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EXAMEN ANALYSE FINANCIERE –LPTCF3 SP-2021-2022 Durée (4 heures) DOSSIER 1/QUEST

EXAMEN ANALYSE FINANCIERE –LPTCF3 SP-2021-2022 Durée (4 heures) DOSSIER 1/QUESTION DE COURS (2 points) Discutez de la méthodologie d’analyse financière. Quelle est la contribution essentielle de l’analyse du tableau des flux de trésorerie. La gestion du besoin en fonds de roulement est-elle du directeur financier ? Pourquoi ? Montrer comment l’accélération du paiement des fournisseurs de 100 peut réduire la valeur des capitaux propres de l’entreprise de 100. DOSSIER 2/QCM ((5 points) Répondre par Vrai ou faux, après chaque question ou cochez la ou les bonnes réponses. 1. En cas d’absence d’imposition, les dotations aux amortissements ont t ils un impact sur la capacité’ d’autofinancement. 2. Une entreprise en fonds de roulement négatif est illiquide. 3. Le financement par emprunt bancaire à court terme d’une prise de participation de 10% dans une société a un effet sur le BFR ; 4. Le rapport des dettes financières sur les capitaux propres ne mesure pas la liquidité d’une entreprise. 5. L’effet de levier ne fonctionne pas en absence d’impôt sur les sociétés. 6. Un taux de rentabilité est égal à un résultat rapporté aux capitaux investis qui ont permis la réalisation de ce résultat. 7. Une augmentation de la VA n’a pas d’influence sur le BFR. 8. La diminution d’un post fournisseur est un flux positif. 9. la différence entre compte de résultat et tableau de trésorerie résulte uniquement des délais. 10. les hypermarchés ont généralement des BFR négatifs. 11. une entreprise liquide est une entreprise profitable. 12. l’investissement en immobilisation est égal à la variation des immobilisations nettes, augmentée de la dotation aux amortissements et de la valeur nette comptable des actifs cédés. 13. Le BFR qui apparait au bilan représente toujours des fonds immobilisés en permanence dans le cycle d’exploitation 14. Mettre le bénéfice en réserve, c’est accroitre la trésorerie de l’entreprise 15. . Une entreprise qui surévalue son stock diminue artificiellement ses résultats 16. Vous avez le tableau suivant : Éléments Variation des emplois stables des ressources stables du BFR de la trésorerie Cession d’immobilisations Diminution des dettes fournisseurs Capacité d’autofinancement Augmentation de capital en numéraire Augmentation des stocks Obtention d’un emprunt Acquisition d’immobilisations Augmentation des liquidités Remboursement d’emprunts Diminution des concours bancaires Distribution de dividendes TAF Cocher pour chaque élément la nature de la variation (Δ) qu’il concerne 17. – Parmi les équilibres suivants, cochez ceux qui vous paraissent sains pour une entreprise industrielle : 18. – Parmi les mots suivants, cochez ceux qui vous paraissent être des mots clés du bilan financier : a. cycle d’investissement b. liquidité c. cycle de financement d. solvabilité e. exigibilité 19. – Quelles sont les opérations qui contribuent à augmenter le fonds de roulement net global : a. le remboursement d’un emprunt à long terme b. l’acquisition d’une immobilisation c. l’augmentation de capital en numéraire d. l’augmentation de capital par incorporation de réserves e. la cession d’immobilisation dont la valeur nette est supérieure à zéro BF R FR T + BF R FR T – BF R FR T + BF R FR T – DOSSIER 3/ ETUDE DE CAS La société SEN-CUIR est spécialisée dans la fabrication de chaussures, son activité principale est donc une activité de production. Cependant, elle a également un petit département de « négoce » qui a pour objet l’achat et la revente d’une certaine catégorie de chaussures dont elle n’a pas l’équipement pour les fabriquer. Le comptable de la société a élaboré le bilan au 3/12/N, ainsi que le compte de résultat des exercices(N) et (N-I) au 31/12(Années 1 et 2). Il vous soumet ces documents de façon à