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MARYEM BAJJA Management Des Organisations Financières Et Bancaires Analyse Fond

MARYEM BAJJA Management Des Organisations Financières Et Bancaires Analyse Fondamentale Et Technique D’action Total Maroc Présentation de Total Maroc : Pour comprendre l’activité de Total, il faut passer par ses comptes, ses états de synthèse et calculer un bon nombre de ratios. Total Maroc est un importateur de marchandises comme le Gasoil, l’essence, le Gaz et autre produit dérivé du pétrole constitué en 01/01/1927. Contrairement à sa maison mère qui raffine son propre pétrole. La marchandise qui vent le plus notamment le gasoil. Total Maroc a été cotée en bourse des valeurs de Casablanca en 29/05/2015. Partie 1 : Analyse fondamentale : L’Etat de Solde et Gestion : L ’Etat de Solde et Gestion est l’état qui donne une image claire. Dans notre travail j’ai basé sur Les postes de l’année 2018 et 2019 pour avoir une idée sur la santé de cette société. Total a ses propres stations-service de distribution du carburant notamment gasoil et essence. En ce qui concerne les autres produits qui sont les lubrifiants, le gaz et la fiole sont des produits finis puisqu’ils passent par un processus de transformation ou de conditionnement. La vente de marchandise en état a été évolué de 2019 par apport à 2018 (de 14.552MDH à 14.669 MDH en 2019), donc on peut les interpréter par le développement de réseau avec l’ouverture des stations-services toutefois en a l’ouverture de 14 en 2017 et 12 en 2018 et 13 stations en 2019. L’achat revendu de la marchandise à vue une décroissance entre les deux années de 14.413 MDH en 2018 à 14.388MDH en 2019.Cette évolution favorable pour la société va lui permettre d’évoluer sa marge brute de vente en passant 138 MDH en 2018 à 280 MDH en 2019. Qui a été augmenté grâce à l’augmentation d’achat revendu de marchandise. L’excédent brut d’exploitation de cette société a été diminué, due d’un premier lieu à la récession dégager de la valeur ajoutée. En effet, Le résultat d’exploitation a été évolué de la même façon que EBE. Alors que le résultat net de l’exercice a été diminué aussi de 804 MDH en 2018 à 642 MDH en 2019. Bilan : Si en veux Parler sur la structure de la société faut utiliser le bilan ce dernier donne une idée sur le pouvoir de la société a continué et à exister dans le temps. Et pour un actionnaire c’est l’une des choses à quoi il faut faire attention. Car si l’entreprise a une bonne structure elle peut générer des bons résultats. « Le fond de roulement fonctionnel » est un des indicateurs qui donne une idée sur si les créances à long terme arrivent à financer les dettes à long terme. Dans le cas de total le FRF était passé de 1.152MDH en 2018 à 1.065 MDH en 2019. Cette diminution est due à cause de la baisse des autres dettes de financement qu’ont peux l’estimer à 1 055MDH en 2018 alors il a été marqué 951MDH en 2019 Toutefois, total Maroc a été réaliser trésorerie positive de 978 MDH en 2019. Compte de produits et charges : Le Chiffre d’affaire de total Maroc est continué à augmenter de 14,66 MDH en 2018 à 14,77MdDH, Le management indique que cette évolution intervient à un moment marqué par le repli des marges, résultant de la hausse des cours du pétrole durant les 10 premiers mois de l’année 2018, mais aussi d’un effet de stock négatif dû à la baisse des prix dans le secteur, ainsi que l’investissement dans le stockage de la compagnie et du transport. Ainsi, les ventes de Total Maroc se sont marquer une progression Durant cette période. Ce chiffres d’affaire va être absorbé par les différents postes qui le suit pour donner un résultat net 804MDH en 2018 qu’elle reste supérieure au R Net en 2019. Ratios financiers : Ratios de rendement et de rentabilité : ROE : « return on equity » ; est le rendement des capitaux propre, représente le bénéfice net réalisé pour 1 unité du capital social investi., Total Maroc passé de 34,65% en 2018 à 25,50% en 2019. Donc Total Maroc a été réaliser un ROE bas en 2019par apport au 2018. Marge d’exploitation : correspond au rapport entre le résultat d'exploitation et le chiffre d'affaires. Ce ratio indique la performance économique, Total Maroc a été réaliser une marge d’exploitation haussière dans de 2018(= 64,32%) à 2019 où en a 60,95% à cause de diminution du CA durent cette période. Analyse boursier : PER : le PER (Price-to-earnings ratio) consiste à savoir comment le marché