Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

CHAPITRE 4 : LA TECHNIQUE D'ANALYSE FINANCIERE PAR LES RATIOS Un ratio est un r

CHAPITRE 4 : LA TECHNIQUE D'ANALYSE FINANCIERE PAR LES RATIOS Un ratio est un rapport entre deux grandeurs caractéristiques extraites des documents comptables permettant une approche du risque que représente l'entreprise pour ses partenaires (associés, banquiers, Fournisseurs). Le ratio peut-être exprimé en pourcentage, en jours, en dirhams, ou sous forme de quotient. Le ratio présente plusieurs intérêts : - Permet de passer des valeurs brutes aux valeurs relatives - Permet une comparaison financière aussi bien interne qu'externe - Permet de mesurer la santé financière d’une entreprise - Permet de comparer d’une année sur l’autre ou avec celles d’autres entreprises. Nous distinguons 4 classes de ratios : - Les ratios de structure financière - Les ratios de liquidité - Les ratios de rentabilité - Les ratios de gestion ou d'activité SECTION 1 : Les ratios de structure financière RATIO Commentaire FP AI Ce ratio doit être supérieur ou égal à 1, il permet de savoir si les ressources stables couvrent les emplois stables. CP FP Ce ratio doit être supérieur ou égal à 0,5 , il permet de calculer la part des capitaux propres dans les financements permanents qui doit être plus que 50% ce qui rend l’entreprise autonome financièrement. CP TOTAL PASSIF Ce ratio représente la part des capitaux propres dans le total passif. DCT+ TP TOTAL PASSIF Ce ratio donne une information sur l'endettement à CT de l'entreprise LES DETTES TOTAL PASSIF Ce ratio doit être inférieur ou égal à 0,6 , il donne une information sur l'endettement global de l'entreprise. DLMT CAF Ce ratio mesure la capacité de remboursement de l'entreprise. En effet, les banquiers estiment que ce ratio ne devrait pas excéder un seuil de 4 ou 5 fois, sinon l'entreprise risque d'avoir des difficultés pour rembourser ses dettes à terme. FONDS DE ROULEMENT BFR Ce ratio doit être supérieur ou égal à 1, il donne une information sur le couvrement du BFR par les fonds de roulement. SECTION 2 : Les ratios de liquidité ou de trésorerie Ces ratios ont pour but d'évaluer l'équilibre financier à court terme de l'entreprise, donc de faire face dans le court terme à ses engagements. Il existe trois ratios de liquidité : RATIO Commentaire Disponibilités PC Ce ratio permet de mesurer à quel niveau les disponibilités (banque et caisse) peuvent faire face au passif circulant (les dettes à court terme). Disponibilités + Créances PC Ce ratio permet de mesurer à quel niveau les valeurs disponibles et les créances peuvent faire face au passif circulant. AC PC Ce ratio permet de savoir si une entreprise est capable d'assumer (ou pas) ses dettes à court terme en les mettant au regard de ses actifs à court terme. Ce ratio doit toujours être supérieur à 1. Plus il est élevé, plus la latitude dont dispose une société pour développer ses activités est grande. SECTION 3 : Les ratios de rentabilité FORMULE Commentaire Résultat Net x100 CP Il permet de mesurer la part du bénéfice de chaque 100 dh investi par les fonds propres de l’entreprise. SECTION 4 : Les ratios de gestion Ces ratios sont des indicateurs de la vitesse moyenne à laquelle respectivement payent les clients, sont réglés les fournisseurs, et tournent les stocks. RATIO de rotation FORMULE Commentaire Stock de marchandises Stock final x 360 j CA TTC Il permet de mesurer la durée moyenne de stationnement des marchandises dans l'entreprise entre leur achat et leur revente. Clients Créances CCR x 360 j CA TTC Il permet de mesurer la durée moyenne entre la vente et son encaissement de la part du client. Fournisseurs Fournisseurs x 360 j ACHATS TTC Il permet de mesurer la durée moyenne entre l’achat et son paiement au fournisseur. Remarque : - Toute diminution de la durée de stationnement des stocks dans l'entreprise constitue un allégement du besoin en financement, allégement toujours bienvenu. - A l'inverse, toute augmentation constitue un alourdissement du besoin en financement d'exploitation qui pèse sur la trésorerie. - L'allongement du crédit fournisseurs et/ou le raccourcissement du crédit clients se traduisent par un allégement du besoin en financement. - A l'inverse, le raccourcissement du crédit fournisseurs et/ou l'allongement du crédit clients induisent un alourdissement du besoin en financement qui ne peut manquer de peser sur la trésorerie nette. uploads/Finance/ chapitre-4 6 .pdf