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Hoffmann Green Cement Technologies Société anonyme à Directoire et Conseil de s

Hoffmann Green Cement Technologies Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 2.373.307 euros Siège social : La Bretaudière, Chaillé-sous-les-Ormeaux, 85310 Rives de l’Yon 809 705 304 R.C.S. La Roche-sur-Yon DOCUMENT D’ENREGISTREMENT Le document d’enregistrement a été approuvé le 17 septembre 2019 sous le numéro I. 19-033 par l’AMF en sa qualité d’autorité compétente pour l’application des dispositions du règlement (UE) n°2017/1129. L’AMF approuve ce document après avoir vérifié que les informations qu’il contient sont complètes, cohérentes et compréhensibles. Cette approbation n’est pas un avis favorable de l’AMF sur l’émetteur qui fait l’objet du document d’enregistrement. Les investisseurs sont invités à procéder à leur propre évaluation quant à l’opportunité d’investir dans les valeurs mobilières concernées. Le document d’enregistrement peut être utilisé aux fins d'une offre au public de valeurs mobilières ou de l’admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note relative aux valeurs mobilières et, le cas échéant, un résumé et son (ses) supplément(s). L’ensemble est approuvé par l’AMF conformément au règlement (UE) n°2017/1129. Ce document est disponible sans frais au siège social de la Société, à La Bretaudière, Chaillé-sous-les- Ormeaux, 85310 Rives de l’Yon, ainsi qu’en version électronique sur le site Internet de l’AMF (37TUwww.amf-france.org) et sur celui de la Société (www.ciments-hoffmann.fr). TABLE DES MATIERES Document d’Enregistrement établi conformément à l’annexe 1 du règlement délégué (UE) n°2019/980. 1. PERSONNES RESPONSABLES, INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS D’EXPERTS ET APROBATION DE L’AUTORITE COMPETENTE ................................................... 8 1.1. RESPONSABLE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT ............................................................. 8 1.2. ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE ..................................................................... 8 1.3. DESIGNATION DES EXPERTS ................................................................................................. 8 1.4. INFORMATIONS PROVENANT D’UN TIERS ............................................................................. 8 1.5. DECLARATION RELATIVE AU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT .............................................. 8 1.6. RESPONSABLE DE L’INFORMATION FINANCIERE ................................................................... 8 2. CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES ................................................................................. 9 2.1. COMMISSAIRE AUX COMPTES .............................................................................................. 9 2.2. INFORMATIONS SUR LES CONTROLEURS LEGAUX AYANT DEMISSIONNE, AYANT ETE ECARTES OU N’AYANT PAS ETE RENOUVELES ................................................................ 9 3. FACTEURS DE RISQUE ........................................................................................................ 10 3.1. RISQUES LIES AUX ACTIVITES DE LA SOCIETE ....................................................................... 11 3.2. RISQUES LIES A L’INDUSTRIE DANS LAQUELLE OPERE LA SOCIETE ........................................ 17 3.3. RISQUES JURIDIQUES ......................................................................................................... 19 3.4. RISQUES FINANCIERS ......................................................................................................... 20 3.5. ASSURANCE ET COUVERTURE DES RISQUES ........................................................................ 21 4. INFORMATIONS CONCERNANT L'EMETTEUR ....................................................................... 24 4.1. DENOMINATION SOCIALE DE LA SOCIETE ........................................................................... 24 4.2. LIEU, NUMERO D'ENREGISTREMENT ET CODE LEI DE LA SOCIETE ......................................... 24 4.3. DATE DE CONSTITUTION ET DUREE ..................................................................................... 24 4.4. SIEGE SOCIAL DE LA SOCIETE, FORME JURIDIQUE ET LEGISLATION APPLICABLE ................... 24 5. APERÇU DES ACTIVITES ...................................................................................................... 25 5.1. PRESENTATION GENERALE DU GROUPE .............................................................................. 25 5.2. DESCRIPTION DES ACTIVITES DU GROUPE........................................................................... 27 5.3. PRINCIPAUX MARCHES DANS LESQUELS EVOLUE LE GROUPE .............................................. 47 5.4. DEVELOPPEMENT DE LA SOCIETE ....................................................................................... 57 5.5. STRATEGIE ......................................................................................................................... 61 5.6. PROPRIETE INTELLECTUELLE ET APPROVISIONNEMENT EN CO-PRODUITS ............................ 66 5.7. FORCES ET ATOUTS CONCURRENTIELS ................................................................................ 68 - 3 - 5.8. INVESTISSEMENTS ............................................................................................................. 72 6. STRUCTURE ORGANISATIONNELLE ..................................................................................... 75 6.1. ORGANIGRAMME JURIDIQUE............................................................................................. 