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Centre National de l'Évaluation, des Examens et de l’Orientation Examen Nationa

Centre National de l'Évaluation, des Examens et de l’Orientation Examen National du Brevet de Technicien Supérieur Session de Mai 2017 - Corrigé - Page 1 9 Filière: Comptabilité et Gestion Durée : 4 h Épreuve de: Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des coûts Coefficient : 35 DOCUMENTS A RENDRE AVEC LA COPIE TAB. 1 Retraitements et reclassements du bilan financier Eléments ACTIF PASSIF Actif immobilisé Valeurs d’exploit. Valeurs réalisables Valeurs disponibles Capitaux propres et assimilés Dettes à moyen et long termes Dettes à court terme Valeurs comptables nettes 6594300 384000 873300 2400000 3380197 2929000 1782403 Actif fictif -54000 Ecart de conversion -66000 Réévaluation du FC +720000 Réévaluation des terrains +153000 Réévaluation des constr. +390000 Réévaluation des ITMO -32000 Stock outil 95400 -95400 Clients et comptes ratt. -70000 +70000 Prov. pour risques et cha 132000 -132000 Dividendes distribuables -72000 +72000 Titres de placement -51000 52500 1500 Crédit-bail 72000 288600 72000 Total bilan financier 7872700 288600 752300 362500 4552697 2869000 1854403 TAB. 2 Bilan financier condensé ACTIF 31.12.16 % PASSIF 31.12.16 % Actif immobilisé 7872700 84.87 Capitaux propres 4552697 49.07 Valeurs d’exploitation 288600 3.11 Dettes à moyen et long termes 2869000 30.92 Valeurs réalisables 752300 8.11 Dettes à court terme 1854403 19.99 Valeurs disponibles 362500 3.91 Total 9276100 100 Total 9276100 100 Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2017 - Filière: CG Épreuve de : Analyse de documents financiers, analyse et contrôle de coûts Page 2 9 TAB 3 Tableau des Ratios d’analyse Ratios Formulation 31.12.16 31.12.15 Financement permanent (Capitaux propres + DLT)/ (actif immobilisé) 0.94 0.91 Autonomie financière Capitaux propres / Total Dettes 0.96 0.85 Solvabilité générale Total actif / Total Dettes 1.96 1.5 Trésorerie générale (VE+VR+VD) / (Dettes à CT) 0.75 0.82 Trésorerie immédiate VD / (Dettes à CT) 0.19 0.31 TAB 4 Tableau de formation des Résultats (T.F.R ) Eléments Montants + 1 + 2 - = + 3 4 5 - 6 7 = 8 + 9 - 10 - = 11 + 12 - 13 + 14 - = +/- = +/- 15 - = Ventes de Marchandises (en l’état) 332904 - Achats revendus de marchandises -85968 = = MARGE BRUTE VENTES EN L’ETAT 246936 + PRODUCTION DE L’EXERCICE 3363261 Ventes de biens et services produits 3397680 Variation stocks produits -34419 Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même - -III CONSOMMATION DE L’EXERCICE 1608240 Achats consommés de matières et fournitures 900000 Autres charges externes 708240 = VALEUR AJOUTEE (VA) 2001957 + Subventions d’exploitation - - Impôts et taxes -43200 - Charges de personnel -1382400 = EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) 576357 OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE) - + Autres produits d’exploitation 64203 - Autres charges d’exploitation -6480 + Reprises d’exploitation, transferts de charges 48000 - Dotations d’exploitation -322080 = RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -) 360000 +/- RESULTAT FINANCIER -95250 = RESULTAT COURANT (+ ou -) 264750 +/- RESULTAT NON COURANT 20217 = RESULTAT AVANT IMPOT - Impôts sur les résultats -85490 = RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -) 199477 Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2017 - Filière: CG Épreuve de : Analyse de documents financiers, analyse et contrôle de coûts Page 3 9 TAB 5 Capacité d’autofinancement (C.A.F) – Autofinancement -- (Méthode additive) Eléments Calculs Montants Résultat net de l’exercice Bénéfice + 199 477 Perte - Dotations d’exploitation 322 080 Dotations financières 8 250 Dotations non courantes 55 200 Reprises d’exploitation -24 000 Reprises financières -3 600 Reprises non courantes -18 486 PC d’immobilisations -131 520 VNA des immobilisations cédées +92 592 CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 499 993 Distributions de bénéfices 95 000 AUTOFINANCEMENT 404 993 TAB 6 Retraitements des soldes de gestion Soldes Valeurs comptables Retraitements Valeurs corrigées Consommation de l’exercice 1608240 -(40000+36080) 1532160 Valeur ajoutée 2001957 76080 2078037 Excédent brut d’exploitation 576357 40000 616357 Commentaires : .......................................................................................................