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[COMPTABILITE : 2EME ANNEE SCES ECONOMIQUES] Chapitre I : Analyse du bilan 00 I

[COMPTABILITE : 2EME ANNEE SCES ECONOMIQUES] Chapitre I : Analyse du bilan 00 I- Du bilan comptable au bilan financier 1- Bilan comptable a- Définition du Bilan comptable : Le bilan comptable est un document de synthèse qui résume le patrimoine d’une entreprise à un moment donné. Il est partagé en 2 parties : ACTIF et PASSIF. L’actif et le passif sont également classés en masses selon leur appartenance au cycle d’investissement ou d’exploitation. b. Structure du bilan comptable : Le bilan comptable réduit à ses grandes masses (classes), constitue un bilan condensé. Il permet d’évaluer l’importance relative des masses par rapport au total du bilan, c’est-à-dire de faire apparaitre la structure du bilan. Exemple : bilan condensé de l’entreprise « AMAN » au 31/12/2016 Masses de l’actif montant % Masse du passif montant % Actif immob Actif circulant Trésorerie-actif 256 000 87 000 8 000 74 24 2 Financement permanent - Capitaux propres - Emprunts Passif circulant Trésorerie passif 335000 275 000 60 000 25 000 93 7 Total 360 000 100 Total 360 000 100 c. Limites du bilan comptable :  Il contient des actifs fictifs qui n’ont aucune valeur (immobilisations en non valeurs).  Le montant des amortissements peut ne pas refléter la dépréciation réelle des immobilisations.  La valeur nette réelle de certaines immobilisations peut être supérieure ou inférieure à la valeur nette figurant au bilan comptable.  Le bilan comptable ne renseigne pas sur l’échéance des dettes (à court terme ou à moyen et long terme). L’analyste financier est amené à effectuer des retraitements sur le bilan comptable pour aboutir un bilan financier 2ème PARTIE : L'ANALYSE COMPTABLE Mise en situation Le bilan de l’entreprise « AMAN» se présente ainsi au 31/12/2016 Actif M Passif M Actif immobilisé - Immobilisations en non valeurs - Immobilisations corporelles Actif circulant - Stocks - Créances clients - Titres et valeurs de placement Trésorerie-Actif - Banque et caisse 15000 250000 50000 25000 12000 8000 Financement permanent - Capitaux propres :  Capital  Réserves  Résultat net - Emprunt auprès des EC Passif circulant - Dettes fournisseurs - Etat Trésorerie-passif 180000 80000 15000 60000 20000 5000 Total I 360000 Total I 360000 L’entreprise, envisage de réaliser un important investissement au cours de l’exercice 2016 en recourant à l’emprunt bancaire. Avant de prendre la décision de lui accorder le montant du prêt demandé, le banquier désire savoir : - Si l’entreprise est solvable : peut-elle régler l’ensemble de ses dettes en réalisant ses actifs ? - Si elle ne court pas le risque de faillite à court terme : disposera-t-elle de liquidités suffisantes pour régler les Dettes qui viennent à échéance ? Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier réalise un diagnostic de la situation financière de l’entreprise. De ce diagnostic il ressort que : - Les immobilisations corporelles prouvent être revendues pour 280 000dh - Les stocks ne valent en fait que 40000 dh - Les TVP peuvent être cédés immédiatement pour 15 000dh - Un emprunt de 15000dh vient à échéance dans un mois. - Une Dettes fournisseurs d’un montant de 10 000 DH ne sera pas réglée avant un an. - Les 2/3 des bénéfices seront mis en réserve, le reste sera payé aux associés dans 2 mois. Travail à faire 1. Pour quelles raison le bilan comptable ci-dessus est-il insuffisant pour renseigner le banquier sur la situation Réelle de l’entreprise ? 2. Effectuer les rectifications nécessaires sur ce bilan pour qu’il reflète la situation réelle de l’entreprise au 31/12/2016 3. Commenter la situation financière de l’entreprise à cette date. [COMPTABILITE : 2EME ANNEE SCES ECONOMIQUES] 2- Bilan financier : a- Définition du bilan financier : C’est un bilan dont les éléments sont évalués à leur valeur réelle et classés en fonction de leur échéance. Il renseigne surtout sur la solvabilité de l’entreprise et sa liquidité financière La solvabilité d’une entreprise est sa capacité de rembourser ses dettes. Actif net réel = Actif réel – dettes Actif net réel = capitaux propres (réels) La démarche de l’analyse financière du bilan peut se schématiser de la façon suivante : b- Principaux retraitements : Retraitements de l’actif :  Les immobilisations en non valeurs sont à retrancher de l’actif immobilisé et des capitaux propres.  Les autres immobilisations doivent être corrigés des plus ou moins values qu’elles peuvent dégager.  Les immobilisations dont l’échéance est à moins d’un an sont à reclasser avec les valeurs réalisables.  