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Presentation Definition de BFR Pourquoi calculer son BFR ? Comment calculer son

Presentation Definition de BFR Pourquoi calculer son BFR ? Comment calculer son BFR ? Quel la différence entre le FR et le BFR ? Comment financer son BFR lors du démarrage de l’activité ? Ratios financiers en lien avec le BFR Comment maîtriser son BFR ? Exemple de calcul de BFR Conclusion Presentation : e besoin en fonds de roulement, plus couramment appelé BFR, est un indicateur très important pour les entreprises. Il représente les besoins de financement à court terme d’une entreprise résultant des décalages des flux de trésorerie correspondant aux décaissements et aux encaissements liés à l’activité opérationnelle. Qu’est-ce que le BFR ? Par définition, le besoin en fonds de roulement (BFR) représente le montant qu’une entreprise doit financer afin couvrir le besoin résultant des décalages des flux de trésorerie correspondant aux décaissements (dépenses) et aux encaissements (recettes) liés à son activité. Le BFR trouve sa justification dans un principe très simple : une créance, bien qu’acquise et certaine, n’est généralement pas réglée tout de suite par le client ; un stock n’est pas vendu immédiatement et les articles restent en stocks pendant une durée plus ou moins longue avant d’être vendus. Ces différents décalages vont générer un besoin financier pour l’entreprise qui devra être financé, soit par le délai de règlement négocié auprès des fournisseurs, soit par le fonds de roulement, soit par la trésorerie. Pourquoi calculer son BFR ? Le BFR présente un intérêt majeur. Il doit être calculé :  Avant de créer une entreprise ou de reprendre une entreprise : Le BFR est une donnée clef de la partie financière du business plan. C’est d’ailleurs l’un des calculs les plus importants à faire lors d’un démarrage d’activité (au même titre que l’estimation des investissements) car la mauvaise estimation de cette notion est malheureusement l’une des principales causes de disparition des jeunes entreprises.  Tout au long de la vie de l’entreprise : Le BFR est un indicateur de la santé financière d’une entreprise. Un BFR qui explose est un signe de mauvaise santé pouvant très vite amener à des difficultés de trésorerie irrémédiables pour une entreprise. Il peut être calculé de manière périodique (toutes les semaines, tous les mois, tous les trimestres, tous les semestres ou tous les ans) et surtout, il doit être comparé et son évolution doit être analysée : s’est-il dégradé ? Si oui, sait-on pourquoi ? Comment le redresser ? Comment calculer son BFR ? Le BFR est obtenu grâce aux données figurant dans le bilan comptable. Il représente la différence entre l’actif circulant et le passif circulant : BFR = Actif circulant – Passif circulant Dans la formule de calcul complète, le BFR est constitué par le montant des créances clients, augmenté du montant des stocks et diminué du montant des dettes fournisseur. Voici comment calculer un BFR : BFR = Encours moyen des créances clients + Stocks moyens – Encours moyen des dettes fournisseurs L Si le montant obtenu par ce calcul est négatif, le BFR représente une ressource pour l’entreprise ; on parle d’ailleurs de ressource en fonds de roulement. C’est notamment le cas de la restauration ou de la grande distribution (ces entreprises encaissent généralement au comptant leurs ventes et règlent leur fournisseur à l’issue d’un délai de règlement). Il est également possible de calculer le BFR en jours et en pourcentage de chiffre d’affaires : BFR (en jours de CA) = [ BFR / Chiffre d’affaires annuel HT] * 360 BFR = Chiffre d’affaires annuel * Taux Donne Quel la différence entre le FR et le BFR ? Le Fonds de Roulement represente l’excedent des ressources stables sur les empois stables. En d’autres termes, c’est le surplus degage apres que les immobilistations aient ete financees par les capitaux permanents c’est-a-dire le capitale, les reserves et les dettes a long terme. La formule generale du fonds de roulement est la suivante: RF = Capitaux permanents – Actifs immobilises nets Il eclaire sur les modalites de financement des investissements de l’entreprise. Ainsi, le Fonds de Roulement est une ressource durable ou structurelle mise a la disposition de l’entreprise pour financer les besoins du cycle d’exploitation dont le BFR Comment interpréter son BFR ? Interpréter un BFR positif Lorsque le BFR est supérieur à 0, les emplois d’exploitation sont supérieurs aux ressources de la même nature. l’entreprise doit alors financer ses besoins à court terme soit par son fonds de roulement soit par des dettes financières à court