valorise les bénéfices d’une entreprise. En effet, Le PER se calcule en prenant le cours d’une action et en le divisant par son BPA. Total Maroc à dégager un PER défavorable en 2018 où en a 10,54 par apport au 2019 où il a dégagé 17,94. BNA et Dividende : Totale Maroc à dégager un BNA est 87,25MAD en 2018 et 66,95 MAD en 2019. Donc les bénéfices ont été baissés, toutefois les dividendes distribuer aux actionnaires sont augmentée par apport au année précédente, en 2018 et 2019 ont distribuées 56 MAD. La décision du conseil d’administration concernant l’augmentation du dividende en 2017 est dû à cause d’évolution favorable de résultat d’exploitation par 8,3%, aussi bien que le CA atteint les 12,3MMDH. Partie 2 : Analyse technique : L’Analyse Moderne : Moyenne mobile : Pour faire une décision de trading. Les moyennes mobiles en vert, en rouge et en jaune sont respectivement MM (50), MM (20) et MM (12) sont les plus utilisées. Durent l’année 2017/2018 : la moyenne mobile dans cette année est continué à augmenter presque jusqu’à les premiers 3 mois où on a une MM (20) au-dessus de MM (50). Alors que dans les 3mois suivant les actions de total vu un croisement où les derniers 50 clôture prend tendance à augmenter jusqu’à la fin du premier semestre mais après elle a récupéré leur tendance ou en a un marché en expansion. En effet, l’année 2018/2019 : la moyenne mobile est continué à augmenter, on outre en a une MM (20) de 66627 dans le début de l’année, toutefois les actions de total vu un croisement où les cours aussi sont continué à augmenter jusqu’à mois août où le cours d’action atteint 1285 en 29/08/2019. En plus en a une MM (50) au-dessous de MM (20) depuis mois juin jusqu’à mois novembre où MM (50) devient au-dessus MM (20). RSI : Le RSI est un indicateur de sur-achat ou de survente, mesure la dynamique du marché. En effet l’action total est réalisé depuis mai jusqu’au juillet une zone survente donc le cours n’a accusé que des baisses depuis n derniers jours alors qu’en 2019 est plus précisément moi juillet et décembre total Maroc été trouvé dans une zone sur-achat. L’Analyse chartiste : Tendance : La tendance ou les lignes de tendance ont permettent d’avoir une idée sur la tendance future. La position de l’investisseur doit suivre la tendance afin de maximiser leur profit. Tout en partant de l’hypothèse que l’investisseur est rationnel. Totale Maroc à réaliser une tendance baissière en 2018 car dans le graphe suivant on remarque qu’on a des mouvements baissiers de grande ampleur par apport au tendances haussière. En effet, au niveau de la droite de la tendance il existe des consensus sur une période court le plus qu’un longue. c.-à-d. on a des positions de vente. Toutefois en 2019 en a une tendance haussière où les mouvements haussiers marqué plus que les baissières. Présentation de la société : ATTIJARIWAFA BANK S.A. est un groupe bancaire et financier basé au Maroc. La Société se consacre à la fourniture de services et de produits bancaires et d'assurance. Les activités bancaires de la Société comprennent les services bancaires personnels et professionnels, les services bancaires aux entreprises, les services bancaires d'investissement et les opérations bancaires internationales. Les filiales de la Société incluent Wafa Immobilier, Wafa Assurance, Wafasalaf, Wafabail, Wafacash, Wafa LLD et Attijari Finances Corp. La Société est active dans plus de 20 pays via son réseau de succursales. Elle contrôle les banques comme Attijari Bank en Tunisie, CBAO au Sénégal, SIB en Côte d'Ivoire, CBAO au Burkina Faso, BIM au Mali, entre autres. Elle est entrée en bourse de Casablanca en 13/08/1943. Analyse fondamentale et technique de l’action Attijari wafa bank Partie 1 : Analyse fondamentale : Bilan : La société de financement Attijari wafa bank à réaliser un total du bilan consolidé supérieur de 4,44% en 2019 par apport à 2018. Au terme de l’année 2019, le résultat net consolidé d’Attijari wafa bank enregistre une progression de 4,47% par rapport au 2018. ESG : Au 31 décembre 2018, le Produit Net Bancaire (PNB) se chiffre à 12,2 milliards de dirhams en hausse de 5,9% par rapport à l’année 2017. Cette évolution recouvre les hausses respectives de la marge d’intérêt (+4,8%), de la marge sur commission (+10,7%), Toutefois le produit net bancaire ou solde de gestion est entre 2018 et 2019 montre que la profitabilité de la banque est uploads/Finance/ analyse-f-et-t-de-maryem-bajja.pdf