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- 1 - Les chandeliers japonais Résumé : Méthode de représentation graphique uti

- 1 - Les chandeliers japonais Résumé : Méthode de représentation graphique utilisée au Japon depuis plus d'un siècle, les chandeliers japonais sont utilisés en Occident depuis 1990. L'intérêt de cette méthode est de mettre en avant le comportement du support (action, devise, matières premières) en " intraday ". Les chandeliers japonais permettent notamment de faire apparaître des points de retournement. Nous verrons dans un premier temps la construction et l'interprétation simple des chandeliers japonais avant de se plonger plus avant dans la découverte des multiples figures (doji, marteau, pendu &) qui sont utilisées. Mots clés : Chandeliers japonais Retournement Doji Marteau Pendu Etoile du matin Configuration d'absorption Harami Sommaire : . Construction et première interprétation Construction et interprétation simple Interprétation simple Exercices : QCM de mémorisation . Les figures simples et composées Les figures simples Les figures composées Exercices : QCM de mémorisation . Quizz d'évaluation Mise à jour : 25.07.2002 Auteur : Olivier Bos Expert : Eric Mariotte ISSN : 1623-3255 - 2 - Section : Construction et première interprétation En bref : Construction et interprétation simple Suivre le comportement du marché en intraday • Bar charts contre chandeliers japonais • Construction La représentation de l'énergie d'un marché • Le Yin et le Yang • La visualisation par les couleurs Suivre le comportement d'un marché en intraday Bar charts contre chandeliers japonais Les " bar charts " permettent de repérer rapidement les points extrêmes d'une journée ainsi que les " gap ". Mais ils ne renseignent pas immédiatement sur la tournure psychologique de la séance. Un gap est une plage de cours n'ayant pas été cotée entre deux séances. Il indique que ni les acheteurs, ni les vendeurs n'ont d'intérêt sur ces niveaux. Les chandeliers japonais aussi appelés " bougies japonaises " comblent ce manque : ils donnent non seulement les mêmes renseignements que les bar charts mais permettent également de repérer tout de suite la position du cours d'ouverture par rapport au cours de clôture et de révéler ainsi la psychologie de la séance. Construction On peut construire une bougie japonaise en partant d'un bar chart, en plaçant sur le bar chart un rectangle (corps de la bougie) qui viendra se placer entre l'ouverture et la clôture. Lorsque la clôture est supérieure à l'ouverture, le corps est blanc ; lorsque la clôture est inférieure à l'ouverture, le corps est noir. Le trait reliant le plus haut et le plus bas d'une séance est appelé ombre (ou " mèche "). Légende : Correspondance bougie-bar chart : La représentation de l'énergie d'un marché Le Yin et le Yang Au Japon, on distingue deux types d'énergie, le Yin et le Yang : • le Yin traduit une énergie négative, ce qui se reflète sur le marché par une clôture inférieure à l'ouverture ; les vendeurs l'ont donc emporté sur les acheteurs dans la journée ; • le Yang traduit une énergie positive, ce qui se reflète sur le marché par une clôture supérieure à l'ouverture ; les acheteurs l'emportent sur les vendeurs dans la journée. La visualisation par les couleurs Remarquons qu'il est facile de repérer le sens du marché dans la journée d'un seul coup d'Sil grâce à la coloration de la bougie ; c'est là que réside la puissance de cette méthode. Exemple : Une tendance doit normalement se développer avec une série de bougies blanches si elle est haussière et une série de bougies noires si elle est baissière. Si on identifie une série de bougies noires dans une tendance haussière, il y a un signe d'hésitation du marché qui annonce probablement un prochain retournement. - 3 - En bref : Interprétation simple Utilisation des chandeliers japonais comme supports-résistances • Utilisation du corps du chandelier • Application à la théorie des supports-résistances Les configurations de base • 5 bougies remarquables • Interpréter les différentes composantes d'une bougie Utilisation des chandeliers japonais comme supports-résistances Les chandeliers japonais peuvent être utilisés dans la recherche de supports et de résistances, ils donnent même plus de consistance aux points trouvés. En effet, la partie la plus importante de la bougie est son corps (écart entre l'ouverture et la clôture) ; les extrêmes (représentés par l'ombre) ont moins d'importance dans le sens ou le marché n'a pas pu se stabiliser sur ces niveaux. Il devient donc naturel de considérer le corps des bougies pour trouver les résistances