Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

ENRON : ENRON : LE TITANIC FINANCIER DU XXI LE TITANIC FINANCIER DU XXI SOMMAIR

ENRON : ENRON : LE TITANIC FINANCIER DU XXI LE TITANIC FINANCIER DU XXI SOMMAIRE SOMMAIRE I. I. Contexte de la crise Contexte de la crise A. A. ENRON et le marché de l’énergie aux USA ENRON et le marché de l’énergie aux USA B. B. Arthur ANDERSEN et le marché de l’audit Arthur ANDERSEN et le marché de l’audit II. II. Raisons de la crise Raisons de la crise A. A. Du côté d’ENRON Du côté d’ENRON B. B. Du côté d’Arthur ANDERSEN Du côté d’Arthur ANDERSEN III. III. Déroulement de la crise Déroulement de la crise A. A. Les prémices : une crise « Les prémices : une crise « officieuse officieuse » » B. B. Au cœur de la crise : la crise officielle Au cœur de la crise : la crise officielle IV. IV. Stratégies de communication de crise adoptées Stratégies de communication de crise adoptées A. A. Par ENRON Par ENRON B. B. Par Arthur ANDERSEN Par Arthur ANDERSEN V. V. Conséquences Conséquences de la crise de la crise A. A. Pour ENRON Pour ENRON B. B. Pour Arthur ANDERSEN Pour Arthur ANDERSEN VI. VI. Recommandations prodiguées Recommandations prodiguées I. I. Contexte de la Crise Contexte de la Crise A. A. ENRON et le marché de l’énergie aux USA ENRON et le marché de l’énergie aux USA Géant Géant texan texan du du courtage en énergie courtage en énergie 3 500 filiales dans le monde entier 3 500 filiales dans le monde entier Créée en 1985 Créée en 1985 de la fusion de 2 entreprises de distribution de la fusion de 2 entreprises de distribution de gaz naturel : de gaz naturel :Houston Houston Natural Natural Gas Gas et et InterNorth InterNorth ENRON correspond à l’ ENRON correspond à l’ anagramme anagramme de de NERON NERON, Empereur , Empereur romain despotique qui, après avoir opprimé les Chrétiens, romain despotique qui, après avoir opprimé les Chrétiens, fût soupçonné d’avoir incendié Rome. fût soupçonné d’avoir incendié Rome. Activités exercées: Activités exercées: électricité, gaz naturel, produits énergétiques divers, pâte à électricité, gaz naturel, produits énergétiques divers, pâte à papier, acier, métaux, bande passante de papier, acier, métaux, bande passante de télécommunication, risques de crédit, vente de vidéo sur télécommunication, risques de crédit, vente de vidéo sur Internet… Internet… Fin 1990 Fin 1990: : ENRON tire les 4/5èmes de ses ENRON tire les 4/5èmes de ses revenus de son activité de revenus de son activité de trading trading En 2000 En 2000: : ENRON enregistre un ENRON enregistre un chiffre d’affaires de plus de chiffre d’affaires de plus de 100 milliards de dollars. 100 milliards de dollars. Recense 21 000 salariés Recense 21 000 salariés dans plus de 40 pays du dans plus de 40 pays du monde. monde. Se classe 7ème selon Se classe 7ème selon l’indice l’indice Standart Standart& &Poors Poors 500. 500. Réalise 63 milliards de Réalise 63 milliards de capitalisation boursière. ENRON paie également ENRON paie également Arthur ANDERSEN pour Arthur ANDERSEN pour son audit: 52 milliards de son audit: 52 milliards de dollars. dollars. 25 milliards de dollars en 25 milliards de dollars en honoraires d’audit légal honoraires d’audit légal 27 milliards de dollars 27 milliards de dollars dans diverses missions dans diverses missions d’ordre financier et fiscal. d’ordre financier et fiscal. capitalisation boursière. ENRON: ENRON: réussite, faillite et scandales réussite, faillite et scandales 1985 1985 Naissance Naissance d d’ ’ENRON ENRON • Fusion entre Fusion entre Houston Houston Natural Natural Gas Gas et de et de InterNorth InterNorth, , soci socié ét té é m mè ère re de de Northern Northern Natural Natural Gas Gas. . 1990 1990 D Dé ér ré égulation du gulation du march marché é de l de l’é ’énergie nergie • Le gouvernement Le gouvernement exprime sa volont exprime sa volonté é de d de dé ér ré éguler le guler le march marché é de l de l’é ’énergie nergie et de cr et de cré éer un er un march marché é libre ou les libre ou les fonctions transport, fonctions transport, production, production, distribution seraient distribution seraient s sé épar paré ées. es. • • Un tel march Un tel marché é à à besoin de courtiers, besoin de courtiers, r ré éels interm els intermé édiaires diaires professionnels. professionnels. 