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Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u GUIDE PRATIQUE POUR F

Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u GUIDE PRATIQUE POUR FINANCER SON ENTREPRISE Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u Groupe Eyrolles 61, bd Saint-Germain 75240 Paris Cedex 05 www.editions-eyrolles.com Ouvrages du même auteur parus aux Éditions Eyrolles Guide pratique pour reprendre une entreprise - 2014 Guide pratique pour évaluer et céder son entreprise - 2013 L'essentiel de la reprise d'entreprise - 2012 Guide pratique des relations banques entreprises - 2011 Pour nous contacter : Jean-Marc Tariant: jmt@finance-strategie.com www.finance-strategie.com Céline Boulanger : celine.boulanger@cgpentreprises.fr Exemple de pactes d'associés, p. 270 à 281 : Droits réservés. Exemple de contrat d'émission d'obligations convertibles en actions, p. 282 à 290 : Droits réservés. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduire intégralement ou partiel- lement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans autorisation de l'éditeur ou du Centre français d'exploitation du droit de copie, 20, rue des Grands-Augustins, 75006 Paris. © Groupe Eyrolles, 2015 ISBN: 978-2-212-56256-9 Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u jEAN•MARC Î ARIANT en collaboration avec CÉLINE BOULANGER GUIDE PRATIQUE POUR FINANCER SON ENTREPRISE Crowdfunding Business angels Capital-risque Prêts d'honneur Prêts participatifs Financement bancaire Aides et subventions EYROLLES Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u Il n'y a de richesse et de force que d'hommes ... JEAN BomN (jurisconsulte, économiste, philosophe et théoricien français, 1529-1596) Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u Merci à Marie-Noëlle, Jérôme, Marjorie et Arnaud pour leur engagement à mes côtés au sein du cabinet Finance & Stratégie. Merci à Céline Boulanger pour sa contribution concernant les aides et subven- tions. Copyright© 2015 Eyrolles. vi <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 V, u ~ 0 ... >-. LU QI a. ::, e t, @ ' TABLE DES MATIERES INTRODUCTION ........................................................................................ . CHAPITRE 1 . LES DIFFÉRENTES SOURCES DE FINANCEMENT POSSIBLES ............................................................................................... . Le crowdfunding ......................................................................................... . Les business an gels ................................................................................... .. Le capital-risque ....................................................................................... . Les prêts d'honneur ................................................................................ .. L "' . . 'f es prets part1c1pat1 s .............................................................................. . Le financement bancaire ....................................................................... .. Les aides et subventions ........................................................................ .. CHAPITRE 2. QUELS TYPES DE FINANCEMENTS SOLLICITER EN FONCTION DU STADE D'ÉVOLUTION DE L'ENTREPRISE? ............................................................................... .. Lors de la création de l'entreprise ....................................................... . Prêt à la création d'entreprise (PCE) ............................................................. . L'avance remboursable ................................................................................ . Le prêt à taux zéro ..................................................................................... .. Le prêt participatif d'amorçage ................................................................... .. L d' . d' . ors une reprise entreprise ........................................................... .. Les financements les plus courants .............................................................. .. 13 15 15 31 44 69 78 88 142 161 161 162 163 163 163 165 165 7 Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u Guide pratique pour financer son entreprise Les soutiens locaux...................................................................................... 166 Les mesures fiscales adéquates . .. . . .. . . .. . . .. . .. . . .. . . .. . . .. . . .. .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . .. . . .. . . .. . . 166 Lors du développement de l'entreprise (après 3 ans)...................... 168 En cas de difficultés financières ... ..... .... .... .... .... .... .... .... .... .... ..... .... .... .... 170 Du financement participatif aux business angels ... .... .... .... .... .... .... .... .... ..... .... 170 Les banques................................................................................................ 170 Les aides d'État........................................................................................... 171 CHAPITRE 3. QUELS TYPES DE FINANCEMENTS SOLLICITER EN FONCTION DE LA NATURE DU BESOIN?............................. 173 Les investissements matériels................................................................ 174 Les besoins liés au développement commercial et à l'accroissement du BFR........................................................................ 176 Le financement de l'innovation ............................................................. 176 Des sources de financement nombreuses........................................................ 176 Quelques exemples incontournables sur l'ensemble du territoire...................... 