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DU TABLEAU DE FINANCEMENT AU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DU PROCESSUS 4 AU P

DU TABLEAU DE FINANCEMENT AU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DU PROCESSUS 4 AU PROCESSUS 6 1 le tableau de financement du plan comptable général 1.1 structure du tableau de financement Emplois Ressources Emplois du cycle d'investissement Ressources du cycle d'investissement (accumulation) • acquisitions d'immobilisations • capacité d'autofinancement (fonctionnelle) • remboursement de dettes financières • augmentation de capital (hors trésorerie) • augmentation des dettes financières • dividendes (fonctionnelle) • cessions d'immobilisations Emplois du cycle d'exploitation Ressources du cycle d'exploitation +• en stocks • en crédit fournisseurs d'exploitation • en créances commerciales • en autres crédits d'exploitation Emplois hors exploitation Ressources hors exploitation • en créances diverses • en dettes diverses Emplois de trésorerie Ressources de trésorerie • placements • concours bancaires courants • augmentation des disponibilités • diminution des disponibilités Le tableau de financement du PCG que l’on peut qualifier de fonctionnel entérine la distinction des cycles et de la zone hors exploitation par une présentation en deux tableaux permettant de faire ressortir la variation du fonds de roulement fonctionnel (ou fonds de roulement net global) (tableau I), la variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation, la variation du besoin en fonds de roulement hors exploitation et la variation de la trésorerie (tableau II). 1.2 L’étude du tableau de financement en classe de BTS CGO Voir annexe 1 2. le tableau des flux de trésorerie de l’ordre des experts comptables 2.1 structure du tableau des flux de trésorerie Flux de trésorerie liés à l'activité (a) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement (b) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (c) Variation de trésorerie (a + b + c) Trésorerie d'ouverture (e) Trésorerie de clôture (a + b + c + e) Le tableau des flux a pour objet d'analyser les causes de la variation de la trésorerie. Différentes classifications des flux de trésorerie sont concevables (par nature, par objet, par fonctions, etc.), Le tableau étudié privilégie un classement par fonctions. Trois fonctions sont retenues : activité, investissement et financement. 2.2 logique de construction 2.2.1 La définition de la trésorerie. Le tableau de financement devant être considéré comme un document de synthèse, la trésorerie doit être issue des rubriques concernées du bilan. Cela exclut de tenir compte d'éléments inscrits en engagements hors bilan tels que les effets escomptés non échus. Auparavant, l'ordre recommandait au contraire de procéder au retraitement, classique en analyse financière, qui consiste à ajouter les effets escomptés non échus aux concours bancaires courants (trésorerie négative) et simultanément aux créances clients. Outre la trésorerie disponible immédiatement, la trésorerie comprend l'ensemble des instruments financiers qui permettent à l'entreprise de gérer, sans prendre de risques significatifs, ses excédents ou ses besoins de trésorerie à court terme. La trésorerie s'obtient en faisant la somme algébrique - des comptes de caisse, sauf ceux faisant l'objet de restrictions (1) ; - des comptes à vue, sauf ceux faisant l'objet de restrictions (1); - des comptes à terme, sauf ceux faisant l'objet de restrictions (1), et des intérêts courus et non échus qui s'y rattachent, à condition que ces comptes à terme aient été ouverts moins de trois mois avant la clôture et que leur échéance ne dépasse pas trois mois; - des valeurs mobilières de placement qui ne présentent pas de risque significatif de variation de valeur en raison de leur nature et peuvent être aisément converties en disponibilités du fait de l'existence d'un marché ou d'un acquéreur potentiel (par exemple, SICAV et FCP monétaires ou obligations acquises moins de trois mois avant leur échéance) (2); - de la partie des soldes créditeurs de banques, et des intérêts courus et non échus qui s'y rattachent, correspondant à des découverts momentanés (3); - le cas échéant, de tout ou partie des comptes courants avec des entreprises liées, lorsqu'ils résultent d'opérations de trésorerie (4). (1) Résultant par exemple de leur détention par des filiales situées dans des pays soumis à un contrôle de change strict. (2) Sont ainsi exclues les obligations acquises depuis plus de trois mois avant leur échéance et las actions, soit parce qu'elles sont cotées et présentent dès lors des risques de modification de valeurs liés aux fluctuations du marché boursier, soit parce qu'elles sont non cotées et que l'absence de marché ne permet pas de les convertir aisément en disponibilités. (3) Sont exclus les soldes créditeurs de banque et les découverts autorisés, ainsi que les autres concours bancaires courants, dès lors que ces éléments, à la différence des découverts momentanés, correspondent à un financement. De même, la part à moins de trois mois des prêts et dettes financières contractés à l'origine à plus de trois mois n'est pas à prendre en compte dans la trésorerie. (4) En effet, sauf exception, l'inscription en compte courant vaut encaissement ou décaissement. 