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Codex fin8506 automne 2015 pdf

ESG École des sciences de la gestion Département de ?nance Université du Québec à Montréal École des sciences de la gestion Recueil de notes Cours FIN Évaluation des actifs Professeur Raymond Théoret Ph D CESG École des sciences de la gestion Département de ?nance Université du Québec à Montréal École des sciences de la gestion UQAM PLAN DE COURS FIN Théories avancées de portefeuille Hiver Professeur Raymond Théoret Ph D Objectifs du cours Le cours FIN vise d ? abord à exposer de façon rigoureuse les théories modernes en matière de gestion de portefeuille A cet e ?et les théories de Markowitz du CAPM et de l ? APT seront analysées dans un cadre mathématique rigoureux Les indicateurs qui servent à évaluer la performance d ? un gestionnaire de portefeuille tant du point de vue de la sélection des titres que du timing du marché sont par la suite examinés - - CPuis nous déplaçons notre collimateur vers les théories de la structure à terme des taux d ? intérêt Après avoir envisagé les théories classiques de la structure à terme ?? soit les théories des anticipations de la préférence pour la liquidité et de la segmentation des marchés ?? nous étudions la théorie des taux à terme qui sert de fondement aux théories sur les contrats à terme Nous faisons par la suite une excursion dans le domaine des théories modernes de la structure à terme des taux d ? intérêt Ces théories se subdivisent en théories d ? équilibre et théories basées sur l ? absence d ? arbitrage Ces théories nous permettent de déterminer les prix des options sur les taux d ? intérêt A ce sujet nous étudierons plus spéci ?quement les modèles de Black Derman et Toy et de Ho et Lee qui nous introduiront aux principes du calcul numérique Pour bien assimiler le cours l ? étudiant devra posséder des connaissances de base en calcul di ?érentiel et intégral en calcul matriciel et en statistiques Une ma? trise de l ? économétrie ?nancière constitue également un atout Le manuel d'économétrie ?nancière que j'ai rédigé avec François Racicot et qui appara? t dans la bibliographie du cours renferme l'essentiel de ces connaissances de base Il vous sera d'une grande utilité pour la rédaction de vos travaux Il expose également en détails plusieurs modèles ?nanciers très connus tels le CAPM et l'APT Vous y trouverez un modèle de la couverture d'un bilan bancaire et le modèle de tracking error de Roll On vous y apprend ?nalement comment estimer les paramètres d'un processus stochastique Le chapitre est un rappel des principales notions en statistiques alors que le chapitre est un rappel du calcul matriciel Le manuel sur le Calcul numérique que j'ai également rédigé avec François Racicot en plus de renfermer une grande partie du cours FIN expose toute une série de modèles ?nanciers solutionnés en ayant recours au calcul numérique Vous pourrez vous servir de l'un des chapitres de ce livre pour dé ?nir votre travail