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QUESTIONS DANS L'ENSEIGNEMENT COMPTABLE American Accounting Association Vol. 25

QUESTIONS DANS L'ENSEIGNEMENT COMPTABLE American Accounting Association Vol. 25, n ° 1 DOI: 10,2308 / iace.2010.25.1.59 2010 pp. 59-70 Snowy Ridge Ski Resort: la juste valeur et la dépréciation des actifs à long terme Richard A. Gore et Paul J. Herz ABSTRAIT: L'étude Snowy Ridge Ski Resort cas illustre l'utilisation de la nouvelle norme de la juste valeur du SFAS n ° 157 avec divers actifs dans le cadre de l'acquisition d'une station de ski et un test de dépréciation ultérieure. L'étude de cas initie les élèves aux deux principales approches pour mesurer la juste valeur du marché et le revenu. Ces approches sont ensuite utilisées pour calculer la juste valeur pour une variété d'actifs. De plus, les étudiants de se familiariser avec la hiérarchie des justes valeurs et classifient les mesures de juste valeur conformément à la hiérarchie. Les actifs auxquels les mesures de juste valeur sont générés comprennent: les titres négociables; immobilisations corporelles et de l'équipement; immobilier en cours de développement; et de bonne volonté. Les justes valeurs et autres données d'entrée sont ensuite utilisées pour le test de dépréciation des actifs d'exploitation et de bonne volonté. Ainsi, INTRODUCTION Kmangé Smith, chef comptable pour les propriétés de loisirs, Inc., ne pouvait empêcher d'admirer la vue sur les montagnes comme elle sirotait son café avant de se mettre au travail. Il était 20X2 Juillet et Kate visitait les bureaux de Milou Ridge Ski Resort, une des filiales des propriétés de loisirs. Sa tâche pour la journée était de finaliser les valeurs des actifs à déclarer sur les états financiers de fin d'année pour la crête enneigée Ski Area. Alors que Milou Ridge semblait une acquisition prometteuse il y a deux ans, les chutes de neige en dessous de la moyenne et la récession actuelle sur le marché immobilier a sérieusement affecté les projections initiales de succès. En conséquence, la mission de Kate était d'évaluer les actifs pour dépréciation possible. Contexte Le Harfang Ridge Ski Resort est situé dans les montagnes de San Juan du sud-ouest du Colorado. chutes de neige annuelles près de 250 pouces attire les skieurs locaux et snowboarders, et un lodge quatre étoiles au pied des pistes attire les vacanciers de l'Arizona, Nouveau-Mexique, au Texas et au Colorado. Richard A. Gore est professeur associé et Paul J. Herz est professeur, à la fois à Fort Lewis College. Nous apprécions les commentaires réfléchis du rédacteur en chef et deux examinateurs anonymes, et nos étudiants qui ont chacun à leur manière nous a aidés à améliorer le cas. Publié en ligne: Février 2010 59 60 Gore et Herz Propriétés de loisirs, Inc., RP est une société holding d'un portefeuille de sociétés axées sur les loisirs. Ces sociétés exploitent des stations de golf, des spas, des pavillons de pêche et ranchs. Milou Ridge est la première entreprise de RP dans l'industrie du ski et de planche à neige et fonctionne comme une unité distincte pour laquelle des informations financières distinctes sont disponibles, et examine régulièrement les entreprises des résultats d'exploitation de la station. Une vente lucrative d'un terrain de golf a fourni l'argent pour acheter la station de ski. La station de golf avait été choisi par le PGA d'accueillir un tournoi de golf à la télévision nationale, et de la presse et de l'attention résultant de l'événement avait mis RP en mesure de réaliser un profit bien au-delà de son investissement initial. À l'époque, l'acquisition Ridge Snowy semblait être la oppor-Tunity parfait. Malheureusement, Informations d'achat RP acquis Snowy Ridge il y a deux ans, le 30 Juin, 20X0, pour 46,5 millions $ en un achat en espèces. La juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis sont déclarés dans la pièce1. Ces actifs comprenaient les remontées mécaniques et d'autres infrastructures sur les pistes, un lodge quatre étoiles au pied des pistes et des biens immobiliers autour de la surface de base. Un aspect intéressant de l'acqui-sition était le terrain non bâti autour du domaine skiable qui pourrait être transformé en terrains résidentiels à vendre. Le marché immobilier à cette époque a suggéré que ce développement pourrait être très lucrative. Comme avec la plupart des domaines de ski et de snowboard dans l'ouest des États-Unis, l'achat inclus permis d'utilisation spéciaux, accordant Snowy Ridge le droit d'utiliser des terres fédérales comme site pour ses remontées mécaniques, des pistes et des activités connexes. Milou Ridge paie une redevance au Service des forêts égale à 2 pour cent de son chiffre d'affaires qui se produisent sur la terre