2.2.2 Le flux net de trésorerie généré par l’activité Définition Le flux net de trésorerie lié à l'activité fournit une indication essentielle sur la capacité de l'entreprise à rembourser les emprunts, payer les dividendes et procéder à de nouveaux investissements, sans faire appel à des sources de financement externes. Les flux de trésorerie liés à l'activité comprennent l'ensemble des flux non liés aux opérations d'investissement ou de financement, à savoir - les flux de trésorerie d'exploitation correspondant aux charges et produits d'exploitation monétaires, tels que les sommes encaissées auprès des clients (qui correspondent aux ventes) et les sommes versées aux fournisseurs et aux salariés (qui correspondent respectivement aux achats et aux frais de personnel); - les autres encaissements et décaissements qu'il est possible de rattacher à l'activité, tels que les flux de trésorerie correspondant aux charges et produits financiers, aux charges et produits exceptionnels, à la participation des salariés et à l'impôt sur les sociétés Concernant l'impôt sur les sociétés, l'ordre précise qu'en principe il est présenté en totalité parmi les flux liés à l'activité (solution commune aux normes SFAS 95 et IAS 7), mais que, lorsque la société a réalisé d'importantes plus- values sur cessions d'immobilisations, il est recommandé d'affecter l'impôt correspondant aux opérations d'investissement. Deux méthodes de calcul sont proposées par l'ordre - l'une part du résultat net et met en évidence la marge brute d'autofinancement; - l'autre part du résultat d'exploitation et fait apparaître le flux net de trésorerie d'exploitation. C’est celle-ci seulement qui est présentée en BTS CGO A partir du résultat net Présentation la plus répandue des flux de trésorerie liés à l'activité, elle consiste à éliminer du résultat net comptable les charges et les produits sans incidence sur la trésorerie en vue de déterminer la marge brute d'autofinancement, puis à déduire de celle-ci la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité. À partir du résultat d'exploitation, mise en évidence du flux net de trésorerie d'exploitation. Il est aussi possible de faire apparaître distinctement le flux net de trésorerie d'exploitation - en éliminant du résultat d'exploitation les charges et produits d'exploitation sans incidence sur l'exploitation (à l'exclusion des provisions pour dépréciation de l'actif circulant qui ne sont pas éliminées), ce qui conduit au résultat brut d'exploitation; - en déduisant du résultat brut d'exploitation (y compris autres charges et produits d'exploitation, mais avant dotations aux amortissements et provisions) la variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE). La variation du BFRE correspond à la variation des décalages de trésorerie sur opérations d'exploitation (clients, fournisseurs, dettes fiscales et sociales...) et à la variation des charges et produits dont l'inscription au compte de résultat est différée (stocks, charges et produits constatés d'avance). Pour passer au flux net de trésorerie généré par l'activité, le flux net de trésorerie d'exploitation sera corrigé des autres encaissements et décaissements liés à l'activité Bien que l'avis de l'ordre ne le précise pas, ces deux présentations sont de type indirect. L'ordre ne fait pas plus que dans sa précédente recommandation référence à la méthode directe, si ce n'est implicitement dans la définition qu'il donne des flux de trésorerie liés à l'activité. En revanche, les normes SFAS 95 et IAS 7 recommandent l'usage de la méthode directe du fait qu'elle est plus explicative de l'origine des flux et facilite les prévisions, tout en prévoyant également le recours à la méthode indirecte. Rappelons que la méthode directe permet de faire ressortir, classés par rubriques principales, les montants bruts d'encaissements et de décaissements provenant des activités d'exploitation 2.2.3 Le flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement Les flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement fournissent une mesure des sommes affectées au renouvellement et au développement de l'activité en vue de préserver ou d'accroître le niveau des flux futurs de trésorerie. À titre d'exemples, ils comprennent les encaissements et les décaissements pour - acquérir ou céder des immobilisations corporelles (terrains, constructions, matériel et outillage,...) et incorporelles (marques, brevets,...), y compris les immobilisations produites par l'entreprise et les frais de recherche et développement inscrits à l'actif; - acquérir ou céder une part du capital d'autres entreprises; - consentir des prêts ou des avances ou en obtenir le remboursement; - acquérir ou céder d'autres immobilisations financières (dépôts et cautionnements, titres de placement exclus de la trésorerie,...). 2.2.4 uploads/Finance/ tft.pdf