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Etude financiere 2 Etude ?nancière L ? établissement de l ? étude ?nancière consiste à traduire en termes ?nanciers tous les éléments réunis au cours des étapes précédentes et à véri ?er la viabilité de l ? entreprise en projetant ces éléments sur une pér

Etude ?nancière L ? établissement de l ? étude ?nancière consiste à traduire en termes ?nanciers tous les éléments réunis au cours des étapes précédentes et à véri ?er la viabilité de l ? entreprise en projetant ces éléments sur une période pertinente et su ?samment lisible Cette partie comportera essentiellement quelques critères de l ? appréciation ?nancière du projet en termes de rentabilité et de moyen de ?nancement Pour cela nous avons opté pour le critère de la VAN et du TIR en s ? appuyant sur quelques ratios signi ?catifs Concernant l ? élaboration du compte de produits et de charges prévisionnels nous nous sommes basées sur trois scénarios ? Un scénario pessimiste Si le marché n'est pas porteur on estime réaliser que du chi ?re d ? a ?aire prévisionnel par an avec une évolution annuelle de l ? ordre de ? Un scénario optimiste Si le marché est porteur on estime réaliser du chi ?re d ? a ?aire avec une évolution annuelle de ? Un scénario réaliste c ? est sur ce dernier qu ? on s ? est basée dans notre analyse Avant de commencer notre étude ?nancière voilà notre bilan de départ bilan d'ouverture Actif Montant Passif Montant Actif immobilisé Frais préliminaires ITMO Installations techniques Matériel et outillage Mobilier matériel de bureau et aménagement divers Mobilier de bureau Matériel de bureau Matériel informatique Autres mobilier matériel de bureau Total Actif Financement permanent Capitaux propres Capital social Dettes de ?nancement Emprunt auprès des établissements de crédit Total Passif CActif Passif Actif immobilisé Frais préliminaires ITMO Installations techniques Matériel et outillage Mobilier matériel de bureau et aménagement divers Mobilier de bureau Matériel de bureau Matériel informatique Autres mobiler materiel de bureau trésorerie - Caisse Banque Total Actif Elément explicatifs Voir Annexes Capitaux propres Capital social réserves légales résultat net de l'exercice Dettes de ?nancement EMPRUNT auprès des etabl crédit Amortissment Total Passif ?? Calcul de la valeur actuelle nette VAN Dé ?nition La Valeur actuelle nette est la di ?érence entre les cash ?? ows actualisés à la date et le capital investi Pour qu ? un projet d ? investissement soit acceptable sa VAN doit être positif En e ?et un projet d ? investissement est d ? autant plus intéressant que sa VAN est la plus grande Calcul de la VAN Le calcul de la VAN se fait toujours sur la base d ? un taux d ? actualisation Ce dernier Correspond théoriquement au taux d ? emprunt bancaire Après la négociation du taux d ? emprunt avec la banque nous avons pu obtenir un taux de HT pour une durée qui peut aller jusqu ? à ans La VAN peut être calculé de la manière suivante VAN Cash ?? ows actualisés à ?? Programme d ? investissement VR actualisée La valeur actuelle nette dégagée par ce projet d ? après les calculs s ? élève MAD et demeure largement positive En e ?et MAD représente l ? avantage en terme absolu qui