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Analyse de l’efficacité et de la variation de la productivité du secteur de l’a

Analyse de l’efficacité et de la variation de la productivité du secteur de l’assurance au Canada : Une analyse empirique par l’application de la DEA Par Emna Bouaouaja Présenté à M. Gilles Bernier Université Laval Décembre 2003 2 Table des matières Résumé............................................................................................................................... 7 Introduction....................................................................................................................... 8 Chapitre 1 : Revue de littérature.................................................................................. 11 1-1 L’industrie de l’assurance-vie............................................................................. 11 1-1-1 L’étude de O’Brien (1991) ................................................................... 11 1-1-2 L’étude de Cummins (1999)................................................................. 13 1-2 L’industrie IARD................................................................................................ 16 1-2-1 L’étude de Suret (1991)........................................................................ 16 1-2-1 L’étude de Cummins, Weiss et Zi (1997)............................................. 18 1-2-3 L’étude de Sherwood (1999)................................................................ 19 1-2-4 L’étude de Hewlitt (1998) .................................................................. 221 1-3 Les extrants et les intrants tels qu’ils sont définis dans le système bancaire...... 23 CHAPITRE 2 : L’approche de la Data Envelopment Analysis................................. 27 2-1 Généralités .......................................................................................................... 27 2-2 Les principaux types d’efficacité........................................................................ 28 2-2-1 La frontière de production et l’efficacité technique ............................. 29 2-2-2 L’ efficacité technique pure et l’efficacité d’échelle............................ 30 2-2-3 L’ efficacité et la frontière de coût ....................................................... 32 2-3 L’efficacité de revenu......................................................................................... 35 CHAPITRE 3 : Tests sur les compagnies d’assurance-vie ........................................ 36 3-1 Description de l’échantillon................................................................................ 37 3-2 Description de la méthodologie.......................................................................... 37 3-3 Comparaison de la performance des différentes firmes...................................... 39 3-3-1 Le cas des compagnies canadiennes..................................................... 39 3-3-2 Le cas des compagnies étrangères........................................................ 40 3-3-3 Le cas des compagnies canadiennes par rapport aux compagnies étrangères.............................................................................................. 40 3-4 L’indice de Malmquist........................................................................................ 41 3-4-1 Les résultats moyens sur les variations de la productivité.................... 43 3-4-2 Analyse de la productivité des compagnies canadiennes ..................... 44 3-4-3 Analyse de la productivité des compagnies étrangères ........................ 46 3-5 Conclusion .......................................................................................................... 48 3 CHAPITRE 4 : L’efficacité des compagnies IARD ................................................... 49 4-1 Description de l’échantillon................................................................................ 49 4-2 Efficacité technique ............................................................................................ 51 4-3 Efficacité de coût et efficacité d’allocation ........................................................ 53 4-4 Efficacité d’échelle ............................................................................................. 55 4-5 Efficacité des firmes au volume de primes le plus élevé.................................... 57 4-6 Efficacité des meneurs de l’industrie.................................................................. 60 4-7 Analyse de la variation de la productivité: l’Indice de Malmquist..................... 61 4-8 Conclusion .......................................................................................................... 63 Conclusion ....................................................................................................................... 65 Bibliographie................................................................................................................... 69 ANNEXE 1 : Indice de Malmquist des compagnies d’assurance-vie........................ 71 ANNEXE 2 : Efficacité des compagnies IARD ........................................................... 