Les stocks doivent être pris pour leur valeur réelle.  Le stock minimum (ou le stock outil) doit être intégré avec les valeurs immobilisées.  Les créances de plus d’un an sont à reclasser avec les valeurs immobilisées.  Les effets escomptables sont considérés comme des valeurs disponibles.  Les TVP facilement négociables sont considérés comme des valeurs disponibles.  L’écart de conversion actif doit être retranché de l’actif et des capitaux propres lorsqu’il n’est pas couvert par une provision. Retraitements du passif :  Les capitaux propres doivent être redressés des plus ou moins values des éléments d’actif.  Les dividendes à distribuer constituent des dettes à court terme.  Les dettes à moyen et long terme dont l’échéance est inférieure à un an doivent être imputées avec les dettes à court terme.  Les dettes à court terme dont l’échéance est supérieure à un an doivent être imputées avec les dettes à moyen et long terme.  Les provisions pour risques et charges qui couvrent des risques certains doivent être classées selon leur échéance (court terme ou moyen et long terme).  Les provisions pour risques et charges non justifiées doivent être réintégrées aux capitaux propres sous déduction de l’impôt sur les résultats les concernant qui constitue une dette à court terme.  L’écart de conversion passif doit être reclassé dans les capitaux propres. Donc, pour établir le bilan financier, des retraitements doivent être opérés sur le bilan comptable. Il faut établir le tableau de redressements et de reclassements. c- Présentation du tableau de redressements et de reclassements : cas de l’entreprise « AMAN » Eléments Emplois Ressources Actif immobilisé (VI) Stocks (VE) Créances et TVP (VR) Trésorerie (VD) Capitaux propres Dettes à moyen et long terme DLMT Dettes à court terme DCT Totaux comptables 265 000 50 000 37 000 8 000 275 000 60 000 25 000 Redressements et reclassements - Actif fictif - 15 000 -15000 -immob corpo +30000 +30000 -stocks -10 000 -10 000 -TVP -12000 +15000 +3000 -Benefices -5000 +5000 -emprunt -15000 +15000 -dettes fourni. +10000 -10000 Totaux financiers 280 0000 40 000 25 000 23 000 278 000 55 000 35 000 Bilan comptable Informations extracomptables Retraitements Analyse par les ratios Redressements Des valeurs Reclassements Des dettes et créances Bilan financier condensé [COMPTABILITE : 2EME ANNEE SCES ECONOMIQUES] d- Bilan financier condensé : Masses Montants % Masses Montants % Valeurs immobilisées Valeurs d’exploitation Valeurs réalisables Valeurs disponibles 280 000 40 000 25 000 23 000 76 11 07 06 Capitaux propres DLMT DCT 278 000 55 000 35 000 76 15 09 Total 368 000 100 Total 368 000 100 Application : Soit le bilan comptable de l'entreprise "A.S.L." au 31 / 12 / 2014 : ACTIF Brut Amort. Prov. Net PASSIF Montant Frais préliminaires Immobilisations Titres de participation Stocks Clients Clients douteux Clts - effets à recevoir Autres créances T. et Val de Placement Banque Caisse 2.425 71.250 10.800 35.850 14.250 1.600 10.350 2.100 2.475 8.750 1.700 - 23.650 300 1.150 - 650 - - - - - 2.425 47.600 10.500 34.700 14.250 950 10.350 2.100 2.475 8.750 1.700 Capital Réserves Résultat Dettes de financement Prov. pour risques et charges Fournisseurs Frs - effets à payer Autres dettes 70.000 7.100 10.950 11.500 8.975 18.250 7.150 1.875 Total 161.550 25.750 135.800 Total 135.800 Informations complémentaires : Les immobilisations sont estimées à 60.000 DH Les titres de participations sont cotés en bourse pour une valeur de 14.675 DH Le stock global est estimé à 30.000 DH. Le stock outil est fixé à 1.000 DH. Les créances douteuses seront couvertes au moins dans 2 ans. 8.000 DH des effets à recevoir est encaissable (escomptable). Les provisions pour risques et charges : une provision de 1.250 DH correspond à un risque de moins de 1 an. Par contre, une provision de 4.250 DH ne couvre dans la réalité aucun risque, l'entreprise sera amenée dans moins de 10 mois à payer cette provision à l'Etat comme impôt. Une dette de 4.500 DH d'un fournisseur est à échéance supérieure à 1 an. Une partie des dettes de financement (3.000) est à rembourser dans 9 mois. Le résultat : une fraction de 2.000 DH sera distribuée dans 3 mois, le reste est considéré comme réserve. Tableau de redressement et de reclassement Présentation du bilan financier (bilan réel) EMPLOIS Montant % RESSOURCES Montant % Valeurs immobilisées Capitaux propres Valeurs d’exploitation Dettes à moyen et long terme Valeurs réalisables Valeurs disponibles Dettes à court terme Eléments EMPLOIS RESSOURCES Valeur Immobilisée Valeur Exploitation Valeur Réalisable Valeur uploads/Finance/ chapitre-1-cours-prof.pdf