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République du Sénégal ................ Un Peuple - Un But - Une Foi MINISTERE D

République du Sénégal ................ Un Peuple - Un But - Une Foi MINISTERE DES MINES, DE L'INDUSTRIE, DE LA TRANSFORMATION ALIMENTAIRE DES PRODUITS AGRICOLES ET DES PME ............................ DIRECTION DES PETITES ET MOYENNES ENTREPRISES Etude sur l’offre et la demande de financement des PME au Sénégal Conclusions et recommandations Rapport final FINANCEMENT : COOPERATION FINANCIERE ALLEMANDE (KFW) REALISATION: CABINET VA CONSEILS Dakar, 30 septembre 2009 Coopération Technique Allemande Etude sur l’offre et la demande de financement des PME au Sénégal Page 2 LISTE DES ABREVIATIONS ET SIGLES ANSD Agence Nationale de la Statistique et de la Démographie APDA Agence de Promotion et de Développement de l’Artisanat APIX Agence Nationale de Promotion des Exportations et des Grands Travaux AT Assistance Technique BCEAO Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest BDEF Banque de Données Economiques et Financières de l’Agence Nationale de la Statistique et de la Démographie BTP Bâtiment et Travaux Publics CNCAS Caisse Nationale de Crédit Agricole du Sénégal CUCI Centre Unique de Collecte de l’Information FAGACE Fonds Africain de Garantie et de Coopération Economique GARI Fonds Régional de Garantie pour les Investissements Prives en Afrique de l’Ouest FNPEF Fonds National de Promotion de l’Entreprenariat Féminin FNPJ Fonds National de Promotion de la Jeunesse GIE Groupement d’Intérêt Economique IDA Association Internationale pour le Développement KFW Coopération Financière Allemande MPME Micro Petite et Moyenne Entreprise NINEA Numéro d’Identification Nationale des Entreprises et Associations ONECCA Ordre des Experts Comptables et Comptables Agréés ONG Organisation Non Gouvernementale OP Organisation Professionnelle PROMER Programme de Promotion des Micro-Entreprises Rurales SAGIC Support for Accelerated Growth and Increased Competitiveness SC Supply Chain ou Chaîne d’Approvisionnement SE Suivi Evaluation SFD Systèmes Financiers Décentralisés SFI Société Financière Internationale SIM Système d’Information des Marchés SONAC Société Nationale d’Assurance du Crédit et du Cautionnement SYSCOA Système Comptable Ouest Africain TDR Termes de Référence TOB Taxe sur les Opérations Bancaires UE Union Européenne UMOA Union Monétaire Ouest Africaine UEMOA Union Economique et Monétaire Ouest Africaine USAID Agence des Etats-Unis pour le Développement International Etude sur l’offre et la demande de financement des PME au Sénégal Page 3 Table des matières TABLE DES MATIÈRES.................................................................4 0.INTRODUCTION ......................................................................6 1.BREF RÉSUMÉ.........................................................................7 2.OBJECTIFS POUR L’ÉTUDE DE MARCHÉ....................................12 3.APERÇU ÉCONOMIQUE DU SÉNÉGAL.......................................14 3.1. Aperçu macroéconomique et importance des PME...................................14 3.2. Développement du secteur bancaire et financier ....................................15 3.2.1. Forces du secteur bancaire et financier...............................................................15 3.2.2. Faiblesses du secteur bancaire et des services financiers...................................17 4.LE SECTEUR DES PME AU SÉNÉGAL.........................................25 4.1. Définition de la PME...............................................................................25 4.2. La PME artisanale .................................................................................25 4.3. La PME du secteur du Bâtiment et Travaux Publics..................................26 4.4. Niveau de développement des PME........................................................27 5.ETUDE DE L’OFFRE DE SERVICES FINANCIERS.........................28 5.1.Rappel des objectifs et méthodologie......................................................28 5.2. PME selon la définition des banques et SFD............................................28 5.3. Portefeuille de prêts PME des banques et SFD........................................29 5.3.1. Portefeuille des banques et produits offerts aux PME..........................................29 5.3.2. Portefeuille des SFD et produits offerts aux PME.................................................32 5.4. Le taux de rejet des demandes de crédit.................................................35 5.5. Technologie de crédit des banques.........................................................35 5.6. Problèmes liés aux crédits PME du point de vue des banques et des SFD. 36 5.7. Autres produits financiers non bancaires................................................37 5.7.1. Le crédit bail........................................................................................................37 5.7.2. Le capital investissement....................................................................................37 5.7.3. Les institutions de garantie.................................................................................39 5.7.4. Le marché financier régional...............................................................................39 5.8. Programmes de financement publics pour PME .....................................40 5.9. Les partenaires techniques et financiers ................................................41 5.10. Conclusions de l’étude pour l’offre de services financiers aux PME.........44 6.ETUDE DE LA DEMANDE DE FINANCEMENT..............................45 6.1. Rappel des objectifs de l’étude ..............................................................45 6.2. Aperçu des régions étudiées..................................................................46 6.3. Méthodologie de l’enquête.....................................................................47 6.3.1. Le Fichier de base...............................................................................................47 6.3.2. La base de sondage de l’enquête........................................................................48 6.3.3. Méthode de sondage et limitations......................................................................48 6.3.4. Méthode de tirage ..............................................................................................48 6.3.5. Déroulement de l’enquête...................................................................................49 6.4.Caractéristiques socio-économiques des PME..........................................49 6.4.1. Typologie des PME enquêtées ............................................................................49 6.4.2. Effectif des groupes.............................................................................................51 6.4.3. Age des promoteurs............................................................................................55 Graphique no 6 : Age des promoteurs par