terme (concours bancaires courants c’est-à-dire des découverts bancaires), Interpréter un BFR nul Lorsque le BFR est égal à 0, les ressources d’exploitation permettent de couvrir les emplois en intégralité. L’entreprise n’a aucun besoin à financier mais elle ne dispose d’aucun excédent financier. Interpréter un BFR négatif Lorsque le BFR est inférieur à 0, les emplois sont inférieurs aux ressources. Aucun besoin financier n’est généré par l’activité et l’excédent de ressources dégagé va permettre d’alimenter la trésorerie nette de l’entreprise. Comment financer son BFR lors du démarrage de l’activité ? Une fois que le BFR est déterminé, et, dans l’hypothèse où il est positif, il est nécessaire de le financer. Pour cela, l’entrepreneur peut avoir recours à différentes sources de financement : Découvert bancaire : pour les besoins financiers peu important, il reste une des solutions à privilégier puisqu’il s’agit d’un mode de financement à court terme ; Apports en comptes courants : ce sont des sommes mises à la disposition de la société par ses associés. Elles sont susceptibles d’être remboursées à tout moment et peuvent faire l’objet d’une rémunération à un taux déterminé par la collectivité des associés. Ce type d’apport est généralement consenti à court terme. Fonds de roulement : une fraction du BFR peut être financé par l’excédent des ressources à long terme sur les besoins à long terme. On notera que les principales sources de financement à long terme sont constituées des apports en capital et des emprunts bancaires. A défaut, il contribuera à dégrader la trésorerie nette de l’entreprise. Généralement, par abus de langage, on considère que l’entrepreneur doit financer, lors de la création de son activité, le BFR ainsi que les immobilisations (investissements en biens durables) nécessaires à l’exploitation de l’activité. Ratios financiers en lien avec le BFR Le BFR est influencé par 3 variables : le délai de paiement négocié auprès des fournisseurs, le délai de règlement accordé aux clients et le délai de rotation des stocks. Voici le détail du calcul de chacun de ses ratios:  Délai de paiement des fournisseurs Il correspond aux délais de paiement accordés à l’entreprise par ses fournisseurs (généralement compris entre 30 et 60 jours). Ce délai doit être négocié avec chaque fournisseur et il ne doit pas être négligé car il est capital. Voici comment le calculer : Délai de paiement des fournisseurs (en jours) = [ Dettes Fournisseurs / Achats T.T.C ] * 360 Illustration : Un allongement de la duree Une diminution du BFR et inversement  Délai de règlement des clients Il s’agit du délai de paiement des produits et services vendus par votre entreprise (généralement compris entre 30 et 90 jours). Cette donnée dépend de votre secteur d’activité et de votre type de clientèle. Voici comment le calculer : Délai de règlement des clients (en jours) = [ Créances Clients / Chiffre d’affaires T.T.C ] * 360 Illustration : Un allongement de la duree Une augmentation du BFR et inversement  Délai de rotation des stocks Il s’agit du délai séparant le moment où une marchandise, un produit ou un service est acheté et le moment où ce même bien est revendu. Autrement dit, c’est le nombre moyen de jours durant lesquels un article reste en stock. Voici comment le calculer : Délai de rotation des stocks (en jours) = [ Stock moyen / coût de production ou de fabrication ] * 360 Avec Stock moyen = (stock initial + stock final) /2 Avec coût de production, fabrication = achats de matières premières, de marchandises… Comment maîtriser son BFR ? Maîtriser son BFR implique donc d’agir sur chacun des trois ratios présentés ci-dessous :  Le délai de paiement des fournisseurs : Pour maîtriser son BFR, il convient d’augmenter le délai de paiement obtenu des fournisseurs. Cela doit faire l’objet d’une négociation entre l’entreprise et ses fournisseurs. Elle pourra notamment justifier sa demande en se basant sur des volumes de commandes.  Le délai de règlement des clients : Pour maîtriser son BFR, il est nécessaire de bien gérer son poste clients et d’abaisser au plus bas le délai de règlement accordé aux clients. Ceci pourra se faire en favoriser le paiement comptant c’est-à-dire en proposant un escompte incitant les clients à payer le plus rapidement possible.  Le délai de rotation des stocks : Pour maîtriser son BFR, il faut diminuer le délai de rotation des stocks. Pour cela, il faut favoriser le recours à la gestion des stocks en flux tendus. Attention toutefois, ce mode de gestion peut générer quelques désagréments et notamment des ruptures de stocks du fait uploads/Finance/ expose - 2023-03-05T093113.965.pdf