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Les enjeux de gestion de tresorerie docx

Les enjeux de gestion de trésorerie By April Les enjeux de gestion de trésorerie Section II Les trésoriers et les responsables de la fonction ?nanciers sont très soucieux de réduire ?? ou de ne pas faire cro? tre-les frais ?nanciers qui leur sont facturés du fait de l ? octroie de concours bancaires C ? est cet enjeu majeur de la gestion de trésorerie qui sera traité dans les premiers paragraphes de cette section Sera ensuite présenté l ? utilité de la gestion de la trésorerie en matière de ma? trise de risque de contrepartie de liquidité de change et de taux d ? intérêt supporté par la ?rme Cette section traitera en suite du rôle et de la place de la fonction trésorerie comme du trésorier dans les organisations Paragraphe I L ? optimisation du niveau d ? encaisse et réduction des frais ?nanciers L ? idéal en gestion de trésorerie si l ? on fait abstraction de l ? incertitude est d ? atteindre une trésorerie zéro a ?n de ne supporter ni soldes créditeurs improductifs ? ni soldes débiteurs coûteux Le trésorier cherchera donc a optimiser le niveau d ? encaisse du compte bancaire en réalisant un arbitrage entre coût de la trésorerie pléthorique et le coût de ?nancement d ? une insu ?sance de liquidités La complexité de la gestion de trésorerie et le risque d ? accroissement des frais ?nanciers augmentent avec le nombre de comptes bancaires de la ?rme Dans sa quête d ? e ?cience le trésorerie devra éviter erreurs fondamentales l ? erreur d ? équilibrage l ? erreur de sur-mobilisaton et l ? erreur de sous mobilisation I- Arbitrage entre coût de détention d ? encaisse et frais ?nanciers Un compte bancaire créditeur fait supporter à l ? entreprise un coût d ? opportunité En e ?et les liquidités disponibles résultent de son équilibres ?nancier et donc indirectement de la sur mobilisation de ?nancements coûteux la trésorerie est positive car le FR excède le BFR sans pour autant être a ?ectées à des emplois productifs En l ? absence de ?nancement spéci ?que on peut facilement admettre que ce coût d ? opportunité est le coût moyen pondérer des ressources ?nancières de la ?rme ou du Ccapital Ce coût ne peut être que réduite ?? et non supprimé ?? par un placement de la trésorerie en OPCVM non risquées les liquides constituant théoriquement un actifs sans risque Lorsque l ? entreprise se trouve en nette négative le coût de ?nancement de cette insu ?sance liquidités découvert escompte est un coût réel Pour le compte bancaire considérer le trésorier va arbitrer entre le coût de détention d ? une encaisse positive et le coût d ? obtention des liquidités nécessaires au ?nancement des déséquilibres ?nancier le résultat de cet arbitrage est fondamentalement fonction du coût des ressources ?nancières mobilisées par la ?rme Toute fois comme le montre le prochain paragraphe l ? arbitrage entre coût d ? opportunité sur encaisse et frais