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Examen d’analyse financière Nom et prénom : souhaib harmache Filière : manageme

Examen d’analyse financière Nom et prénom : souhaib harmache Filière : management des entreprises de services et touristiques Sujet 1 : 1- L’objectif de l’analyse financière c’est Exposer la situation financière de l’entreprise. Elle s'attache particulièrement aux performances économiques, à la rentabilité ou encore à la stabilité financière. Emettre un avis, positif ou négatif, sur la santé financière d'une société. Elle est utilisée en interne pour améliorer les performances financières d'une entreprise. Elle peut aussi être utilisée en externe, pour se faire une idée de la situation financière d'un client, d'un fournisseur, d'un concurrent, … 2- Les démarches de l’analyse financière sont :  Spécification des objectifs  Collecte des informations  Traitements des informations collectées  Sélection et analyse des ratios  Formulation des solutions 3- Le bilan fonctionnel constitue une représentation particulière d’un bilan comptable. Les postes y sont réorganisés et assemblé selon leur fonction et leur degré de liquidité. La présentation fonctionnelle du bilan permet de dégager les grandes masses du bilan en mettant en évidence leurs rôles, dimensions économiques : emplois et ressources stables, actifs et passifs d’exploitation, actifs et passifs hors exploitation, trésorerie active et trésorerie passif. Sujet 2 : Etude de cas 1- Etablir le bilan fonctionnel Actif Montant Passif Montant Actif immobilisé : Immob incorporelles Immob corporelles Immob financière Actif circulant HT : stocks Créance de l’actif circulant. Trésorerie actif : Banque, TG et CP 1050 1245 400 3100 2140 100 Financement permanent : Capitaux propres - Immob en nv + Amortissements et provisions Dettes de financement Provision pour risque Passif circulant HT : Dettes circulantes Trésorerie passif : Crédit d’escompte 4000 -260 395 1600 500 1210 590 8035 8035 Amortissement de l’immob en crédit-bail = 50000 x 20% x 12/12 = 10000 2- Calcul des différents indicateurs : FRF = Financement Permanent – Actif Immobilisé = (4000 – 260 + 395 + 1600 + 500) – (1050 + 1245 + 400) = 3540 Les ressources stables de l’entreprise couvrent les dépenses stables de l’entreprise BFR = Actif circulant – Passif circulant = (3100 + 2140) – 1210 = 4030 Les créances clients et les stocks sont plus importants que les dettes fournisseurs, c'est-à-dire que l’entreprise paie ses fournisseurs avant d'être payé par ses clients. TN = FRF – BFR =3540 – 4030 = -490 Soit : TN = Trésorerie active – trésorerie Passive = 100 – 590 = - 490 L’entreprise souffre d’un besoin de liquidité à court terme 3- Les ratios nécessaires permettant de porter un jugement sur la situation financière de l’entreprise : a- Ratio de fond de roulement = Ressources stables / Immobilisations = (Capitaux propres + Dettes à long terme ) / Actif immobilisé x100 = 6235 / 2695 x 100 = 231.35% Les ressources stables sont deux fois plus importantes que les immobilisations. L’entreprise arrive à financer ses immobilisations et qu’elle lui reste une partie pour le financer de son besoin de financement lié au cycle d’exploitation. b- Dettes de fianancement / Total des dettes = 1600 / 3900 x100 = 41.02% Les dettes de financement représente 41,02% des dettes de l’entreprise c- Capitaux propres / Dettes de financement = 3740/1600 = 2.3375 L‘entreprise est capable de rembourser ses dettes de financement par ses propres moyens Interprétation générale : L’entreprise est en bonne situation financière. Le seul risque à laquelle elle s’expose est le besoin de liquidité immédiate qui doit coubler en mettant en place une bonne stratégie de gestion de trésorerie uploads/Finance/ souhaib.pdf