loi applicables aux opérations de marche telle que la valorisions leur catégorisation et d’autres éléments qui seront pressentes plus en détail au niveau du rapport. Conclusions : Nous pouvons conclure que les opérations de marche représentent des opérations dont l’importance n’est pas à prendre à la légère du fait de l’importance de ses conséquences sur le marché monétaire mais surtout sur les établissements de crédit dans la mesure ou ils pourraient les mettre dans une situation de faillite. Leur audit importe autant pour les établissements de crédit que pour la banque centrale du fait qu’ils peuvent être source de mauvaise de gestion de trésorerie. Bibliographie : Memento Audit commissariat aux comptes Edition Francis Lefebvre. Comptabilité et audit bancaires par Dov Ogien Plan comptable des établissements de Crédit Guide pratique de l’audit crée par l’ordre des experts comptables. Les essentiels de la Banque et de la finance, introduction à la comptabilité bancaire LA PLACE DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ DANS L’ACTIVITÉ DES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT uploads/Finance/ revue-de-litterature 2 .pdf