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Montréal Octobre 2002 © 2002 Jean-Grégoire Bernard, Benoit A. Aubert, Simon Bou

Montréal Octobre 2002 © 2002 Jean-Grégoire Bernard, Benoit A. Aubert, Simon Bourdeau, Éric Clément, Caroline Debuissy, Marie-Josée Dumoulin, Marc Laberge, Nathalie de Marcellis, Ingrid Peignier. Tous droits réservés. All rights reserved. Reproduction partielle permise avec citation du document source, incluant la notice ©. Short sections may be quoted without explicit permission, if full credit, including © notice, is given to the source. Rapport de projet Project report 2002RP-16 Le risque : un modèle conceptuel d’intégration Jean-Grégoire Bernard, Benoit A. Aubert, Simon Bourdeau, Éric Clément, Caroline Debuissy, Marie-Josée Dumoulin, Marc Laberge, Nathalie de Marcellis, Ingrid Peignier Ce document a été produit dans le cadre du projet « Développement d’outils de mesure, d’intégration et de gestion du risque » financé par Valorisation-Recherche Québec CIRANO Le CIRANO est un organisme sans but lucratif constitué en vertu de la Loi des compagnies du Québec. Le financement de son infrastructure et de ses activités de recherche provient des cotisations de ses organisations- membres, d’une subvention d’infrastructure du ministère de la Recherche, de la Science et de la Technologie, de même que des subventions et mandats obtenus par ses équipes de recherche. CIRANO is a private non-profit organization incorporated under the Québec Companies Act. Its infrastructure and research activities are funded through fees paid by member organizations, an infrastructure grant from the Ministère de la Recherche, de la Science et de la Technologie, and grants and research mandates obtained by its research teams. Les organisations-partenaires / The Partner Organizations •École des Hautes Études Commerciales •École Polytechnique de Montréal •Université Concordia •Université de Montréal •Université du Québec à Montréal •Université Laval •Université McGill •Ministère des Finances du Québec •MRST •Alcan inc. •AXA Canada •Banque du Canada •Banque Laurentienne du Canada •Banque Nationale du Canada •Banque Royale du Canada •Bell Canada •Bombardier •Bourse de Montréal •Développement des ressources humaines Canada (DRHC) •Fédération des caisses Desjardins du Québec •Hydro-Québec •Industrie Canada •Pratt & Whitney Canada Inc. •Raymond Chabot Grant Thornton •Ville de Montréal ISSN 1499-8610 (Version imprimée) / ISSN 1499-8629 (Version en ligne) Le risque : un modèle conceptuel d’intégration* Jean-Grégoire Bernard1,2, Benoit A. Aubert1,2, Simon Bourdeau1, Éric Clément1,3, Caroline Debuissy1, Marie-Josée Dumoulin1,4, Marc Laberge1, Nathalie de Marcellis1, Ingrid Peignier1 Résumé / Abstract Ce rapport de projet est le premier d’une série qui s’intéressera à la gestion intégrée du risque. Dans l’objectif de répondre à la question « qu’est-ce que le risque? », un modèle conceptuel définissant le concept du risque est proposé. Ce modèle conceptuel intègre les définitions du risque de différentes disciplines. Une terminologie a été élaborée pour accompagner le modèle. Ce modèle conceptuel tente d’élaborer une base à partir de laquelle pourra se faire l’échange de méthodes et de mesures entre les domaines s’intéressant au risque. The following project report is the first of a sequence which will focus on integrated risk management. This report presents a conceptual model which goal is to define the concept of risk. This conceptual model integrates the definitions of multiple domains having an interest in risk management. With the model, a terminology is proposed. This conceptual model is a foundation upon which it will be possible to exchange methods and measures of risk between domains. Mots clés : Risque, gestion intégrée du risque, définition, intégration Keywords: Risk, integrated risk management, definition, integration. * Les auteurs tiennent à remercier la contribution importante de l’ensemble des chercheurs du projet « Développement d’outils de mesure, d’intégration et de gestion du risque ». 1 CIRANO 2 HEC Montréal 3 Université de Sherbrooke 4 Université de Montréal iv Le risque : un modèle conceptuel d’intégration Le risque : un modèle conceptuel d’intégration v Table des matières 1. Introduction...............................................................................................................1 1.1. La gestion intégrée du risque...........................................................................1 1.2. Objectif............................................................................................................3 2. Revue de littérature de définitions du risque..........................................................4 2.1. La définition du risque en finance/économie.......................................................5 2.1.1. Économie......................................................................................................5 2.1.2. Finance .........................................................................................................5 2.1.3. « Base » pour lier l’économie et la finance ................................................10 2.2. La définition du risque en impartition................................................................10 2.3. Gestion de projets ..............................................................................................11 2.4. La définition du risque en sciences de l’environnement....................................13 2.5. La définition du risque en santé et sécurité humaines........................................14 2.6. La définition du risque en sécurité industrielle..................................................16 2.7. Intégration..........................................................................................................17 2.7.1. Synthèse des définitions du risque..............................................................17 2.7.2. Revue de littérature des définitions génériques du risque ..........................22 3. Modèle conceptuel du risque..................................................................................24 3.1. Unité d’analyse ..................................................................................................30 3.2. Objectif ..............................................................................................................31 3.3. Événement .........................................................................................................32 3.4. Probabilité..........................................................................................................33 3.5. Impact ................................................................................................................34 3.6. Risque ................................................................................................................34 