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Powerpoint vente acquisition

CREATION DE VALEUR ET OPERATIONS DE FUSIONS ACQUISITIONS CNAM ?? Intervenant Olivier MIAUX CPlan Général de la session I Le métier des Fusions Acquisitions Introduction Du Mandat à la recherche de cibles De la recherche de cibles à la Lettre d ? Intention De la lettre d ? Intention au Closing La gestion post acquisition Conclusion Exercice théorique retour sur l ? acquisition de Boursin II Evaluation et création de valeur Introduction sur le concept de valeur Les principales méthodes d ? évaluation la théorie Les principales méthodes d ? évaluation la pratique Conclusion Exercice théorique comment asseoir la présence de Bel en Turquie III Création de valeur et M A La création de valeur La création de valeur dans les rapprochements Les acquisitions créent-elles de la valeur Un cas concret l ? acquisition de la marque Cheese Exercice théorique ré exion stratégique sur le Portugal Page CPARTIE I - LE METIER DES FUSIONS ACQUISITIONS CNAM ?? Intervenant Olivier MIAUX CLE METIER DES FUSIONS ACQUISITIONS Sommaire Introduction Qu'est-ce qu'une opération de M A Les spéci ?cités du métier Le contexte des opérations Les opérateurs Tendances du marché du M A en Perspectives du marché pour - Actualités T Du mandat à la recherche de cibles La préparation du mandat La rédaction du mandat Les spéci ?cités du mandat La typologie des rémunérations Les techniques de vente La recherche de cibles De la recherche de cibles à la Lettre d ? Intention La Fiche de Présentation Anonyme La Lettre de Con ?dentialité Le Mémorandum d ? Informations La Lettre d ? Intention Page CLE METIER DES FUSIONS ACQUISITIONS Sommaire De la Lettre d ? Intention au Closing La sélection des candidats La négociation La data room Les Due Diligences L ? évaluation La préparation des contrats Les clauses d'ajustement de prix Les conditions suspensives Le contrat de cession Le pacte d'actionnaires La garantie de passif La garantie de la garantie Le Closing La gestion post acquisition Conclusion Exercice théorique retour sur l ? acquisition de Boursin Page CINTRODUCTION Qu'est-ce qu'une opération de M A Une transaction commerciale avec une polyvalence de sujets traités Stratégie et organisation Montages ?nanciers Aspects juridiques et ?scaux Droits de propriété Technologie Environnement Spéci ?cités transfrontalières etc ? sur une entité plus ou moins complexe Transformation d'une valeur et de risques en un prix et des garanties Gestion des problématiques post- acquisition nécessitant l'intervention de nombreux acteurs Actionnaires et management des sociétés impliquées dans l'opération Conseils en stratégie organisation Conseils en M A Juristes Fiscalistes Equipes de Due Diligences Auditeurs etc Page CINTRODUCTION Les spéci ?cités du métier Relation intuitu personae avec le décideur actionnaire manager Relation contractuelle occasionnelle Relation limitée dans le temps environ un an Obligation de moyens et non de résultat Rémunération de la prestation essentiellement au succès Le succès d'un rapprochement ne dépend pas seulement de l'intermédiaire Page CINTRODUCTION Le contexte des opérations Les faits générateurs d'une opération de M A Contexte Succession Crise actionnariale Désinvestissement pour recentrage Management insu ?sant LBO -MBO