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ANNÉE UNIVERSITAIRE 2022-2023 Semestre 1 Module: Économetrie Applquée aux Décis

ANNÉE UNIVERSITAIRE 2022-2023 Semestre 1 Module: Économetrie Applquée aux Décisions Financières Niveau : Mastère INGFIN2 Nombre de page : 5 page(s) Enseignant: Dr. KHALIL Mhadhbi Application Dans le cadre d’étudier la relation entre le marché financier Tunisien et trois marchés financiers de l’union européenne (la France, l’Allemagne et l’Italie) avant et après la crise économique (2007-2008) sur la période de 04/01/2005 à 01/02/2019. Une étudiante de la 2éme année Mastère Ingénierie suppose la spécification suivante : t t t t t Ftse Dax Cac Tunindex ε β β β α + + + + = 3 2 1 40 où : ( ) t fait référence à la période d’analyse. - Tunindex : L’indice boursier Tunisien ; - 40 Cac : L’indice boursier Français ; - Dax : L’indice boursier Allemand ; - Ftse : L’indice boursier Italien ; - t ε est un terme aléatoire. En première étape, l’étudiante a estimé la spécification par la méthode des MCO. Les résultats, à l’aide du logiciel EVIEWS, apparaissent dans le panneau suivant : 1. Tester la significativité individuelle des paramètres. 2. Tester la significativité globale du modèle, en précisant les hypothèses de test. 3. Effectuer le test de Durbin Watson d’autocorrélation des perturbations d’ordre 1. S’agit-il d’autocorrélation positive ou négative ? 1 En une deuxième étape, pour la pertinence statistique de la méthode des MCO, l’étudiante a effectué des tests d’autocorrélations et d’hétérosédasctisités des erreurs. Leurs résultats sont respectivement les suivants : 2 4. Enoncer les hypothèses et l’utilité de chaque test. 5. Rappeler brièvement les étapes de chaque test en se basant sur notre exemple, tout en précisant les modèles auxiliaires de chaque test. 6. Interpréter les résultats statistiques de ces tests. En une troisième étape, pour vérifier s’il existe un changement structurel à la date de la crise économique, l’étudiante a effectué le test de Chow à la date 03-12-2007. Le panneau des pages suivantes fournit les informations nécessaires pour effectuer ce test. 3 7. Décrire les étapes du test de Chow notamment l’écriture explicite des hypothèses à tester ainsi que la statistique du test. Quelle est la conclusion à partir des résultats dans le panneau ci-dessous ? (avec ( ) 37 , 2 05 . 0 3666 , 4 = F ). En une quatrième étape, l’étudiante a décidé de profiter pleinement de test de Chow, elle a introduit une variable dummy : avant la crise économique, elle prendra la valeur 0, et elle prendra la valeur 1, après (à partir du 03/12/2007). Le dernier panneau des pages suivantes fournit les informations sur les estimations. 4 8. Ecrire les deux modèles estimés. 9. Commenter les résultats statistiques, notamment la significativité individuelle et globale des paramètres. Bon Travail 5 uploads/Finance/application-1-1672572096621.pdf