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Exercice 1 – Les agrégats monétaires Les banques centrales cherchent à mesurer

Exercice 1 – Les agrégats monétaires Les banques centrales cherchent à mesurer au mieux la quantité de monnaie en circulation. Pour cela, elles utilisent différents agrégats monétaires. Ces agrégats monétaires correspondent à des types de monnaie de liquidité différente :  la base monétaire (appelée également « M0 ») est constituée des pièces et billets en circulation, ainsi que des réserves des banques commerciales à la banque centrale. C’est la raison pour laquelle on appelle parfois cette monnaie la « monnaie banque centrale » car elle apparaît directement à son passif.  l’agrégat « M1 » est la mesure la plus étroite de la monnaie et comprend les pièces et billets de banque, ainsi que les dépôts à vue (les comptes courants) inscrits dans les livres des banques commerciales  l’agrégat « M2 » comprend M1, plus les dépôts à terme de moins de deux ans, ainsi que ceux dont le préavis de remboursement est inférieur ou égal à trois mois. En France, les livrets réglementés (Livret A, compte epargne-logement,etc.) font partie de cet agrégat, par exemple ;  l’agrégat « M3 », parfois appelé « monnaie au sens large » comprend M2, plus des instruments du marché monétaire comme des certificats de dépôts ou les SICAV monétaires, dont les caractéristiques sont très proches de celles de la monnaie. Source : Qui crée la monnaie ?, Note d’information , septembre 2015 Questions : 1. Pourquoi la Banque Centrale utilise –t-elle des agrégats monétaires ? 2. Quel est le critère de classification à la base des différents agrégats 3. Compléter le schéma suivant en utilisant le document : intégrer les différentes formes monétaires et leur valeur : Science Economique Thème 4 – La monnaie et le financement Sous-thème 3 – Qui crée la monnaie ? Notions du référentiel : masse monétaire, marché monétaire, banque centrale, banque en dernier ressort Exercice 2 : Les sources de la création monétaire Source : Jézabel Couppey-Soubeyran, Qu'est-ce que la monnaie et qui la crée ? , Alternatives Economiques Poche n° 070, novembre 2014 Questions : 1. Quels sont les trois sources de création monétaire ? 2. Quel est le poids de chaque source dans la masse monétaire ? Exercices 3 – Les mécanismes de la création monétaire  Exercice 1 : Compléter le tableau suivant Exemple Création monétaire Destruction monétaire Aucun des 2 Farah dépose sur son Livret jeune les 60€ qu’elle a gagnés en faisant du baby-sitting L’entreprise A accorde un délai de paiement à l’entreprise B en échange d’une reconnaissance de dette. L’entreprise A demande à sa banque de lui avancer la somme inscrite sur la reconnaissance de dette Paul retire 50€ au distributeur de billets. Une banque accorde un crédit à la consommation à un étudiant pour une durée de deux ans. Une entreprise exportatrice demande à sa banque de convertir les 50 000$ qu’elle a obtenus en vendant une machine-outil aux Etats-Unis Une entreprise fait un emprunt bancaire pour financer l’agrandissement de ses locaux qui devrait lui permettre d’augmenter sa production d’ici cinq ans. Un couple rembourse à sa banque un crédit obtenu pour l’achat de sa voiture. Une banque utilise une partie de ses dépôts pour octroyer un crédit immobilier  Exercice 2 A. Un ménage possède une somme de de 1000 €, sous la forme de billets, qu’il dépose la somme sur un compte courant (= non rémunéré) dans une banque ; la banque lui doit donc 1000 €. 1. Etablir le bilan (actif / passif) de la banque, et celui du ménage déposant. Remarque : l’actif et le passif sont toujours équilibrés. Au passif, se trouvent les ressources de l'agent, à l’actif les emplois. Déposant Banque Actif Passif Actif Passif 2. Quelle forme de monnaie possède, désormais, le ménage ? B. La banque va pouvoir le prêter cet argent si le ménage ne l’utilise pas. C’est "l’intermédiation" : la banque prête l’argent qu’elle reçoit en dépôt. La banque prête 900 € à une entreprise : la banque lui fait un crédit, que l’entreprise prend sous forme de billets. 1. Etablissez les 3 bilans : Déposant Banque Actif Passif Actif Passif Entreprise Actif Passif 2. Quel est le nouveau montant de la masse monétaire? De combien a t – elle augmenté ? C. L’entreprise rembourse une partie de sa dette : 400 €. 1. Etablissez à nouveau les 3 bilans : Déposant Banque Actif Passif Actif Passif Entreprise Actif Passif 2. Quel est le nouveau montant de la masse monétaire ? De combien a-t-elle baissé ? 