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................................................................................................... .......................................................................................................................................................................................................................................... Immobilisation : ………………… Coût d’acquisition (VE) :120 000… Durée : 5 ans. Date de mise en service : ……………Mode d’amortissement : dégressif Taux : 20% Exercice (période) VNA en début de période Taux appliqué Annuité Cumul d’amortisse ments Valeur nette d’amortissem ent« VNA » Taux dégressif Taux const ant 1 120 000 40 48 000 48 000 72 000 40 20 2 72 000 40 28 800 76 800 43 200 40 25 3 43 200 40 17 280 94 080 25 920 40 33.33 4 25 920 50 12 960 107 040 12 960 40 50 5 12 960 100 12 960 120 000 0 40 100 Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2017 - Filière: CG Épreuve de : Analyse de documents financiers, analyse et contrôle de coûts Page 4 9 TAB 7 Financement propre Périodes 0 1 2 3 4 5 Recettes 174 000 180 000 189 000 186 000 186 000 Dépenses 96 000 99 000 102 000 105 000 108 000 Amortissement 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960 Résultat av impôt 30 000 52 200 69 720 68 040 65 040 Résultat net 21 000 36 540 48 804 47 628 45 528 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960 Flux de trésorerie -120 000 69 000 65 340 66 084 60 588 58 488 Valeur actuelle nette 157 738.21 Calcul de la VAN : VAN= -120000+69 000(1.05)-1+65 340(1.05)-2+66 084 (1.05)-3+60 588 (1.05)-4+58 488 (1.05)-5 = 157 738.21 DH. TAB 8 Tableau d’amortissement de l’emprunt Années Capital restant dû Intérêts Amortissement Annuité 1 120 000 7 200 21 287.57 28 487.57 2 98 712.43 5 922.75 22 564.82 28 487.57 3 76 147.61 4 568.86 23 918.71 28 487.57 4 52 228.9 3 133.73 25 353.84 28 487.57 5 26 875.06 1 612.5 26 875.06 28 487.57 Calcul justificatif : i= 120000*0.06 = 7200 a= 120000*0.06/(1-(1.06)-5 = 28 487.57 Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2017 - Filière: CG Épreuve de : Analyse de documents financiers, analyse et contrôle de coûts Page 5 9 TAB 9 Financement par emprunt Périodes 0 1 2 3 4 5 Recettes 174 000 180 000 189 000 186 000 186 000 Dépenses 96 000 99 000 102 000 105 000 108 000 Amortissement 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960 Charges financières 7 200 5 922.75 4 568.86 3 133.73 1 613.5 Résultat av impôt 22 800 46 277.25 65 151.14 64 906.27 63 426.5 Résultat net 15 960 32 394.07 45 605.8 45 434.39 44 398.55 Remboursement emprunt 21 287.57 22 564.82 23 918.71 25 353.84 26 875.06 Amortissement 48 000 28 800 17 280 12 960 12 960 Flux de trésorerie 0 42 672.43 38 629.25 38967.09 33 040.55 30 483.49 Valeur actuelle nette 161 190.2 VAN= 42 672.43 (1.05)-1+38 629.25 (1.05)-2+38 967.09 (1.05)-3+33 040.55 (1.05)-4+30 483.49 (1.05)-5 = 161 190.2 DH. TAB 10 Financement par crédit-bail Périodes 0 1 2 3 4 5 Recettes 174 000 180 000 189 000 186 000 186 000 Dépenses 96 000 99 000 102 000 105 000 108 000 Amortissement - - - - 6 000 Redevances 31 500 31 500 31 500 31 500 - Résultat av impôt 46 500 49 500 55 500 49 500 72 000 Résultat net 32 550 34 650 38 850 34 650 50 400 Amortissement 6 000 Dépôt de garantie -31 500 - - - 31 500 Prix de la levée d’option -6 000 Flux de trésorerie -31 500 32 550 34 650 38 850 60 150 56 400 Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2017 - Filière: CG Épreuve de : Analyse de documents financiers, analyse et contrôle de coûts Page 6 9 Valeur actuelle nette 158 165.09 VAN= -31 500+32 550(1.05)-1+34 650(1.05)-2+ 38 850(1.05)-3+60 150(1.05)-4+56 400(1.05)-5 = 158 165.09 DH Choix du mode de financement : Mode de financement VAN Fonds propres 157 738.21 DH Emprunt 161 190.2 DH Crédit-bail 158 165.09 DH Le financement par emprunt constitue la solution la plus avantageuse car il dégage la valeur actuelle nette la plus importante. Calcul du seuil de rentabilité : 10. A : Le nombre de bouteilles d’Arôme vendues H : Le nombre de bouteilles d’Hydrolat vendues Soit une combinaison de 2 A et 1 H MCV générée par une combinaison = 2* (11,25 – 6) + 1 * (18,75 – 8,5) = 20,75 Nb de combinaisons pour atteindre le SR : 498 000 / 20,75 = 24 000 Nb de bouteilles d’Arôme : 24 000 * 2 = 48 000 Nb de bouteilles d’Hydrolat : 24 000 * 1 = 24 000 Il faut au minimum vendre 48 000 bouteilles d’Arôme et 24 000 bouteilles d’Hydrolat pour être rentable. 11. Le seuil de rentabilité= 540 000 + 450 000 = 990 000 TAB 11 Tableau d’exploitation différentiel Eléments Montant % Chiffre d’affaires 1 691 250 100% Coût variable 840 500 49,70% Marge sur coût variable 850 750 50,30% Charges fixes 498 000 Résultat 352 750 Calcul de la uploads/Finance/ corrige-principal.pdf