Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

TD d’analyse financière Exercice 1 1) Présentons le bilan Fonctionnel condensé

TD d’analyse financière Exercice 1 1) Présentons le bilan Fonctionnel condensé de l’année 2007 ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT ACTIFS IMMOBILISES 89 790 000 Ressources Stables 223 543 000 Immobilisations incorporelles 950 000 Capitaux Propres 158 647 000 Immobilisations corporelles 74 940 000 AIP 31 940 000 Immobilisations financières 14 300 000 DF 47 657 000 ACTIFS CIRCULANTS 108 940 000 PC 47 657 000 Actifs circulants AO 108 800 000 PC AO 47 547 000 ECA 140 000 ECP 200 000 TRESORERIE ACTIF 72 470 000 TP 0 Total 271 200 000 Total 271 200 000 Tableau de Réévaluation Eléments VR VCN Ecart Terrains 3 000 000 500 000 2 500 000 Construction 6 500 000 5 200 000 1 300 000 Matériel industriel 18 000 000 24 500 000 -6 500 000 Matériel bureau 1 500 000 800 000 700 000 Matériel informatique 4 000 000 4 000 000 Titres de participation 8 300 000 8 500 000 -200 000 Matières premières 5 400 000 6 000 000 -600 000 Fonds de commerce 10 000 000 10 000 000 ECA 0 140 000 -140 000 Produits en cours 0 1 200 000 -1 200 000 Total 9 860 000 Retraitement de l’Actif ACTIF MONTANT AI AC TA Licences 950 000 950 000 Terrains nus 3 000 000 3 000 000 Constructions 6 500 000 6 500 000 Matériel industriel 18 000 000 18 000 000 Matériel de bureau 1 500 000 1 500 000 Matériel de transport 17 000 000 17 000 000 Matériel informatique 4 000 000 4 000 000 Titres de participation 6 300 000 8 300 000 Fonds de commerce 10 000 000 10 000 000 Prêts au personnel 4 500 000 4 500 000 Matières premières 5 400 000 1 080 000 4 320 000 Produits finis 13 500 000 3 375 000 10 125 000 Créances clients 72 500 000 72 500 000 Clients effets à recevoir 3 500 000 3 500 000 Titres du trésor (-1 an) 7 500 000 7 500 000 Banque 60 745 000 60 745 000 Caisse 4 225 000 4 225 000 Total 93 705 000 86 945 000 68 470 000 Retraitement du passif PASSIF MONTANT CP DF PC TP Ecart de réévaluation 9 860 000 9 860 000 Capital (5000 actions) 50 000 000 50 000 000 Réserves Légales 9 000 000 9 000 000 Réserves statutaires 21 000 000 21 000 000 Autres réserves 15 000 000 15 000 000 Report à nouveau 543 000 543 000 Résultat Net 35 560 000 6 500 000 29 060 000 Subvention d’investissement 15 000 000 15 000 000 Provisions réglementées 12 544 000 12 544 000 Emprunts Obligataires 28 500 000 26 000 000 2 500 000 Autres emprunts (+ 1 an) 4 456 000 4 456 000 Dettes fournisseurs 38 257 000 38 257 000 Dettes fiscales et Sociales 9 200 000 9 200 000 ECP 200 000 200 000 Total 249 120 000 135 897 000 34 206 000 76 517 000 2 500 000 2) Bilan Financier condensé de l’année 2007 ACTIF 2006 2007 VARIATION S PASSIF 2006 2007 VARIATIONS AI 138 475 000 93 705 000 -32,331 RS 100 175 000 170 103 000 69,806 -CP 95 675 000 135 897 000 -DF 4 500 000 34 206 000 AC 150 825 000 86 945 000 -42,354 PC 161 125 000 76 517 000 -52,511 TA 0 68 470 000 TP 28 000 000 2 500 000 -91,071 TOTAL 289 300 000 249 120 000 TOTAL 289 300 000 249 120 000 3) Calculons le FRN, Le BFE et la TN de 2006 à 2007 Eléments 2006 2007 Variations Ressources stables 100 175 000 170 103 000 69,806 Actifs Immobilisés 138 475 000 93 705 000 -32,331 FRNG -38 300 000 76 398 000 -299,473 Actifs circulants 150 825 000 86 945 000 -42,354 Passifs circulants 161 125 000 76 517 000 -52,511 BFE -10 300 000 10 428 000 -201,243 Trésorerie Actif 0 68 470 000 - Trésorerie Passif 28 000 000 2 500 000 -91,071 TN -28 000 000 65 970 000 -335,607 Commentaires - De 2006 à 2007, le FRNG a augmenté et passe de -38 300 000 à 76 398 000, il y a une variation du FRNG (299 ,473 %). Cela est dû à l’augmentation des ressources stables et la diminution des actifs immobilisés. L’équilibre financier n’est pas assuré et l’entreprise à utilisé des ressources courtes pour financer une partie de ses investissements. - De 2006 à 2007, le BFE a augmenté et passe de -10 300 000 à 10 428 000 avec une variation de 201,243 %. Donc le besoin en fond de roulement ne couvre pas le besoin de financement global. - De 2006 à 2007, la TN a évolué et passe de -28 000 000 à 65 970 000 avec une variation de 335,607 %. Par conséquent la liquidité de l’entreprise est donc assurée. 4) Calculons les ratios : Eléments 2006 2007 Variations (%) Ratio de couverture des emplois stables 0,723 1.815 151,037 Ratio du levier financier 0,047 0,252 436,170 Ratio de couverture des capitaux investis 0,782 1,634 108,951 Liquidité immédiate - 0,822 - Ratio du poids des concours bancaires 0,862 0,068 -92,111 Commentaires - De 2006 à 2007, on constate que le ratio de couverture des emplois stables, a augmenté et passe de 0,723 à 1,815 avec une variation de 151,037%, la situation de l’entreprise s’est donc stabilisée en 2007 car à l’année 2006 on avait un ratio de stabilité de 0,723˂1, ce qui signifie que l’entreprise était en situation de fragilité. - De 2006 à 2007, on constate que le ratio du levier financier a augmenté de 0,205 avec une variation de 436, 170%, la situation financière de l’entreprise est donc stable. - De 2006 à 2007, on constate que le ratio de couverture des capitaux investis a également évolué de 0,852. Par conséquent l’entreprise a donc retrouvé les ressources suffisantes pour financer les investissements et le besoin lié à l’exploitation car à l’année 2006, on avait un ratio de 0,782˂1, ce qui signifiait que l’entreprise ne disposait pas de ressources suffisantes pour dégager une trésorerie nette positive. - De 2006 à 2007, le ratio du poids de concours bancaires a baissé de 0,794 avec une variation de 92, 111%. Ce ratio est de plus en plus moins élevé ce qui signifie que l’entreprise est de moins en moins vulnérable au niveau de l’endettement. 5) On peut dire la situation financière est stable uploads/Finance/ exercice-annalyse-financiere-kouadio-eric-wilfried 1 .pdf