73 ANNEXE 3 : Indice de Malmquist des compagnies IARD ........................................ 84 4 Liste des tableaux et figures Tableau 1 Tableau – synthèse .............................................................................................. 22 Tableau 2 Les facteurs de production dans l’étude de Fortin et Leclerc (2003) ............. 25 Tableau 3 Résultats du test Mann-Whitney appliqué sur les compagnies canadiennes 98-97................................................................................................ 39 Tableau 4 Résultats du test Mann-Whitney appliqué sur les compagnies canadiennes 99-98................................................................................................ 39 Tableau 5 Résultats du test Mann-Whitney appliqué sur les compagnies étrangères 97-98................................................................................................... 40 Tableau 6 Résultats du test Mann-Whitney appliqué sur les compagnies étrangères 98-99................................................................................................... 40 Tableau 7 Résultats du test Mann-Whitney appliqué sur les compagnies canadiennes et étrangères................................................................................... 41 Tableau 8 Caractéristiques statistiques de l’indice Malmquist ........................................ 44 Tableau 9 Caractéristiques statistiques de la variation de l’efficacité technique….. ........................................................................................................ 44 Tableau 10 Caractéristiques statistiques de la variation du progrès technologique......... 44 Tableau 11 Les compagnies canadiennes les plus performantes en 1998 .......................... 45 Tableau 12 L’indice Malmquist des cinq importantes compagnies canadiennes en 1999....................................................................................................................... 46 Tableau 13 Les compagnies étrangères les plus performantes en 1998 ............................. 47 Tableau 14 Les compagnies étrangères les plus performantes en 1999 ............................. 47 Tableau 15 Les facteurs de déflation..................................................................................... 50 Tableau 16 Résultats des efficacités techniques ................................................................... 51 Tableau 17 Résultats de l’efficacité technique des compagnies canadiennes vs étrangères (CRS) ................................................................................................. 52 Tableau 18 Résultats de l’efficacité technique des compagnies canadiennes vs étrangères (VRS) ................................................................................................. 52 Tableau 19 Résultats de l’efficacité de coût de toutes les compagnies ............................... 53 Tableau 20 Résultats de l’efficacité de coût des compagnies canadiennes vs étrangères............................................................................................................. 54 Tableau 21 Résultats de l’efficacité d'allocation de toutes les compagnies........................ 54 Tableau 22 Résultats de l’efficacité d'allocation des compagnies canadiennes vs étrangères............................................................................................................. 55 Tableau 23 Résultats de l’efficacité d'échelle ....................................................................... 56 Tableau 24 Pourcentages des firmes à rendements d’échelle décroissants, constants et croissants......................................................................................... 56 Tableau 25 Résultats de l'efficacité d'échelle des compagnies canadiennes vs étrangères............................................................................................................. 57 Tableau 26 Résultats de l’efficacité de coût et d'allocation des compagnies affichant le plus gros volume de primes............................................................ 59 Tableau 27 Les meneurs de l'industrie.................................................................................. 60 5 Tableau 28 Caractéristiques statistiques de l'indice de Malmquist pour l'échantillon total................................................................................................. 61 Tableau 29 Caractéristiques statistiques de la variation du progrès technologique......... 61 Tableau 30 Caractéristiques statistiques de la variation de l'efficacité technique............ 62 Tableau 31 Caractéristiques statistiques de l'indice de Malmquist (compagnies canadiennes vs étrangères)........................................................... 62 Tableau 32 Caractéristiques statistiques de la variation du progrès technologique (compagnies canadiennes vs étrangères)........................................................... 62 Tableau 33 Caractéristiques statistiques de la variation de l'efficacité technique (compagnies canadiennes vs étrangères)........................................................... 63 Figure 1 La frontière de production ................................................................................. 