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Lemen amp otimar operation de restructuration

Montages ?nanciers Ingénierie Financière GFC Y ALAMI Exercices sur les opérations de restructuration Cas La société Lemen a connu ces dernières années de graves di ?cultés ?nancières A ?n de repartir sur de bonnes bases son PDG Monsieur Germa décide de procéder à une réduction du capital suivie d ? une double augmentation de capital simultanée par conversion de créances et apport en numéraires Les actionnaires renoncent à leur droit préférentiel de souscription Avant ces opérations de restructuration le bilan de la société se présente comme suit BILAN LEMEN EN MILLIERS D ? EUR Immobilisations Capital Stocks Réserves Clients Report à nouveau - Disponibilités Emprunts Total Actif Total Passif Le capital de la société se compose de actions dont détenues par Monsieur Lemen son fondateur La valeur de marché des capitaux propres de la société compte tenu de ses perspectives et avant recapitalisation est estimée à EUR La réduction du capital qui doit faire dispara? tre le report à nouveau négatif se fera par diminution du nombre d ? actions en imputant d ? abord les pertes cumulées sur les réserves La réserve légale de EUR ne sera pas touchée L ? augmentation du capital en numéraire se fera par l ? émission de actions entièrement souscrites par monsieur Germa L ? augmentation du capital par conversion des créances porterait sur une dette auprès du Crédit Mutuel de Bretagne de l ? ordre de EUR et une dette de EUR sur un fournisseur de la société Travail à faire A l ? issue de toutes ces opérations de restructuration De combien d ? actions sera composé le capital de la société Quelle est la nouvelle structure de l ? actionnariat de la société Présenter le bilan de la société après restructuration CMontages ?nanciers Ingénierie Financière GFC Y ALAMI Cas La société OTIMAR passe par des di ?cultés ?nancières et a ?n d ? assainir la situation Le PDG de la société Monsieur MORABET envisage des opérations de restructuration Il décide de procéder par une réduction du capital suivi d ? une triple opération d ? augmentation du capital conversion des créances conversion d ? emprunt obligataire et apport en numéraires Les actionnaires renoncent à leur droit préférentiel de souscription et les obligataires acceptent les conditions de conversion Avant ces opérations de restructuration le bilan de la société se présente comme suit BILAN SIMPLIFIE DE LA SOCIETE OTIMAR ACTIF PASSIF Immobilisations Capital Stocks Réserves Clients Disponibilités Report à nouveau Emprunt Obligataire Dettes Total Actif Total Passif ? Informations complémentaires Le capital est composé de actions dont détenues par M MORABET La valeur marché des capitaux propres de la société compte tenu des perspectives de restructuration et avant recapitalisations est estimée à DH L ? augmentation du capital prévue en numéraire se fera par l ? émission de actions entièrement souscrites par Monsieur MORABET DH sont des réserves légales et des réserves statutaires et le reste sont des réserves facultatives Le report à nouveau négatif doit disparaitre suite à la réduction du