177 Des aides sur le plan social........................................................................... 178 Des aides sur le plan fiscal............................................................................ 178 Le soutien à l'immatériel.............................................................................. 179 Une mesure fiscale pour la conception de nouveaux produits dans les métiers d'art . . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. 179 Le développement international........................................................... 180 Le soutien de Bpifrance Export .................................................................... . Les autres modes de financement de 1 'export ................................................ . L,. . . b·1· 1nvest1ssement 1mmo 1 1er ................................................................. . Le financement du cycle d'exploitation .............................................. . 180 183 184 186 CHAPITRE 4. QUELS TYPES DE FINANCEMENTS SOLLICITER EN FONCTION DE LA DURÉE DU BESOIN? ............................... . 187 À court terme ........................................................................................... . 187 Si vous êtes une TPE ................................................................................... . 187 Si vous êtes une PME .................................................................................. . 189 Si vous êtes une ETI ................................................................................... . 190 8 VI ..s! 0 '- >- w Q) a. :::, e l=> @ vi <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 V, u ~ 0 ... >-. LU QI a. ::, e t, @ Table des matières À moyen terme .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . 191 Si vous êtes une TPE.... .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. 191 Si vous êtes une PME................................................................................... 191 Si vous êtes une ETI . . . . . . . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . 192 À long terme .............................................................................................. 193 Financement d'un actif non amortissable....................................................... 193 Financement d'un investissement immobilier................................................. 193 CHAPITRE 5. QUELS TYPES DE FINANCEMENTS POUR QUELLE TAILLE D'ENTREPRISE?........................................ 195 TPE............................................................................................................... 195 PME.............................................................................................................. 195 ETI ................................................................................................................ 196 CHAPITRE 6. LES COMBINAISONS POSSIBLES ENTRE LES DIFFÉRENTES SOURCES DE FINANCEMENT ...... 199 Comment augmenter sa capacité d'emprunt? ................................. 199 Quels sont les financements éventuellement incompatibles ou concurrents ? ........................................................................................ 201 CHAPITRE 7. COMMENT PRÉSENTER SES DEMANDES DE FINANCEMENT? ............................................................................. . Sommaire pour un business plan à destination de business angels d ·t . ou e cap, aux-r1squeurs ........................................................................ . 1 - Présentation del' entreprise .................................................................... . 2 - Présentation du marché et de la concurrence et du positionnement de l'entreprise ............................................................................................ . 3 - Stratégie de développement .................................................................... . 4 - Prévisions financières à cinq ans ............................................................. . 5 - Caractéristiques de l'investissement proposé ........................................... . Annexes ..................................................................................................... . Sommaire pour des dossiers financiers à destination des banques et établissements financiers .................................................................. . A. Pour un dossier d'investissement matériel ................................................ . 203 203 203 204 204 205 205 205 206 206 9 Vl <l) 0 1.... >- w lil ,-t 0 N @ .µ ..c CJl ·c >- Q. 0 u Guide pratique pour financer son entreprise B. Pour un dossier de création d'entreprise.................................................... 210 C. Pour un dossier de reprise d'entreprise ...................................................... 212 D. Pour un dossier d'investissement immobilier ............................................. 216 E. Pour un dossier de restructuration financière.............................................. 218 Proposition de sommaire pour les dossiers de demandes d'aides et subventions............................................................................................ 221 A. Pour un dossier d'aide à l'investissement . . . . . . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. 221 B. Pour un dossier d'aide en R&D et en innovation (RDI)............................... 222 CHAPITRE 8. COMMENT RENFORCER VOTRE INDÉPENDANCE FINANCIÈRE?........................................................................................... 223 CHAPITRE 9. COMMENT ÉVITER D'ÊTRE CAUTION PERSONNELLE? ............................................................... . En uploads/Finance/ guide-pratique-pour-financer-son-entreprise-by-jean-marc-tariant-celine-boulanger 1 .pdf