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Université Hassan 1ier Ecole Nationale de Commerce et de Gestion Settat Semestr

Université Hassan 1ier Ecole Nationale de Commerce et de Gestion Settat Semestre 6 Module : Techniques de gestion I Elément de module : Marchés de capitaux et Instruments financiers Intervenant : SASSI Hassan 1- Critères boursiers A partir des informations données ci-dessous : Titres admises en millions Désignations des valeurs Cours du 18/12 Plus haut Plus bas Cours extrêmes année Bénéf. Estimé/ action Rapport cours/ bénéfice De la semaine Plus haut Plus bas 36 BALIMA 163 174 160 272 137 6 27 137 GENERAL TIRE 34 34 31 62 29 1,8 19 50 PEUGEOT 125 129 120 219 104 13 9,6 a) calculez la capitalisation boursière de chaque société. b) Déterminer l'action qui vous paraît la plus "volatile", c'est-à-dire celle dont les fluctuations sont les plus amples. c) Quelle est celle qui vous paraît surcotée ? sous-cotée ? 2- Action X Sur une période de 8 semaines on a relevé les informations suivantes : Semaine Cours de l'action X à la fin de la semaine Niveau de l'indice de marché à la fin de la semaine 1 780 523,49 2 788 528,62 3 773 523,57 4 802 538,64 5 797 538,16 6 798 540,41 7 810 548,96 8 814 551,85 a) Calculez les rentabilités de l'action X et du marché. b) Déterminer le risque total relatif à l'action X (calcul de ). c) Calculez le  de l'action X. d) En utilisant le modèle de marché, calculez le risque spécifique de l'action X. 3- Actions société A M. Moulmal souhaite utiliser vos compétences en matière boursière. Désireux de faire fructifier son épargne, son attention a été retenue par les actions de la société A, cotée sur la marché boursier, et pour lesquelles il a obtenu diverses informations données ci- dessous. M. Moulmal vous demande a) de lui rappeler ce qu'est le PER (Price Earning Ratio), à quoi il sert et quelle conclusion on peut en tirer concernant les actions A. Quitte à prendre des risques, M. Moulmal aimerait réaliser un placement dont la rentabilité soit supérieure à la moyenne… 1 Or, son banquier lui dit : "Si vous voulez faire mieux que le marché, il faut choisir des actions dont le  soit élevé." Le  est donnée par la relation suivante : Dans laquelle RA = rentabilité de l'action A, et RM = rentabilité du marché. N'ayant pu obtenir d'autres précisions, M. Moulmal vous demande : b) ce que représente exactement le coefficient  ; d) d'en faire le calcul pour les actions A et de lui dire s'il correspond à son objectif. Années 1 2 3 4 (prévu) PER de l'action A 13 12 14 10 Rentabilité de l'action A (RA en %) 12 8 4 13 Rentabilité du marché (RM en %) 7 5 2 8 Pour la période considérée : COV(RARM) = 8,125 2 ) M R ( VAR ) M R A R ( COV   uploads/Finance/ applications-actons.pdf