groupe.........................................................55 6.4.4. Les effectifs ........................................................................................................55 6.4.5. Secteurs d’activités par groupe...........................................................................56 6.4.6. Evolution des activités au cours des 2 dernières années...................................56 6.4.7. Les performances économiques et financières ..................................................57 6.4.8. Les obstacles au développement des PME ........................................................59 6.5. Formes et sources actuelles de financement ..........................................60 6.5.1. Mode de financement du lancement des entreprises ........................................61 6.5.2. Financement du développement.........................................................................61 Etude sur l’offre et la demande de financement des PME au Sénégal Page 4 6.6. Besoins actuels de financement .............................................................70 ..............................................................................................72 6.7. Projet de développement et besoins de financement...............................72 6.8. L’épargne des entreprises .....................................................................73 6.9. Autres Services Bancaires ....................................................................75 6.10. Capital Investissement.........................................................................75 6.11. Autres Services non financiers .............................................................75 6.12.Perspectives ouvertes par la Stratégie de Croissance Accélérée.............78 7.CONCLUSIONS ESSENTIELLES DE L’ÉTUDE...............................79 8.IMPLICATIONS ET RECOMMANDATIONS...................................81 8.1.Implications pour le gouvernement ........................................................81 8.2.Implication pour l’autorité monétaire et de supervision ..........................84 8.3.Implications pour les intermédiaires financiers .......................................86 8.4.Implications pour les partenaires techniques et financiers........................87 Etude sur l’offre et la demande de financement des PME au Sénégal Page 5 0. Introduction Ce rapport est le produit de deux études menées pour le compte de la Direction des PME (DPME) grâce au financement de la KFW au Sénégal. La première étude s’est penchée sur l’offre de services financiers, la détermination du niveau de financement et l’identification des mécanismes et des services financiers novateurs capables d’être mis en marché pour accroître le volume de crédits ainsi que la rentabilité des PME. Elle a permis de réaliser un diagnostic des services financiers existants, de fixer la situation des PME au plan de l’accès au financement et d’apprécier la qualité et la diversité de l’offre financière destinée à la PME au Sénégal. La deuxième a porté sur la demande de financement des PME au Sénégal, notamment à Thiès, Ziguinchor, Saint Louis, Kaolack et Dakar. Elle a permis de collecter des données objectives et les appréciations des entrepreneurs installés dans ces cinq régions du Sénégal sur la situation actuelle des PME dans le domaine de l’accès au financement et leur plan de développement pour les trois prochaines années. La taille de l’échantillon est de 703 entreprises et la distribution des entreprises sondées par région tient compte des critères suivants : l’importance du tissu économique, la typologie, la localisation géographique (urbain versus rural), les grappes prioritaires et le secteur (formel versus informel). Les analyses croisées ont permis d’identifier les contraintes majeures à l’accès au financement et de proposer des pistes de solutions avec des implications de programmation ou d’intervention pour les acteurs concernés : l’Etat en premier lieu et les structures d’encadrement, les entreprises, la BCEAO, les fournisseurs de services financiers et les partenaires techniques et financiers. La structure du rapport épouse la démarche suivie. Cette étude vient en appui au processus d’élaboration de la Lettre de Politique Sectorielle (LPS) de la PME entrepris par le Ministère des Mines, de l’Industrie et de la PME à travers la Direction des PME au Sénégal. Sa pertinence s’est imposée face au déficit de statistiques et de données de références relatives à l’accès au financement des PME au Sénégal. Menée parallèlement aux travaux de préparation de la LPS en cours, l’étude vise à éclairer les choix finaux en termes d’orientation, mais aussi à servir de point de départ pour la construction d’une base de connaissances nationales sur le sujet qui préoccupe au premier plan les entrepreneurs au Sénégal : l’accès au financement de manière durable et approprié afin de faire jouer pleinement ce puissant levier d’amélioration de la compétitivité. Etude sur l’offre et la demande de financement des PME au Sénégal Page 6 1. Bref résumé Caractéristiques socio-économiques des PME : Les entreprises enquêtées sont constituées en majorité de petites entreprises (89%). Les entreprises artisanales y sont représentées à hauteur de 29%. La société individuelle est la forme juridique prédominante. Par ailleurs, les enquêtes révèlent qu’environ 36% des PME enquêtées sont de type familial. Les sociétés à capitaux représentent environ 15% de la population enquêtée. On observe une corrélation entre la taille de l’entreprise et sa forme juridique. L’analyse dynamique du tissu des PME a permis d’identifier 4 groupes homogènes qui représentent les différents segments de marché des intermédiaires financiers. Dans ces groupes se côtoient des entreprises de toutes tailles, de toutes formes juridiques et de tous secteurs, même si le poids relatif des métiers varie d’un groupe à l’autre. Les secteurs de l’artisanat et du petit commerce représentés essentiellement par les entreprises des groupes 1 et 2, dites informelles, constituent les cibles privilégiées des Systèmes Financiers Décentralisés (SFD). Dans les mêmes secteurs, des entreprises ayant atteint une certaine taille cohabitent avec celles des BTP et bien d’autres secteurs dans le portefeuille des banques. Les entreprises du groupe 3 (les PME semi-structurées ou émergentes) représentent le champ de compétition entre les institutions de microfinance matures et les banques commerciales. Les banques sont déjà très présentes sur le segment des entreprises du groupe 4 (les PME Structurées) avec des offres plus sophistiquées comprenant les transferts, le crédit documentaire, les escomptes de traites, la domiciliation de salaire, le ramassage de chèques et les cautions de marché. Formes et sources de financement actuelles : L’étude révèle que les crédits interentreprises demeurent la première source de financement des PME au Sénégal. Elle confirme également la tendance baissière des concours bancaires dans le financement uploads/Finance/ 1-1-financement-pme-senegal-2009.pdf