Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Economie Monétaire et financière- Cours (Résumé) - S3 Chapitre 1 : monnaie et l

Economie Monétaire et financière- Cours (Résumé) - S3 Chapitre 1 : monnaie et les agrégats monétaires Les trois fonctions de la monnaie :  La monnaie est un intermédiaire d’échange qui permet à son détenteur d’assurer le paiement d’une dépense ou de se libérer d’une dette, elle sert à payer les biens et services que l’en achète, ce qui facilite le dépassement des inconvénients du troc. Pour jouer ce rôle elle doit être à la fois standardise, accepter par tous et divisible.  En tant qu’instrument de mesure des valeurs la monnaie est un équivalant général qui constitue l’échelle de toutes les marchandises. Elle rend possible en tant qu’unité de compte la détermination des prix et facilite ainsi les transactions, ce qui permet la comparaison des valeurs entre biens et services. Remplissant cette fonction, la monnaie se caractérise par le fait qu’elle soit invariable.  La monnaie est un réservoir des valeurs. Elle sert à faire des achats à une date ultérieure dissociant le troc en deux opérations bien distinctes l’échange monétaire rend possible la thésaurisation qui signifie le transfert du pouvoir d’achat présent vers le future. Les formes de monnaie : La monnaie métallique : Elle a succédé à une période où les instruments de paiement étaient représentés par des biens matériels sous forme de métaux précieux : l’or et l’argent, qui sont à la fois rares, inaltérables, divisibles et partant facilement transportable. La monnaie métallique se caractérise par deux phases :  -Le bimétallisme : il est à double étalon or et argent ces deux métaux admis à la frappe libre et disposant d’un pouvoir libératoire illimité, cependant le pouvoir politique cherchera à monopoliser pour lui se droit régalien et établir le rapport fixe qui consiste entre les valeurs de l’or et de l’argent.  -Le monométallisme : se caractérise par l’emploi d’un seul métal alors la valeur de la monnaie est définie par rapport à un seul métal disposant un pouvoir illimité et admis à la frappe libre. La monnaie papier : dans une économie mondiale en a un risque de vol, ces certificats de transactions ont un grand intérêt auprès des marchands, car ils attirent moins l’attention des brigands des routes que l’or et l’argent. A l’origine le billet n’est qu’un certificat ou reçu attestant le dépôt d’une quantité de métaux précieux dans les coffres forts des orfèvres ou des banquiers. Les différents événements qui ont marqués le 20 siècle : guerre, crises…ont conduit les autorités monétaires américains à abandonner définitivement la convertibilité du dollars, ce qui a conduit a la démonétisation de l’or dans les années 70 du siècle dernier . De nos jour le billet ne tire pas sa valeur da l’équivalence avec l’or mais de la puissance économique du pays et de confiance intérieure dont il jouit. Est ainsi qu’il faut définir le sens du terme « monnaie fiduciaire » c’est une monnaie qui est accepter par tous les agents économiques comme un moyen de paiement, cette monnaie et composer des billets et des pièces qui sont destinés a satisfaire les besoins de règlement a faible montant : monnaie divisionnaire. La monnaie scripturale ou la monnaie d’écriture s’exprime par le simple jeux d’écriture de débit ou de crédit des comptes au niveau des banques, elle offre plusieurs avantages dont le non délassement des personnes physique lors des règlements, des garanties plus grandes en cas de vol ou de perte et elle laisse les traces dans la comptabilité des banques qui constituent des épreuves en cas de litiges… Un certain nombre d’instruments et d’opérations comme le chèque et le virement permettent soit la convertibilité de monnaie en billets soit son transfert vers un compte bancaire. Le chèque qui est un paiement à vue, c’est un écrit adressé par un titulaire d’un compte bancaire pour payer un autre sur prestation et sans délai la somme inscrit sur le titre. Le deuxième instrument est le virement qui est procédé de règlement scriptural qui permet le transfert d’une somme inscrite dans un compte bancaire vers un autre compte dans la même banque. De nos jours le développement des échanges, le degré élevé de la bancarisation et la prolifération des technologies de l’informatique ont facilité l’émergence d’un nouveau moyen de paiement. Il s’agit de la monnaie électronique. La masse monétaire est constitué par les moyens de paiement et réalisables sans effet de moins-value et de plus-value, elle est composé des agrégats monétaires : est un ensemble homogène d’actifs susceptible d’être utilisés comme un moyen de paiement : A1, A2 et A3. La vitesse de circulation de la monnaie est un paramètre qui