75 6.2. SOCIETES DU GROUPE ........................................................................................................ 75 7. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT ................................................... 77 7.1. SITUATION FINANCIERE ..................................................................................................... 77 7.2. RESULTAT D'EXPLOITATION / EBIT / RESULTAT OPERATIONNEL COURANT .......................... 85 8. TRESORERIE ET CAPITAUX .................................................................................................. 87 8.1. INFORMATIONS SUR LES CAPITAUX, LIQUIDITES ET SOURCES DE FINANCEMENT ................. 87 8.2. FLUX DE TRESORERIE ......................................................................................................... 92 8.3. BESOINS DE FINANCEMENT ET STRUCTURE DE FINANCEMENT ............................................ 96 8.4. RESTRICTIONS EVENTUELLES A L'UTILISATION DES CAPITAUX ............................................. 96 8.5. SOURCES DE FINANCEMENT ATTENDUES POUR LES INVESTISSEMENTS FUTURS .................. 96 9. ENVIRONNEMENT REGLEMENTAIRE ................................................................................... 97 9.1. LES QUOTAS D’EMISSIONS DE CO2 ...................................................................................... 97 9.2. LA « TAXE CARBONE » ....................................................................................................... 99 9.3. LE LABEL E+C- / RE 2020 ................................................................................................... 100 10. INFORMATION SUR LES TENDANCES ................................................................................ 102 10.1. PRINCIPALES TENDANCES DEPUIS LA FIN DU DERNIER EXERCICE ....................................... 102 10.2. PERFORMANCE FINANCIERE ............................................................................................. 102 10.3. PERSPECTIVES D'AVENIR ET OBJECTIFS ............................................................................. 102 11. PREVISIONS OU ESTIMATIONS DU BENEFICE..................................................................... 105 11.1. HYPOTHESES ................................................................................................................... 105 11.2. PREVISIONS DE LA SOCIETE POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2020........................ 105 11.3. ATTESTATION DE LA SOCIETE SUR LES PREVISIONS ........................................................... 106 12. ORGANES D'ADMINISTRATION, DE DIRECTION, DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE ....................................................................................................................... 107 12.1. INFORMATIONS GENERALES RELATIVES AUX FONDATEURS, MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION OU DE SURVEILLANCE ............................. 107 12.2. CONFLITS D'INTERETS AU NIVEAU DES ORGANES D’ADMINISTRATION, DE SURVEILLANCE ET DE LA DIRECTION GENERALE ............................................................... 112 13. REMUNERATION ET AVANTAGES...................................................................................... 114 13.1. REMUNERATION DES MEMBRES DU DIRECTOIRE ET DU CONSEIL DE SURVEILLANCE ............................................................................................................... 114 - 4 - 13.2. SOMMES PROVISIONNEES OU CONSTATEES PAR LA SOCIETE OU SES FILIALES AUX FINS DE VERSEMENT DE PENSIONS, DE RETRAITE OU D’AUTRES AVANTAGES AU PROFIT DES MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION OU DE SURVEILLANCE .......................................................................................................... 119 13.3. ACTIONS ATTRIBUEES GRATUITEMENT, BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS ET OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS ATTRIBUES AUX MANDATAIRES SOCIAUX ........................................................................................................................ 119 13.4. CONVENTIONS CONCLUES PAR LA SOCIETE AVEC SES DIRIGEANTS OU PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ........................................................................................... 119 13.5. PRETS ET GARANTIES ACCORDES AUX MANDATAIRES SOCIAUX ........................................ 119 14. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION ......................... 120 14.1. DIRECTION DE LA SOCIETE ................................................................................................ 120 14.2. CONTRATS LIANT LES MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION OU DE SURVEILLANCE AVEC LA SOCIETE ........................................................ 127 14.3. COMITES SPECIALISES ...................................................................................................... 128 14.4. DECLARATION RELATIVE AU GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE ........................................... 128 15. SALARIES ......................................................................................................................... 131 15.1. NOMBRE DE SALARIES ET REPARTITION PAR FONCTION ................................................... 131 15.2. PARTICIPATION ET STOCK-OPTIONS DES MANDATAIRES SOCIAUX .................................... 132 15.3. PARTICIPATION DES SALARIES DANS LE CAPITAL DE LA SOCIETE ........................................ 133 15.4. CONTRATS D’INTERESSEMENT ET DE PARTICIPATION ....................................................... 133 16. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES............................................................................................. 134 16.1. REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE .......................................................... 134 16.2. ACTIONNAIRES SIGNIFICATIFS NON REPRESENTES AU DIRECTOIRE ET AU CONSEIL DE SURVEILLANCE DE LA SOCIETE ................................................................................... 139 16.3. DROITS DE VOTE DES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ............................................................ 140 16.4. CONTROLE DE LA SOCIETE ................................................................................................ 140 16.5. ACCORDS POUVANT ENTRAINER UN CHANGEMENT DE CONTROLE ................................... 141 16.6. ETAT DES NANTISSEMENTS D’ACTIONS DE LA SOCIETE ...................................................... 141 17. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES .......................................................................... 142 17.1. CONVENTIONS AVEC DES PARTIES LIEES ........................................................................... 142 17.2. CONVENTIONS REGLEMENTEES ........................................................................................ 142 17.3. RAPPORTS SPECIAUX DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES .............................................................................................................. 142 18. INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT L'ACTIF ET LE PASSIF, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L’EMETTEUR ................................................................ 153 18.1. COMPTES CONSOLIDES ETABLIS EN NORMES IFRS POUR LES EXERCICES CLOS LES 31 DECEMBRE 2017 ET 2018 ........................................................................................... 153 - 5 - 18.2. COMPTES CONSOLIDES RESUMES INTERMEDIAIRES ETABLIS EN NORMES IFRS POUR LE SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2019 ...................................................................... 216 18.3. POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES ................................................................. 251 18.4. PROCEDURES JUDICIAIRES ET D'ARBITRAGE ..................................................................... 251 18.5. CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION FINANCIERE .............................................. 251 19. INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES ................................................................................. 252 19.1. CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................... 252 19.2. ACTE CONSTITUTIF ET STATUTS ........................................................................................ 260 20. CONTRATS IMPORTANTS ................................................................................................. 265 21. DOCUMENTS DISPONIBLES .............................................................................................. 266 22. GLOSSAIRE ...................................................................................................................... 267 - 6 - REMARQUES GENERALES Définitions Dans le présent Document d’Enregistrement, et sauf indication contraire : ➢ Les termes la « Société » ou « Hoffmann Green » désignent la société Hoffmann Green Cement Technologies dont le siège social est situé La Bretaudière, Chaillé-sous-les-Ormeaux, 85310 Rives de l’Yon, France, immatriculée au Registre de Commerce de La Roche-sur- Yon sous le numéro 809 705 304 ; ➢ Le terme « Groupe » désigne le groupe de sociétés constitué par la Société et l’ensemble de ses filiales et sous-filiales, étant précisé que ce périmètre juridique est présenté dans l’organigramme figurant au chapitre 6 du Document d’Enregistrement ; ➢ Le terme « Document d’Enregistrement » désigne le présent document d’enregistrement approuvé par l’AMF ; ➢ Le terme « Prospectus » désigne le prospectus établi en vue de l’offre au public des actions de la Société sur le marché Euronext Growth Paris, constitué du Document d’Enregistrement, d’une note d’opération et du résumé du prospectus. - 7 - Avertissement Informations sur le marché et la concurrence Le Document d’Enregistrement contient des informations relatives à l’activité de la Société ainsi qu’au marché sur lequel celle-ci opère. Outre les estimations réalisées par la Société, les éléments sur lesquels sont fondées les déclarations de la Société proviennent d'études et de statistiques d'organismes tiers (ex : publications du secteur, études spécialisées, informations publiées par des sociétés d’études de marché, rapports d’analystes). La Société estime que ces informations donnent à ce jour une image fidèle de son marché de référence et de son positionnement concurrentiel sur ce marché. Toutefois, ces informations n’ont pas été vérifiées par un expert indépendant et la Société ne peut pas garantir qu’un tiers utilisant des méthodes différentes pour réunir, analyser ou calculer des données sur les marchés obtiendrait les mêmes résultats. Informations prospectives Le Document d’Enregistrement comporte également des informations sur les objectifs et les axes de développement de la Société. Ces indications sont parfois identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel et de termes à caractère prospectif tels que « estimer », « considérer », « avoir pour objectif », « s’attendre à », « entend », « devrait », « souhaite » et « pourrait » ou toute autre variante ou terminologie similaire. L’attention du lecteur est attirée sur le fait que ces uploads/Finance/ hgct-document-d-enregistrement-i-19-033.pdf