1999 1999 Cons Consé écration cration d d’ ’ENRON ENRON • Par les diff Par les diffé érents rents acteurs du march acteurs du marché é financier; financier; • • Elle compte 21 Elle compte 21 000 salari 000 salarié és dans le s dans le monde; monde; • • Son action se Son action se vend vend à à pr prè ès de 90$. s de 90$. 2001 2001 Faillite d Faillite d’ ’ ENRON ENRON Le 2 d Le 2 dé écembre cembre 2001, les actions 2001, les actions chutent chutent à à pr prè ès s de 1$ de 1$ • • ENRON est mis ENRON est mis en faillite en faillite • • Des montages Des montages financiers, financiers, destin destiné és s à à cacher un cacher un endettement endettement colossal, sont colossal, sont d dé écouverts. couverts. ENRON ENRON perçoit très perçoit très vite vite l’avantage l’avantage qu’il qu’il pourrait pourrait tirer à se tirer à se positionner positionner en leader sur en leader sur ce marché ce marché encore encore émergeant et émergeant et fonde sa fonde sa croissance croissance sur le sur le courtage en courtage en énergie. énergie. Société d’audit et de conseil Société d’audit et de conseil fondée en 1913, à Chicago; fondée en 1913, à Chicago; Membre des « Membre des « Big Big Five Five* » * » jusqu’ à l’affaire ENRON; jusqu’ à l’affaire ENRON; 84 filiales dans le monde; 84 filiales dans le monde; 26 000 salariés jusqu 26 000 salariés jusqu ’en ’en 2001; 2001; Jusqu’en 2001, 30 000 audits Jusqu’en 2001, 30 000 audits par an dans le monde, dont par an dans le monde, dont 2500 aux USA; 2500 aux USA; En France, le réseau comptait En France, le réseau comptait 550 avocats et 4 000 salariés 550 avocats et 4 000 salariés Depuis 1991, ENRON Depuis 1991, ENRON sollicite les services d’audit sollicite les services d’audit d’Arthur ANDERSEN d’Arthur ANDERSEN Entre 1997 et 2001, Arthur Entre 1997 et 2001, Arthur ANDERSEN était l’unique ANDERSEN était l’unique auditeur d auditeur d ’ENRON ’ENRON B. B. Arthur ANDERSEN et le marché de l’audit Arthur ANDERSEN et le marché de l’audit * * 5 cabinets d’audit les plus performants dans le monde : 5 cabinets d’audit les plus performants dans le monde : KPMG, DELOITTE KPMG, DELOITTE & TOUCHE, PRICEWATERHOUSECOOPERS, ERNST & YOUNG. & TOUCHE, PRICEWATERHOUSECOOPERS, ERNST & YOUNG. L’auditeur d’ L’auditeur d’ENRON ENRON: Arthur ANDERSEN : Arthur ANDERSEN 1913 1913 Naissance Naissance d d’ ’Arthur Arthur Andersen Andersen • Cr Cré éation ation d d’ ’Arthur Arthur Andersen en Andersen en 1913. 1913. • • Arthur Arthur Andersen est Andersen est un cabinet un cabinet d d’ ’audit qui se audit qui se charge de la charge de la certification certification de de l l’ ’information information comptable et comptable et financi financiè ère de re de ses clients. ses clients. 1993 1993 Arthur Andersen Arthur Andersen devient l devient l’ ’auditeur auditeur d d’ ’Enron Enron • Enron Enron fait son fait son entr entré ée dans le e dans le portefeuille client portefeuille client d d’ ’Arthur Andersen Arthur Andersen en 1992. en 1992. • • De plus, De plus, Enron Enron confie confie à à Arthur Arthur Andersen Andersen l l’ ’externalisation externalisation de sa fonction de sa fonction d d’ ’audit interne audit interne 1999 1999 Doutes sur la Doutes sur la comptabilit comptabilité é d d’ ’Enron Enron • Les premiers Les premiers doutes sur les doutes sur les m mé éthodes thodes comptables comptables utilis utilisé ées par es par Enron Enron apparaissent d apparaissent dé éj jà à en 1999. en 1999. • • En 2000, Arthur En 2000, Arthur Andersen d Andersen dé écide de cide de conserver conserver Enron Enron comme client, comme client, malgr malgré é un statut un statut qualifi qualifié é de de « « risque maximum risque maximum » ». . 2001 2001 Chute de l Chute de l’ ’une une des des « « Big Big Five Five » » • En d En dé écembre cembre 2001, 2001, Enron Enron fait fait faillite faillite à à la suite la suite de manipulations de manipulations comptables, comptables, entra entraî înant dans nant dans son sillage celle son sillage celle d d’ ’Arthur Arthur Andersen, charg Andersen, chargé é de v de vé érifier ses rifier ses comptes. comptes. • Entre 1913 et 1999 Entre 1913 et 1999 uploads/Finance/ cas-enron-arthur-andersen.pdf