permet de mesurer le nombre de paiement réalisé par les unités monétaires durant une période donnée. L ’endettement intérieur total(EIT) permet de recenser l’ensemble des financements des ANF résidants obtenus par voie d’endettement. Il s’agit essentiellement des prêts distribués par les banques des financements résultants des différentes émissions obligatoires et monétaires sur les capitaux ainsi que les prêts et financement provenant de l’étranger . La Base monétaire représente l’ensemble de la monnaie émise par l’institut d’émission, elle se compose des billets et monnaie divisionnaire détenue par les agents non financières et les réserves en monnaie centrale du trésor et des différents intermédiaires financiers figurants dans les comptes courants créditeurs de ces organismes auprès de la banque centrale. Chapitre 2 : La création monétaire En entend par une création monétaire la mise en circulation d’une nouvelle quantité de monnaie. On déduit alors que la monnaie a trois contreparties : Les crédits à l’économie distribués par les banques Les créations sur le trésor public Les créations sur l’extérieur La création monétaire par la banque : chaque fois que la banque consent un crédit à un client elle crée la monnaie, ainsi le rôle de la banque ne consiste pas à convertir les dépôts du public en crédit à l’économie mais à transformer les actifs non monétaires en avoirs à vue sue elle. Pour mieux expliquer le processus de création monétaire, il est commode d’en faire l’illustration à travers l’adage « les crédits font les dépôts »c'est-à-dire que les crédits accordé par les banques leur reviennent sous forme de dépôts. Opération à l’échelle d’une seule banque : Pour mieux saisir le terme de la création monétaire, nous allons supposer le cas où elle n’existe qu’une seule banque, ce cas reste irréel. Cet établissement serait en mesure de réalisé certaines opérations portant sur : l’achat d’un bien immeuble comme l’acquisition des devises donnent généralement lieu à un création monétaire définitive qui ne sera pas suivi d’un remboursement comme lorsqu’il s’agit d’un crédit, et aussi l’avance en compte courant comme la cession d’effets à travers l’escompte donnent lieu par contre à une création monétaire provisoire, en accordant un prêt la banque crée un dépôt. Par exemple le crédit accordé à une entreprise pour payer ses créanciers par le simple virement vers leurs comptes donc la monnaie restera dans le même circuit bancaire qui ne subira aucune fuite, donc la création monétaire est limitée. Création monétaire à l’échelle de deux ou plusieurs banques : La création à l’échelle de plusieurs banques pose un certains nombres de problèmes car l’existence de plusieurs banques implique l’existence de plusieurs circuits monétaires ainsi cette création se trouve illimitée parce que la monnaie créée par un établissement peut se retrouverai dans les circuits des autres établissements selon les besoins de la clientèle. Cela pose un problème pour la banque créditant car ses dépôts vont diminuer et ce qu’on appelle par les fuites entre les différents circuits qui ont de deux types : les fuites naturelles et les fuites institutionnelles(RO) Création monétaire à l’échelle d’un système bancaire hiérarchisé : Au sommet d’un système bancaire hiérarchisé il ya la banque centrale. Cette dernière a deux tâches importantes contrôler l’activité des autres établissements pour veiller à ce qu’ils ne s’éloignent pas des directives de la politique de crédits et l’émission de la monnaie et par voie de conséquence de la monnaie fiduciaire. En cas d’un besoin, plusieurs alternatives s’offrent à la banque pour obtenir la liquidité : elle peut puiser dans son encaisse propre en monnaie légale, augmenter son endettement à la banque centrale, la vente ferme d’un titre avant son échéance à l’institut d’émission (réescompte) comme elle peut obtenir la monnaie centrale du marché interbancaire. Création monétaire par le trésor : le trésor est une institution qui remplit les fonctions financières de l’Etat, il représente le caissier de l’Etat, c’est lui qui est le responsable de la gestion des finances publiques, le trésor possède à la création monétaire de deux manières différentes : Création directe : A l’instar des banques le trésor émet la monnaie scripturale. Les dépôts qu’il gère directement sont constituer par : les avoirs des entreprises non financières et des ménages, et les fonds des entreprises non financières et des particuliers auprès des comptables publics. A l’image des banques le trésor crée la monnaie scripturale qui fait partie de M1, toute foie cette création demeure faible à chaque fois que l’Etat paie ses dettes envers les uploads/Finance/ economie-monetaire-et-financiere 1 .pdf