3.6.1. Définition du risque....................................................................................34 3.6.2. Exposition au risque ...................................................................................35 3.7. Facteur de risque................................................................................................36 3.7.1. Origine d’un facteur de risque....................................................................38 3.8. Mode de gestion.................................................................................................39 4. Exemples et applications.........................................................................................42 4.1. Économie et finance...........................................................................................42 4.1.1. Économie....................................................................................................42 4.1.2. Finance .......................................................................................................43 4.2. Impartition .........................................................................................................48 4.3. Gestion de projets ..............................................................................................51 4.4. Sciences de l’environnement .............................................................................53 4.5. Santé et sécurité humaines.................................................................................54 4.6. Sécurité industrielle ...........................................................................................56 5. Conclusion et recherches futures...........................................................................58 Bibliographie ...............................................................................................................60 Annexe A – Définitions et modèles.............................................................................64 vi Le risque : un modèle conceptuel d’intégration Le risque : un modèle conceptuel d’intégration 1 1. Introduction 1.1. La gestion intégrée du risque Depuis quelques années, la gestion intégrée du risque intéresse autant le milieu des affaires que le milieu scientifique. Le magazine The Economist explique l’importance de la gestion intégrée du risque de la façon suivante : « [Integrated] risk- management should be regarded as a core skill by every firm » (Bishop, 1996, p.S22). Cependant, malgré cet intérêt vif, peu d’applications pratiques de la gestion intégrée du risque ont vu le jour (Rhode, 2000). La gestion intégrée du risque a été longtemps l’apanage des organisations du domaine financier, telles que les banques, les sociétés d’assurance et les sociétés de courtage, laissant pour compte les sociétés non financières alors qu’elles représentaient 84% de l’économie canadienne en juin 20021. Il existe certaines applications de la gestion intégrée du risque dans l’industrie financière. Elles sont souvent développées dans des sociétés, telles que Algorithmics, Lombard Risk Management, Iris Integrated Risk Management et SunGard, spécialisées dans le développement d’outils proposant l’intégration du risque de marché et du risque de crédit. Integrated risk management should be regarded as a core skill by every firm (Bishop, 1996) Toutefois, la prise de risque fait aussi partie de la raison de vivre des organisations non financières, qu’elles soient privées, paragouvernementales ou gouvernementales. Le risque auquel font face les organisations non financières provient de plusieurs sources. D’une part, ils peuvent provenir des engagements financiers, des engagements contractuels, de la gestion de projet, de l’environnement (ex. catastrophes naturelles, intempéries) et de la technologie. D’autre part, les activités, les produits et les services d’une organisation peuvent aussi être des sources de risques pour ses biens, pour l’environnement et pour la santé des employés et/ou de la population. Les organisations voulant être concurrentielles au sein du marché global qui caractérise le monde des affaires d’aujourd’hui doivent donc être habilitées à identifier, mesurer et prévenir le risque auquel elles font face et qu’elles génèrent. Actuellement, la gestion du risque de la plupart de ces organisations est compartimentée et il est très difficile pour le gestionnaire d’obtenir une vue d’ensemble du risque global couru par l’organisation (Rhode, 2000). Plusieurs organisations se sont d’ailleurs dotées d’une structure spécifique, en créant des postes 1 Statistique Canada, CANSIM, matrice 4680, Produit intérieur brut au coût des facteurs par industrie. 2 Le risque : un modèle conceptuel d’intégration de « Chief Risk Officer », pour officialiser cette préoccupation (Lee, 2000). Toutefois, ces postes se retrouvent principalement au sein d’organisations des industries financières et énergétiques (Banham, 2000). La principale raison est leur nature hautement réglementée. De plus, certains organismes de réglementation de la régie d’entreprise émettent des pressions pour que les gestionnaires dévoilent le risque encouru par leur organisation. Depuis 1994, les sociétés publiques inscrites à la Bourse de Toronto (TSE) sont déjà soumises aux principes directeurs portant sur la communication annuelle de l’information. Ces principes directeurs demandent que la gestion du risque fasse partie d’une saine pratique de régie d’entreprise : « The board of directors of every corporation should explicitly assume responsibility for the stewardship of the corporation and, as part of the overall stewardship responsibility, should assume responsibility for the following matters : […] the identification of the principal risks of the corporation’s business and ensuring the implementation of appropriate systems to manage these risks. » (Principes directeurs du TSE, Section 474, 1994) Une étude auprès de sociétés inscrites au TSE faisant le suivi de l’implantation de ces principes directeurs révèle que 40% des sociétés interrogées n’ont pas mis en place de système de suivi et de gestion du risque. Récemment, le « Joint Committee on Corporate Governance » mis sur pied par l’Institut Canadien des Comptables Agréés (CICA), le TSE et le « Canadian Venture Exchange » (CDNX) a proposé un renforcement des principes directeurs pour souligner cette préoccupation à la fois des actionnaires, des créditeurs, des organismes réglementaires et du public. Le comité modifie la responsabilité du conseil d’administration de la façon suivante : « Veiller à ce qu’il y ait des politiques et des processus visant à identifier les risques, à déterminer lesquels sont acceptables pour l’entreprise et à veiller à ce que des systèmes et des mesures uploads/Management/ le-risque-pdf.pdf