3. Pourquoi peut-on dire que les dépôts font les crédits ? D. les crédits font les dépôts 1. La banque a-t-elle besoin automatiquement de ressources préalables pour pouvoir faire un prêt ? 2. La banque prête 2000 € à une entreprise sans ressources préalables et crédite son compte. Etablissez le bilan de la banque et de l’entreprise : Banque Entreprise Actif Passif Actif Passif 3. De combien a augmenté la masse monétaire ? Source : 1ère ES – TD : La création monétaire Exercice 4 : les limites de la création monétaire Regardez Les conditions de la création monétaire Questions : 1. La monnaie créée par chaque banque reste-t-elle dans le circuit de celle-ci? 2. Quelle sont les deux sources de fuite de monnaie d’une banque commerciale? 3. Comment sont réglées ces différentes fuites? Exercice 5 – La Banque Centrale  Exercice 1 – Les fonctions de la Banque Centrale Regardez Les conditions de la création monétaire Questions : 1. Pourquoi la Banque Centrale est-elle qualifiée de banque des banques ? Indispensable à la régulation de la finance, le prêteur en dernier ressort a pour fonction d'empêcher que les crises financières dégénèrent et provoquent une chute de l'activité et de l'emploi. Pour cela, il veille à ce que la monnaie et le crédit puissent continuer à jouer leur rôle. Il permet ainsi d'éviter que les risques inhérents à l'activité bancaire menacent le bon fonctionnement de l'économie réelle. (…) Dès le développement du système bancaire, les banques ont cherché un moyen de faire face aux crises financières, afin d'empêcher qu'elles ne dégénèrent en crise globale, menaçant à la fois l'ensemble du système de crédit et leur propre survie. Cette nécessité d'assurer le bon fonctionnement du système de crédit a été l'une des premières causes de la création des banques centrales, fonctionnant comme des sortes de "banques des banques". Etre prêteur en dernier ressort consiste, pour la banque centrale, à disposer du pouvoir d'octroyer des liquidités de manière illimitée à une ou plusieurs banques en difficulté, afin de leur éviter le dépôt de bilan et, au-delà, d'empêcher une propagation de faillites en chaîne qui déstabiliserait tout le système de paiement et de crédit, et donc l'activité économique et l'emploi. Source :Caroline DENISE, Crises financières : le prêteur en dernier ressort, Alternatives Economiques n° 195 - septembre 2001 Questions : 1. Pourquoi les premières banques centrales ont-elles été créées ? 2. Présentez par un schéma les conséquences possibles de la faillite d’une grande banque ; 3. Que signifie prêteur en dernier ressort ?  Exercice 2: le rôle des réserves obligatoires dans la création monétaire Considérons un secteur bancaire où la banque centrale impose un taux de réserves obligatoires de 20 % (ce chiffre choisi pour les besoins de notre exemple correspond moins à la réalité de la zone euro, où il est égal à 1 % des dépôts, qu'à celle de la Chine, où les autorités le maintiennent à 16,5 %). Supposons qu'une banque ait rassemblé pour 1 000 euros de dépôts. Il lui faudra donc maintenir en permanence sur son compte en monnaie centrale ________ euros de réserves obligatoires et elle pourra accorder avec le reste _______euros de crédits, créant ainsi ________ euros de dépôts. Ces dépôts ne tarderont pas à circuler. Ils serviront à régler un achat dont le bénéficiaire possède un compte dans une autre banque. Cette dernière enregistre alors ________ euros de dépôts supplémentaires et devra constituer _________ % (donc _____euros) de réserves obligatoires auprès de la banque centrale. Ainsi la deuxième banque disposera-t-elle de ________ euros (_______ - ______) de liquidités disponibles pour octroyer un nouveau crédit. Et ainsi de suite jusqu'à ce que le mécanisme des 20 % de réserves obligatoires fasse tendre les liquidités disponibles vers zéro. Le montant total de monnaie créée à partir des dépôts initiaux de 1 000 euros sera ainsi le résultat de tous ces crédits, réduits à chaque fois du montant des réserves obligatoires. Au total, dans cet exemple, il sera créé 5 000 euros de monnaie, soit cinq fois le montant initial de dépôts. On dira que "le multiplicateur de crédit" est de 5. On comprend bien alors que _________le taux de réserves obligatoires est élevé, ________ le pouvoir de création monétaire des banques est limité. Source : Jézabel Couppey-Soubeyran, Qu'est-ce que la monnaie et qui la crée ? , Alternatives Economiques Poche n° 070, novembre 2014 Questions : 1. Complétez le texte uploads/Finance/ exercices-la-creation-monetaire.pdf