29 Figure 2 Efficacité technique pure et efficacité d'échelle................................................ 32 Figure 3 Frontière de coûts................................................................................................ 33 Figure 4 Efficacité technique et efficacité d’allocation ................................................... 34 Figure 5 Variation de la productivité dans le temps ....................................................... 42 Figure 6 Fréquence de distribution de l'efficacité technique en 2000 ........................... 52 Figure 7 Fréquence de distribution de l'efficacité de coût en 2000................................ 53 Figure 8 Fréquence de distribution de l'efficacité d'allocation en 2000 ........................ 55 Figure 9 Distribution de fréquence de l'efficacité d'échelle en 2000.............................. 57 6 Remerciements Je tiens à remercier sincèrement mon directeur d’essai, Monsieur Gilles Bernier, pour sa présence, ses conseils et son expertise. Sa grande disponibilité et la confiance qu’il a su démontrer à mon égard m’ont beaucoup encouragé et permis de mener à bien cet essai. Je tiens également à remercier Monsieur Komlan Sédzro d’avoir accepté d’être mon lecteur et de me consacrer de son temps. 7 Dans cet essai, nous tentons d’appréhender l’efficacité relative des compagnies d’assurance par le biais de la méthode d’enveloppement des données (la Data Envelopment Analysis en anglais, DEA). Nous poursuivons les travaux de DuBerger (2003), en menant des tests pour vérifier si la vague de démutualisation de 1999-2000, a eu un impact notable sur l’efficacité des ces compagnies. Les résultats obtenus montrent que l’appartenance à un groupe (canadiennes vs étrangères ou d’une année par rapport à une autre) ne conduit pas systématiquement à une destruction de la valeur. Par ailleurs, les firmes étrangères qui détiennent une part importante dans l’industrie de l’assurance- vie au Canada, se sont rattrapées en 1999 pour réaliser une productivité supérieure à celle des firmes locales, même les plus importantes, qui se sont lancées dans un processus de démutualisation. Toujours avec la DEA, nous analysons divers types d’efficacité (efficacité technique, efficacité technique pure, efficacité d’échelle, efficacité d’allocation, efficacité de coût et efficacité de revenu), des compagnies d’assurance IARD. Nous concluons, qu’en moyenne, la grande majorité des assureurs IARD, affichent une faible performance sur la période d’étude. Par ailleurs, l’analyse de la variation de la productivité au cours de la période d’étude, à l’aide de l’indice de Malmquist, a révélé une croissance de la productivité grâce au progrès technologique et à un déplacement sur la frontière de production. Résumé 8 Dans un monde en continuel changement, il est impératif pour une organisation de se soucier de sa performance relative à celle des autres organisations qui oeuvrent dans le même secteur d’activité économique et qui sont reconnues pour l’importance de leur efficacité (best practices). La théorie moderne de l’efficacité économique de la firme remonte aux travaux de Farrell (1957) qui fut en quelque sorte le premier à proposer une manière de mesurer l’habileté d’une organisation (par exemple, un assureur) à transformer efficacement des ressources multiples (intrants) en produits ou services divers (extrants). Dans la foulée de cette littérature, certains chercheurs [dont Charnes, Cooper et Rhodes (1978)] ont fait ressortir l’importance de développer une approche d’évaluation de l’efficacité organisationnelle qui va au-delà d’une simple comparaison entre la performance d’une organisation donnée et celle de l’organisation « moyenne » oeuvrant dans le même secteur d’activité. C’est ainsi qu’est née l’approche d’enveloppement des données (Data Envelopment Analysis en anglais, DEA ci-après) qui consiste à apprécier le degré d’efficacité d’une firme quelconque (appelées « decision-making units, ou DMU’s) par rapport à celui des « leaders » de son secteur. L’idée derrière l’approche de la DEA est simple. Si un producteur A est apte à produire Y(A) unités d’extrant avec X(A) intrants, alors les autres producteurs devraient pouvoir faire de même s’ils opèrent efficacement. De manière similaire, si le producteur B est apte à produire Y(B) unités d’extrant avec X(B) intrants, alors les autres producteurs devraient être en mesure de réaliser la même cédule de production. Les producteurs A et B et les autres producteurs du secteur peuvent alors être combinés afin d’obtenir la frontière efficiente regroupant ceux qui sont les plus efficaces dans l’utilisation de leurs intrants. Les DMU se retrouvant sur la frontière sont donc considérées optimales et représentent le groupe de référence. Les DMU qui se situent au- Introduction 9 dessous de la frontière devraient optimiser l’utilisation de leurs intrants de façon à faire partie du groupe de référence. Récemment, l’approche de la DEA a été appliquée afin de mesurer l’efficacité économique des entreprises du secteur financier, incluant particulièrement les banques uploads/Industriel/ bouaouaja-emna-essai.pdf