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6 financement du projet Le montage financier d’un projet de transfert diffère d

6 financement du projet Le montage financier d’un projet de transfert diffère d’une entreprise à l’autre. Contrairement à la croyance populaire, il n’y a pas de produit financier universel en ce qui concerne les transferts d’entreprise. Pour pallier cette réalité, Desjardins vous offre des services-conseils des plus avantageux pour vous et vos proches en matière de financement de votre transfert d’entreprise. Nos conseillers évalueront vos besoins financiers et ceux de votre entreprise de façon rigoureuse et vous proposeront des stratégies de financement et des pro- duits financiers à la hauteur de vos exigences et en adéquation avec vos besoins. Les étapes : 1- Documenter votre projet et réaliser votre plan d’affaires Vous êtes l’architecte de votre projet et c’est à vous qu’il incombe d’en dessiner les plans. La préparation d’un bon plan d’affaires permet de vous assurer de manière objective que les différents éléments nécessaires à la réussite de votre projet sont en place. Être en affaires, c’est aussi faire équipe avec divers partenaires. Vous aurez notamment besoin de l’appui de financiers, d’associés, ou d’intervenants gouvernementaux. Votre plan d’affaires permettra de livrer à chacun votre vision des choses de manière précise. Avant de ren- contrer votre conseiller de Desjardins, assurez-vous de documenter votre demande et de rédiger votre plan d’affaires. 2- Produire les états financiers Afin d’élaborer votre plan d’affaires, vous devrez produire les états financiers de votre entreprise ou de celle que vous acquerrez. La réalisation de ces états financiers doit aussi refléter les projets de l’entreprise. Vous devrez également préparer les documents suivants : • votre bilan personnel et celui de vos repreneurs ; • votre curriculum vitæ et celui de vos repreneurs en résumant les principales réalisations ; • les détails du projet et son financement ; • un bilan d’ouverture ; • le budget de caisse projeté (sur deux ans) ; • l’état des résultats projetés selon divers scénarios (sur trois ans) ; • le bilan prévisionnel (sur trois ans). 3- Élaborer votre montage financier Le financement de votre projet doit couvrir chacun des éléments nécessaires au fonctionnement de l’entre- prise : fonds de roulement, dépenses courantes, outils, équipements, bâtiments, brevets, etc. Une fois vos besoins établis, vous devrez déterminer quelles sources de financement pourront combler cha- cun d’entre eux. C’est ce que l’on appelle le montage financier, souvent présenté sous la forme d’un tableau. Il est essentiel que, dans ce montage financier, chacun des besoins du projet soit couvert. Nos conseillers pourront vous appuyer à cet égard. Guide de l’entrepreneur cédant - Financement du projet – 87 Exemple de montage financier Coût du projet Terrain et immeuble 600 000 $ Équipements et ameublement 250 000 $ Inventaires 75 000 $ Comptes-clients 250 000 $ Achalandage 245 000 $ Autres frais de démarrage (comptabilité, taxes et permis, assurance, loyer, fournitures, etc.) 80 000 $ Total 1 500 000 $ Financement du projet Mise de fonds 150 000 $ Prêt hypothécaire 450 000 $ Prêt à terme sur équipements 150 000 $ Marge de crédit 225 000 $ Solde de prix de vente 250 000 $ Financement mezzanine 275 000 $ Total 1 500 000 $ 88 – Guide de l’entrepreneur cédant - Financement du projet 4- Préparer votre demande de financement Vous connaissez vos besoins et vous avez établi quels outils financiers vous permettront de les combler. Vous vous êtes également créé un réseau de ressources (autres entrepreneurs, mentor, directeur de comptes, spécialistes financiers, membres de la chambre de commerce ou d’associations de gens d’affaires) que vous pouvez consulter au besoin. La prochaine étape consistera maintenant à préparer votre demande de finan- cement. Rédiger votre demande Votre demande de financement complétera votre plan d’affaires. Cette demande devra inclure : • la nature du projet à financer ; • le financement demandé ; • les retombées financières du projet (la façon dont ceux-ci permettront à l’entreprise de poursuivre sa progression tout en respectant ses engagements financiers) ; • ce que votre projet apportera à votre investisseur. Présenter votre demande Avant de rencontrer votre investisseur ou prêteur, assurez-vous de lui fournir votre demande de financement et votre plan d’affaires afin qu’il puisse se faire une première opinion de votre projet. Préparez-vous également à cette rencontre en tenant compte des points suivants : • précisez la durée de la rencontre et respectez-la ; • prévoyez une présentation en quelques points qui vous permettra de couvrir l’essentiel ; • prévoyez les objections de votre interlocuteur et soulignez les points qui nécessiteront plus d’explications ; • invitez un spécialiste (comptable, avocat ou autre) à vous accompagner afin qu’il puisse préciser certains éléments qui relèvent de son expertise ; • lors de la rencontre, soyez à l’écoute des commentaires et des réactions de votre interlocuteur ; • offrez votre disponibilité à votre collaborateur au cas où il souhaiterait obtenir plus d’information ; • demandez à votre collaborateur quelles sont les prochaines étapes prévues. Guide de l’entrepreneur cédant - Financement du projet – 89 L’analyse de votre demande Si votre demande de financement est acceptée par votre financier, vous conviendrez ensemble des modalités de signature de l’entente. Si votre demande se solde par un refus, profitez-en pour améliorer votre projet. Il serait judicieux de demander à votre interlocuteur ce qui a motivé la décision. Cela vous fournira une information précieuse à propos de votre plan d’affaires ou de votre approche, car votre entreprise est susceptible d’avoir à formuler de nouveau une demande auprès de cette institution. L’évaluation d’une demande de financement repose généralement sur les six critères suivants : 1. La qualité de la direction Les dirigeants (cédant et repreneur) sont la principale source d’énergie d’un projet d’entreprise. Leur vision, leur énergie et les efforts qu’ils déploient feront en sorte que le projet d’entreprise fonctionnera ou non. 2. Les risques de l’environnement d’affaires Les prêteurs s’assureront que votre secteur d’activité ne présente pas un risque démesuré à leurs yeux. La fin prévue d’une barrière tarifaire, un procédé nuisible pour l’environnement ou la fragilité du secteur de l’économie dans lequel évoluera votre entreprise sont autant d’exemples qui conduiront un investisseur à rester sur ses gardes. L’entreprise devra également profiter d’une couverture d’assurance adéquate, adaptée à la nature de ses activités. 3. La crédibilité du projet Si les prêteurs décident d’investir dans votre projet, c’est qu’ils souhaitent que cet investissement leur rapporte. Ils s’assureront donc que les prévisions que vous faites sont basées sur des faits vérifiables et qu’elles sont réalistes. 4. La capacité de payer de l’entreprise et sa structure financière Vous devez prouver aux prêteurs que l’entreprise sera en mesure d’assumer l’ensemble de ses engagements financiers. La structure financière de l’entreprise devra donc présenter un sain équilibre entre ses emprunts et ses avoirs. 5. Les antécédents financiers des repreneurs Aux yeux des prêteurs, le passé est garant de l’avenir. Il est plus que probable qu’une analyse du dossier de crédit de chacun des repreneurs de l’entreprise soit effectuée. Les prêteurs s’assureront ainsi que, dans le passé, les repreneurs ont su respecter leurs engagements. Une faillite ou une dette non remboursée constituent des éléments qui influent sur la crédibilité des repreneurs. 6. Les garanties Le financement par emprunts est accordé en échange de garanties. Ces garanties doivent être disponibles en quantité suffisante pour permettre à votre investisseur de couvrir les risques qu’il encourt. 90 – Guide de l’entrepreneur cédant - Financement du projet • Les types de financement appropriés Vous pouvez financer votre entreprise au moyen d’emprunts, de capitaux propres et de programmes gouver- nementaux. Un résumé est présenté ci-dessous : A. Financement par emprunts Utilisé pour financer les comptes clients, les inventaires, les équipements ou des biens immobiliers commerciaux et leur rénovation. B. Financement par capitaux propres Provient en partie des promoteurs de l’entreprise. Une entreprise peut aussi faire appel à des investisseurs privés ou à des sociétés d’investissement pour trouver les capitaux propres qui lui sont nécessaires. C. Programmes gouvernementaux Différentes formules sont mises de l’avant par les gouvernements fédéral et provinciaux pour favoriser la réussite des entreprises et stimuler l’entrepreneuriat. Guide de l’entrepreneur cédant - Financement du projet – 91 A. Financement par emprunts Vous pouvez financer une partie de votre projet au moyen d’emprunts. Ils servent notamment à financer les comptes clients, les inventaires, les équipements ou les biens immobiliers commerciaux et leur rénovation. Prêt à terme commercial Permet de réaliser le financement d’équipements ou de projets divers. Prêt hypothécaire commercial Pour financer l’acquisition d’un immeuble, d’un terrain, la construction ou l’agrandissement d’un immeuble. Marge de crédit d’exploitation Pour combler les besoins de trésorerie. Financement relais Prêt qui comble vos besoins provisoires de liquidités dans l’attente d’une entrée de fonds ou du déboursement prochain d’un prêt. Crédit à l’investissement (crédit rotatif) Fournit les fonds nécessaires pour investir dans votre entreprise : achat d’équipement, de machinerie, d’intrants à la production, la réparation ou la rénovation des biens de votre entreprise. Voici une brève description des financements par emprunts les plus usuels disponibles chez Desjardins : Prêt à terme commercial Pour acheter les biens et équipements nécessaires au fonctionnement de l’entreprise ou uploads/Finance/id-8648.pdf