ce que vous puissiez mener une analyse économique et financière de la société. Travail demandé Dans l’analyse que vous leur remettez, les dirigeants de la société « SEN-CUIR » souhaiteraient trouver notamment : 1. Une analyse du résultat grâce au tableau des soldes caractéristiques de gestion et un calcul de la capacité d’autofinancement. (6 points) Apres avoir établi le bilan financer : 2. Une analyse de la trésorerie, grâce au calcul du FR, du BFR (5 points) 3. Une analyse des principaux ratios et un très bref commentaire concernant (3 points) : - L’activité ; - La rentabilité ; - La structure financière et la liquidité. ANNEXE 1 Bilan au 31/12(N) En centaine s de Francs CFA Postes Montants Bruts Amt/Prov Montants nets Postes Montants Terrain 360 000,00 - 360 000 Capital 800 000 Construction 915 000,00 278 000 637 000 Prime d’émission 125 000 Installations, techniques, Matériels et Outil 500 000,00 200 000 300 000 Réserves légales 25 000 Autres Immo corporellles 150 000,00 52 500 97 500 Autres réserves 250 000 Report à nouveau 2 800 Résultat de l’exercice(Bénéfice) 135 033 Participations 20 000,00 - 20 000 Provisions pour risques 14 000 Prêts 80 000,00 - 80 000 Provisions pour charges 7 500 Matières premières 100 000,00 10 000 90 000 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits(1) 602 500 Produits intermédiaires et finis 430 000,00 - 430 000 Marchandises 60 000,00 - 60 000 Dettes fournisseurs et cptes rattachés 1 185 000 Créances clients et comptes rattachés 1 483 350,00 24 000 1 459 350 Dettes fiscales et sociales 481 517 Autres créances 36 500,00 36 500 Autres dettes 527 000 Valeurs mobilières de placement 80 000,00 50 000 Disponibilités 535 000,00 535 000 Total actifs 4 719 850 564 500,00 4 155 350 Total passif 4 155 350 (1) Dont concours bancaires 258 000 ANNEXE 2 Comptes de résultat des exercices (N) et (N-1) au 31/12(En centaines de francs CFA) Charge (HT) N N-1 Produits(HT) N N-1 Charges d’exploitation Achat de marchandises Variation de stock de marchandises Achat de matières premières(MP) Variation de stock de MP Services extérieurs Impôts et taxes Frais de personnel Dot aux amortissements 160 000 20 000 715 000 -40 000 1 587 300 135 000 2 092 000 173 500 240 000 70 000 670 000 20 000 1 356 100 32 000 2 100 000 179 000 Produits d’exploitation Ventes de marchandises Production vendue Production stockée Production immobilisée Subvention d’exploitation Autres produits 200 000 4 089 350 210 000 310 000 15 000 170 000 680 000 3 570 000 120 000 140 000 185 000 Charges financières Intérêts et charges assimilées Autres charges financière 68 000 59 000 364 000 Produits financiers Intérêts et autres produits assimilés Reprise sur provisions Autres produits financiers 35 000 8 800 5 000 40 000 15 000 Charges exceptionnelles VNC Dotations aux amorts pour risques Dot aux prov sur actifs circulants 37 000 2 800 10 000 2 000 1 000 2 000 Produits exceptionnels Prix de cession du bien cédé Reprise sur prov pour dépréciation des comptes de la classe 2 40 000 80 000 8 000 235 000 TOTAL CHARGES 4 960 600 5 095 100 TOTAL PRODUIT 5 163 150 4 993 000 Impôts sur les bénéfices 67 517 Soldes débiteur(Perte) 102 100 Soldes créditeurs(Bénéfice) 135 033 TOTAL GENERAL 5 163 150 5 095 100 TOTAL GENERAL 5 095100 Annexe 3 Informations supplémentaires : 1. Les statuts de l’entreprise prévoient un premier dividende de 10% ; 2. 75% du capital a été complétement libéré. 3. L’assemblée générale des actionnaires a prévu une répartition d’un deuxième dividende de 10% du résultat. 4. La valeur réelle du terrain est de 400 000. 5. 10% du stock de matière première est considéré comme un stock outil. 6. 10% des produits intermédiaires et finis est mis au rebut. 7. 10% des créances clients sont déclarés irrécouvrables 8. 20% des dettes à plus à plus d’un an sont payables à moins d’un an uploads/Finance/ examen-analyse-financiere-bv-3 1 .pdf