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Matière analyse et diagnostic financier : Étude de cas : analyse de la structur

Matière analyse et diagnostic financier : Étude de cas : analyse de la structure financière La société anonyme VERSPORT est une entreprise de confection spécialisée dans les vêtements de sport. Elle a connu au cours de ses dix premières années une croissance rapide. En année 9, une nouvelle usine a été construite, dans laquelle la production est largement automatisée. Ces investissements ont été financés par emprunt bancaire. Cette usine a connu d’importants problèmes de démarrage, de sorte que les objectifs de ventes de l’année 10 (chiffre d’affaires prévu 85000000HT) n’ont pas été réalisés. L’exercice 10 s’est soldé par une perte nette de 8000000dhs. le président directeur général s’inquiète de cette situation, d’autant plus que le banquier de l’entreprise menace de ne pas renouveler les crédits à court terme. Il vous demande d’effectuer un diagnostic financier de l’entreprise au 31/12/ de l’année 10. Vous disposez pour ce travail, du bilan, du CPC ainsi qu’un certain nombre d’informations complémentaires : Actif Année 9 Année 10 Actif immobilisé Immbs. Incorporelles Immobs. Corporelles Immobs. Financières Charges à répartir 1030 52040 5050 1320 150 8490 880 43550 5050 1320 1280 53210 50 1320 380 13040 1120 900 40170 50 200 Total immobilisations 59440 8640 50800 55860 14540 41320 Actif circulant Stocks : - Mp - En cours - P finis Créances - Clients - Autres créances VMP Charges constatés d’avance Écart de conversion actif 2250 850 6160 10200 680 3800 60 700 550 500 700 50 1700 850 5660 9500 680 3750 60 700 3740 920 14450 21580 850 80 80 600 520 750 3900 10 3220 920 13700 17680 850 70 80 600 Total actif circulant 24700 1800 22900 42300 5180 37120 Trésorerie actif Disponibilités 840 840 250 250 Total trésorerie actif 840 840 250 250 Total général 84980 10440 74540 98410 19720 78690 Passif Année 9 Année 10 Capitaux propres assimilés Capital social Réserves Résultat de l’exercice Provisions réglementées Provisions pour risques et charges Dettes de financement : Auprès des établissements de crédit 20000 16060 4310 320 3320 27220 20000 16370 (8700) 250 3190 40480 Total financement permanent 71230 71590 Passif circulant Avances et acomptes Fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres dettes Produits constatés d’avance Écart de conversion passif 300 1300 1480 30 50 150 250 5900 840 70 40 0 Total passif circulant 3310 7100 Trésorerie passif Dettes à court terme Soldes créditeurs Total général 745 78690 Charges N produits n achats de m et f charges externes impôts et taxes charges de personnel autres charges d’exploitation dotations aux amortissements dotations aux provisions dotations financières intérêts et charges pertes de changes pertes sur cession VMP dotations non courantes charges non courantes sur OG charges non courantes sur OC charges non courantes 20810 4200 1120 42880 320 6630 4920 2110 6200 1220 830 540 130 1220 Production vendue Production stockée Autres produits d’exploitation RAP et transferts de charges Produits de cession VMP Gains de change Reprises financières Produits des autres V Mobilières Reprises sur provisions NC Produits non courant sur OG Produits non courant sur OC résultat 66850 8350 720 2230 120 985 2750 5 140 80 2200 (8700) 93130 93130 Produits de cession d’éléments d’actifs : 2200 Valeurs comptables nettes des éléments cédés 1220 Charges externes 4200 dont redevances CB 2100 - Informations complémentaires : -le capital social est entièrement libéré - l’entreprise recourt aux emprunts auprès des établissements bancaires et non aux emprunts obligataires - les charges à répartir sont considérées comme des immobilisations -Engagement hors bilan : l’entreprise a loué un matériel industriel par crédit-bail. Sa valeur d’origine est de 6000dhs conclu début de l’année 10 (amortissable sur 5 en cas d’achat) - Les VMP peuvent être facilement vendues - une partie des emprunts auprès des établissements de crédit (2300dhs) obtenus pour financer les investissements doivent être payés très prochainement -les immobilisations financières sont à court terme TAF Établissez le bilan fonctionnel, analyser les agrégats FDRG, BFRG et la TN Établissez le tableau de financement et le tableau de flux de trésorerie Analyser la variation de la trésoreie uploads/Finance/ vesport-2.pdf