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DJALLO AMADOU MASTER 2 EF Examen — Fusions & acquisitions — ESAM Paris — MP2EF

DJALLO AMADOU MASTER 2 EF Examen — Fusions & acquisitions — ESAM Paris — MP2EF — février 2021 1) A – Analysons les valorisations des sociétés qui participent à l’opération , : il est facile d’apercevoir que l’entrepise Cradock-Père est supérieure à celle de Cradock-Fils car le résultat financier de Cradock-Fils est négatif. Dans ce processus d’absorption, la plus-values de SA Cradock-Fils ne expertise immobilière a été réalisée pour déterminer la valeur de l’actif à 24 900 k€ ; et une valeur non valorisée au bilan, à retenir pour 30 000 k€ qui conduit à la correction de l’actif net qui déterminera et la valeur d’échange . Alors nous allons Calculé l’actif Cradock père= 300 000 – 156 000= 144 000 Cradock fils= 8250- 3150= 5 100 Actif net corrigé Cfils= 5 100+30 000+29 400= 60 000 B) Calculons le rapport de change : Rapport de change ( *capital) = 75000/60 000= 1,25 C) 2) A- les dispositions du plan comptable relatives aux deux modalités de valorisation des apports sont : « En cas de filialisation d'une branche d'activité suivie d'une perte de contrôle au profit d'une société sous contrôle distinct, les apports sont évalués à la valeur réelle. Lorsque les apports doivent être évalués à leur valeur nette comptable et que l'actif net comptable apporté dans la société insuffisant pour émettre du capital, les valeurs réelles des éléments apportés doivent être tenus. » selon La réglementation actuelle (règlement CRC 2004-01 repris dans le titre Vll du PCG articles 710-1 à 770-2) . Et cette règlementation ne laisse pas le choix quant aux modalités de valorisation des apports dans le cadre d’une fusion. La fusion doit être réalisée sur la base de valeurs d’apport : - soit aux valeurs comptables de la fusions entre entreprises liées entre elles (sous contrôle commun) ; - soit aux valeurs réelles dans le cas de fusions entre entreprises indépendantes (sous contrôle distinct). B- Étant donné : la SA Cradock-Fils à un capital composé de 60 000 actions au nominal de 100 €, dont12 000 sont détenues par la société Cradock-Père, c’est-à-dire en terme d’action, SAS Cradock Père n'a pas la main mise sur les décision sur cradock fils car elle détient 20% des actions par ailleurs ce dernier ne peut pas voir de contrôle sur cradock fils , ainsi la situation de contrôle à la date de l’opération envisagée est un contrôle distinct ( la fusion va être réalisé sur la base d’une valeurs apport réelles ) . C) au niveau du sens l’opération : la SAS Cradock-Père absorbera la SA Cradock-Fils car c’est une opération dite à l’endroit car elle absorbe avant l’opération et contrôle l’absorbante DJALLO AMADOU MASTER 2 EF D) BILAN CRADOCK FILS VALEUR REELE Actifs K€ Passif K€ IMMO INCORP 30 000 capital 6000 IMMO CORP 24900+3150 ( 28050) fournisseur 3150 Disponibilité 5100 Reserve et RAN 54000 ( 24900 + 30000- 900) 63150 63150 3) A) Le boni de fusion représente c’est l’écart positif entre l’actif net positif reçu par l'entité absorbante, après harmonisation des méthodes comptables . *Selon l'article 745-2 du plan comptable général (PCG)* Le boni est comptabilisé dans le résultat financier au niveau de la quote-part des résultats accumulés par l'entité absorbée depuis l’acquisition et non distribués et, dans les capitaux propres pour le montant résiduel ou si les résultats accumulés ne peuvent être déterminés de manière fiable. B) La prime de Fusion : 4) A )les modalités de comptabilisation du boni de fusion prévues par le plan comptable sont Lorsque l’entité absorbante a acquis des titres de l’entité absorbée antérieurement à la date de l’opération de fusion, un boni ou mali peut apparaître lors de l’annulation de ces titres auxquels se substituent les actifs et passifs de l’entité absorbée Le boni représente l’écart positif entre l’actif net positif reçu par l’entité absorbante à hauteur de sa participation dans l’entité absorbée et la valeur comptable de cette participation. Le boni est comptabilisé dans le résultat financier à hauteur de la quote- part des résultats accumulés par l’entité absorbée depuis l’acquisition et non distribués et dans les capitaux propres pour le montant résiduel ou si les résultats accumulés ne peuvent être déterminés de manière fiable. C) Actif en K Immo inC 69900 DJALLO AMADOU MASTER 2 EF Immo C 138150 Immo fin 6000 dispo 149.000 Passif capital 13500 reserves 190500 Autre dettes 159150 fournisseurs 0 5 ) A° la prime de fusion et le boni de fusion qui sont à constater par la SAS Cradock-Père. uploads/Finance/ djallo-amadou.pdf