Service des forêts pour l'utilisation des permis spéciaux. Le Service des forêts peut termi-nate permis de Snowy Ridge si le Service estime que la résiliation est dans l'intérêt public. Toutefois, aucun permis spécial d'utilisation dans le cadre d'une station de ski n'a jamais été mis fin contre la volonté du titulaire du permis. Snowy Opérations Ridge Kate a conclu que la crête enneigée station de ski est considéré comme une seule unité d'exploitation de RP, car il est comptabilisé et exploité séparément des autres propriétés de RP. Cependant, les opérations de la crête enneigée Station de ski sont séparés en trois divisions: Montagne, Logement et Immobilier. Chaque division représente une entreprise distincte de telle sorte que les flux de trésorerie de chaque division sont largement indépendantes des autres divisions. The Mountain division derives revenue from the sale of lift tickets and other services such as ski and snowboard lessons, equipment rentals, and other recreational activities. Ski resort opera- tions are highly seasonal in nature, with the typical ski season beginning in mid-November and running through mid-April. In an effort to counterbalance the concentration of revenues in the winter months, Snowy Ridge offers non-ski season attractions such as guided hiking, sightseeing, and mountain biking in the summer and fall. La division Lodge génère des revenus de la location des chambres aux skieurs et autres vacanciers. Le but de la Loge est de compléter et d'améliorer la station de ski. Le Lodge se compose de 85 chambres et est classé par Smith Voyage de recherche, une firme de recherche de premier plan de l'industrie de l'hébergement, comme un hébergement de luxe. Au cours de l'exercice, le Lodge a généré des tarifs journaliers moyens de 160 $. Comment jamais, en raison de la mauvaise chute de neige des deux années précédentes, a connu une crête enneigée occupation moyenne plus faible par rapport à l'industrie générale de l'hébergement. Pour l'exercice terminé le 30 Juin, 20X2, occupation moyen était de 61 pour cent. La division immobilière est engagée dans le développement des terrains adjacents à la zone de ski dans un village alpin de maisons privées. Actuellement, la propriété est zoné pour 145 sites d'accueil. La société prévoit de vendre les sites immobiliers aux particuliers et aux constructeurs personnalisés. Les coûts d'infrastructure pour Problèmes dans la formation comptable Volume 25, No. 1, 2010 American Accounting Association Milou Ridge Ski Resort 61 rues, l'eau et les égouts depuis l'acquisition ont ajouté 2,4 millions $ aux coûts des lots. Les ventes de lots de site d'accueil ont commencé au dernier trimestre du dernier exercice, et ont été légèrement décevants. Au cours du trimestre, la société a vendu cinq lots. Il existe d'importantes barrières à l'entrée pour les nouveaux domaines skiables, en raison des terres privées limitées sur lesquelles les stations de ski peuvent être construites et la difficulté à obtenir les approbations gouvernementales de construire sur les terres publiques, ainsi que la capitale importante nécessaires à la construction de l'infrastructure nécessaire. Nonethe-moins, l'industrie du ski est très concurrentiel. Un bénéfice de domaine skiable et le potentiel de croissance dépend en grande partie à attirer les skieurs loin des autres stations. Il existe une variété de facteurs qui contrib-ute au choix d'un skieur de la station de ski, y compris le terrain, le temps, en particulier les chutes de neige, et le succès-capacité et le type d'hébergement. En raison du manque de neige et le ralentissement de l'immobilier, Milou Ridge a perdu de l'argent dans chacune des deux dernières années. Les résultats financiers de la dernière année sont présentés dans la pièce2. Le bilan de neige Ridge en fin d'année, le 30 Juin, 20X2, avant ajustements à la juste valeur, est rapporté dans la pièce3. Perte de valeur d'émission A la fin de l'année en cours, le bilan de Milou Ridge est très similaire à ce qu'il était quand il a été acquis par RP. Par exemple, Milou Ridge a continué la pratique de la vente de saison très réduits passe à la fin de chaque saison de ski. Le produit de la vente de la saison après-ski sont investis dans des titres de créance jusqu'à ce que nécessaire pour financer l'automne et la saison de ski pré-hiver coûts. Par conséquent, en fin d'année, l'investissement dans des valeurs mobilières demeure un atout important. Les autres actifs restent fondamentalement les mêmes, avec les soldes des comptes ajustés pour tenir compte des charges d'activités ultérieures et amortissement le cas échéant. Au moment de l'acquisition, RP croyait que cela pourrait améliorer la rentabilité de la uploads/Finance/ 10-gore-and-herz.pdf