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La mise en application de la methdologie etude evenements 2022222

LA MISE EN APPLICATION DE LA METHDOLOGIE D ? ETUDE D ? EVENEMENT application pour le test de l ? e ?cience informationnelle des marchés ?nanciers dans le cas du marché boursier marocain Résumé La méthodologie des études des événements est largement utilisé dans de nombreux branches de recherches scienti ?ques tel que la comptabilité l ? économie ou bien la ?nance L ? objectif de notre travail de recherche est de présenter une description détaillé de la méthodologie des études des événements qui est une technique basé sur l ? économétrie et les statistiques en premier degré Dans le domaine de la ?nance c ? est une technique incontournable qui permet d ? analyser le comportement des cours boursiers suite à l ? arrivée d ? une information disponible rendue publiquement sur le marché ?nancier Cette méthodologie est basée sur le principe selon lequel les marchés ?nanciers réagissent immédiatement à de nouvelles informations capables d ? a ?ecter la richesse future des actionnaires Pour réaliser notre objectif nous avons adopté la méthode descriptive par la présentation des di ?érentes étapes d ? application de cet méthodologie après avoir expliquer la théorie de l ? e ?cience informationnelle des marchés ?nanciers qui est une théorie de base pour la méthodologie des études d ? événements Selon fama un marché ?nancier est dit e ?cient et si et seulement et si l ? ensemble de l ? information concernant chaque actif ?nancier coté sur ce marché est imdmédiatement intégré ou re été dans le prix de cet actif Dans mon travail de recherche les tests des études d ? événements s ? intéressent à la forme semi forte de l ? e ?cience infotmationnelle des marchés ?nanciers cette approche étudie le comportement des cours boursiers dés l ? annonce d ? une information disponbile MOT CLES e ?cience informationnelle des marchés ?nanciers tests d ? études d ? événements comportment des cours boursiers valeur fondamentale valeur boursière ? etc I CADRE THEORIQUE ET EMPIRIQUE CE ?cience des marchés ?nanciers Selon la théorie de l ? e ?cience des marches ?nanciers le prix donné par le marché ?nancier est toujours le prix juste et intègre toute l ? information disponible Ainsi que selon fama un marché ?nancier est dit e ?cience si et seulement et si l ? ensemble des informations concernant chaque titre ?nancier coté sur ce marché est immédiatement intégré dans le prix de ce titre ?nancier ? il s ? agit de la première dé ?nition donné à l ? e ?cience informationnelle des marchés ?nanciers enfaite plusieurs recherche ont été e ?ectués pour véri ?er la véracité de cet hypothèse La dé ?nition de fama signi ?e donc que sur un marché ?nancier e ?cient la valeur fondamentale des titres n ? est ni surévaluée ni sous-évaluée ainsi aucun actif ne peut procurer une rentabilité supérieur à celui qui correspond à ces caractéristiques propres Depuis l ? année l ? hypothèse de l ? e ?cience informationnelle des