et les supports. Les ombres peuvent donc traverser les lignes de tendance sans pour autant leur enlever leur force. Les configurations de base 5 bougies remarquables De par leur construction, chaque type de bougies a une signification. Les configurations de base sont les suivantes : Interpréter les différentes composantes d'une bougie La psychologie de la journée est déterminée par la couleur de la bougie : noire, les vendeurs ont battu les acheteurs ; et blanche : les acheteurs ont été les plus puissants. Il existe par la suite un degré d'humeur qui est matérialisée par la grandeur du corps de la bougie. Exemple : Une grande bougie blanche sans ombre marque une séance fortement haussière : c'est un Yang majeur. Les bougies qui ont un petit corps marquent une certaine hésitation du marché, que la bougie soit noire ou blanche. Le doji, bougie dont le cours d'ouverture est égal au cours de fermeture (la bougie n'a pas de corps), marque une forte indécision. - 4 - Exercices de mémorisation ? Quelle information pertinente les chandeliers japonais donnent-ils ? 1. La vitesse de la tendance 2. L'accélération d'un mouvement 3. La tournure psychologique de la séance ? Le yin représente-t-il une énergie négative ? 1. Oui 2. Non ? Peut-on utiliser les chandeliers japonais pour trouver supports et résistances ? 1. Oui 2. Non ? Quelle est la signification de la bougie suivante ? : 1. Signe fortement haussier 2. Signe fortement baissier 3. Signe incertain ? Quelle est la signification de la bougie suivante ? 1. Haussier 2. Baissier 3. Suggère une indécision - 5 - Solutions ? Quelle information pertinente les chandeliers japonais donnent-ils ? La bonne réponse à cette question est : La tournure psychologique de la séance Explication : En effet, les chandeliers japonais ont comme avantage par rapport aux bar charts de représenter la tournure psychologique de la séance grâce à la couleur de la bougie. ? Le yin représente-t-il une énergie négative ? La bonne réponse à cette question est : Oui Explication : Cela se traduit sur les marchés par une humeur baissière. ? Peut-on utiliser les chandeliers japonais pour trouver supports et résistances ? La bonne réponse à cette question est : Oui Explication : Les chandeliers japonais peuvent être utilisés comme les bar charts mais peuvent aussi être plus précis en n'utilisant que les corps des bougies pour déterminer les lignes de tendances. ? Quelle est la signification de la bougie suivante ? : La bonne réponse à cette question est : Signe fortement baissier Explication : La clôture est significativement en dessous de l'ouverture, ce qui est un signe fortement baissier. ? Quelle est la signification de la bougie suivante ? La bonne réponse à cette question est : Suggère une indécision Explication : Le doji suggère une indécision et présage un retournement. - 6 - Section : Les figures simples et composées En bref : Les figures simples Les dojis • Équilibre du marché • Retournement en tendance • Attendre confirmation du signal Les marteaux et les pendus • Signal de retournement • Importance de l'ombre de la bougie Autres figures • Les pendus inversés et les marteaux inversés • Les bébés abandonnés Les dojis Un doji est une bougie représentant une séance dont le cours de clôture et d'ouverture sont à des niveaux identiques : cette bougie n'a pratiquement pas de corps. Le doji marque l'indécision du marché : après avoir successivement pris l'ascendant, les vendeurs et les acheteurs s'équilibrent en fin de séance. Cette indécision peut être annonciatrice d'un retournement si le marché évoluait précédemment en tendance. Il faut alors attendre une confirmation à l'ouverture de la séance du lendemain pour être certain que ceux qui dominaient précédemment le marché (les acheteurs dans une tendance haussière ou les vendeurs dans une tendance baissière) ont effectivement perdu la main. Les marteaux et les pendus Le marteau et le pendu sont des figures qui comportent un petit corps (noir ou blanc) au-dessus d'une grande ombre (au moins trois fois la taille du corps). Le pendu Si cette figure apparaît au terme d'une tendance haussière, il s'agit d'un pendu : - 7 - Il s'agit alors d'un signal de retournement baissier de la tendance. Le marteau Si cette figure apparaît au terme d'une tendance baissière, il s'agit d'un marteau : Il s'agit alors d'un signal de retournement haussier de la tendance. Il ne faut pas prêter attention à la couleur de la bougie. En revanche, le signal de retournement est d'autant plus fort que le corps de la bougie est petit et que l'ombre est grande : acheteurs uploads/Finance/ les-chandeliers-japonais.pdf