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Certifiante Analyse Technique o Année 2021 o Intervenant : Marc Dagher o Sujet

Certifiante Analyse Technique o Année 2021 o Intervenant : Marc Dagher o Sujet : Les figures de retournement Les figures de retournement Module AT 2 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT L'analyse technique est une discipline qui étudie les graphiques des cours : l'observation du passé et du présent permettant ainsi de pouvoir anticiper l'avenir. Dans ce volet, nous aborderons un domaine chartiste reconnu, celui des figures de retournement : en effet, il existe des phases de marché qui ont lieu sous forme de figures dites « de retournement ». Ces figures (ETE, biseaux, diamants, doubles top et doubles bottom) présentent ainsi la particularité de générer, à leur sortie, un mouvement inverse de celui qui les précédaient soit un mouvement «de retournement». Apprendre à reconnaître, déceler et jouer ce genre de figures peut rapporter gros ! Nous vous montrerons ainsi, selon votre profil d'investisseur, comment en profiter et sur quels types de produits adapter votre stratégie. Marc DAGHER 3 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Définition Il existe de multiples phases de temporisation dans les marchés. Celles-ci, communément appelées « phases de consolidation » peuvent parfois rester tout à fait aléatoires et parfois prendre la forme de figures chartistes reconnues. Ainsi, on distinguera naturellement deux types de figures principaux :  Les figures de continuation.  Les figures de retournement. On s’attardera donc ici à cette seconde famille, à savoir : les figures qui inversent et non prolongent la tendance. 4 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les ETE (Epaule-Tête-Epaule) L’épaule tête épaule est une figure chartiste qui s’étale sur trois sommets consécutifs, à l’issue en générale d’une tendance haussière. Le deuxième sommet, appelé « tête » est toujours plus haut que les deux autres, appelés, « épaules ». Les plus bas atteints entre les sommets permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou (correspondant à un support). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement oblique. 5 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les ETE (Epaule-Tête-Epaule) La validité de cette figure passe par le respect de 3 règles essentielles :  Les 2 épaules doivent être d’amplitude similaire  Un équilibre entre la tête et les épaules en amplitude et en timing  Une ligne de cou avec une pente modérée C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste A la sortie d’une telle figure, on peut calculer un objectif théorique en reportant l’amplitude du sommet « tête », à la sortie de l’ETE, à la baisse et sous la ligne de cou. 6 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les biseaux Le biseau (ou wedge) représente une phase de consolidation avant un inversement de la tendance initiale. Il s’agit d’une convergence entre deux droites encadrant les prix, avec diminution d’amplitude. La sortie d’un biseau s’effectue généralement dans le sens inverse de la tendance de fond, avec comme objectif minimal équivalent au point d’entrée de la figure. 7 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les biseaux Le biseau ascendant est une figure d’étranglement, matérialisée par deux droites de tendance haussière. Elle intervient généralement après une hausse des cours. On observe une phase de consolidation à la hausse avant une inversion de leur tendance. Les cours évoluent à la hausse entre un support et une résistance, toutes deux haussières. 8 ⇒La cassure de la droite de support, généralement accompagnée de forts volumes, valide la figure. | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les biseaux Le biseau descendant ou failing wedge est construit avec deux droites de tendance (un support et une résistance) baissières. Cette figure est considérée comme un biseau d’essoufflement baissier. Elle intervient généralement dans le cadre d’un retournement haussier. 9 ⇒La cassure de la droite de résistance, généralement accompagnée de forts volumes, valide la figure. | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les diamants Il s’agit d’une figure complexe, formée par la juxtaposition d’une figure d’élargissement, et d’une figure de convergence symétrique. Visuellement, cette figure s’apparente à un losange le plus souvent aplati sur sa diagonale horizontale. Ce qui fait quatre lignes de tendances qui doivent être impactées à plusieurs reprises afin de valider une telle configuration. Le diamant est une figure de retournement qui se forme aussi bien sur les sommets que sur les creux. L’objectif de cours se détermine en reportant la hauteur maximale du diamant au point de cassure. Les volumes sont généralement en diminution au sein de la figure, et augmentent lors de la cassure. 10 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Les doubles top/bottom Le double top/bottom est une succession de deux sommets/creux de même amplitude. Ces deux figures prennent respectivement la forme d’un M et d’un W aux branches plus ou moins élargies. Le fait de rebondir deux fois sur un même niveau de prix témoigne d’une zone de support active, présageant un retour imminent sur la ligne de cou. La cassure de la ligne de cou va valider la figure chartiste. L’objectif de cours se détermine en reportant l’amplitude moyenne des deux rebonds au point de cassure de la ligne de cou. Les volumes sont généralement en diminution au sein de la figure, et augmentent lors de la cassure. Il existe une autre configuration avec trois tops/creux successifs. Il s’agit du triple top/bottom. Cette configuration plus rare que le double top/bottom présente les mêmes caractéristiques. 11 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Conclusion Comme nous l’avons vu ensemble rapidement, les figures de retournement ne sont pas si difficiles à repérer ni analyser (contrairement aux consolidations complexes). Maintenant, toute tendance ne bénéficie pas forcément d’un schéma de figures de retournement traditionnelles. Il faut donc apprendre à déceler ce genre de figures dans un premier temps, puis apprendre par la suite à en tirer profit dans une stratégie d’investissement (court ou plus long terme). Une fois ces éléments assimilés, on se rendra compte de l’efficacité de telles méthodes, notamment pour les détections de retournement de tendance qui peuvent très souvent être très profitables. 12 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Applications graphiques 13 INDICES  Cac 40  Eurtosoxx 50  Dax 30  S&P 500  Nikkei 225 DIVERS  Bouygues  Or (Gold)  EUR/USD | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT Applications graphiques 14 | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 15 Applications graphiques | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 16 Applications graphiques | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 17 Applications graphiques | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 18 Applications graphiques | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 19 Applications graphiques | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 20 Applications graphiques | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION LES FIGURES DE RETOURNEMENT 21 Applications graphiques uploads/Management/ trading-figures-de-retournement 1 .pdf