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Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 2 Table des matières R

Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 2 Table des matières RAPPORT DE GESTION ................................................................................................ 3 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE ................................................................................ 76 COMPTES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2018 ....................................................... 116 COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2018 ............................................................. 189 Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 3 Rapport de Gestion Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 4 Sommaire : Message du président ................................................................................................................................... 6 1. Personne responsable ................................................................................................................... 7 2. Informations financières sélectionnées ......................................................................................... 8 3. Facteurs de risques ....................................................................................................................... 8 3.1. Risques liés à l’activité de la société .......................................................................................... 8 3.2. Risques financiers .................................................................................................................... 9 4. Histoire et évolution de la société ................................................................................................11 5. Aperçu des activités .....................................................................................................................14 5.1. Nature des activités ............................................................................................................... 14 5.2. Marché et tendances .............................................................................................................. 17 5.3. Stratégie ................................................................................................................................ 18 5.4. Environnement règlementaire ................................................................................................ 19 6. Organigramme .............................................................................................................................20 6.1. Organisation de la société ...................................................................................................... 20 6.2. Liste des filiales ...................................................................................................................... 21 7. Résultats économiques et financiers consolidés ..........................................................................22 7.1. Chiffre d’affaires .................................................................................................................... 22 7.2. EBITDA .................................................................................................................................. 23 7.3. Résultat Net consolidé ........................................................................................................... 24 7.4. Résultat Net ajusté ................................................................................................................. 25 7.5. Immobilisations incorporelles et corporelles ........................................................................... 25 7.6. Structure de financement de la société ................................................................................... 26 7.7. Changement de présentation comptable ................................................................................. 27 7.8. Evènements postérieurs à la clôture ....................................................................................... 27 8. Résultats économiques et financiers sociaux ...............................................................................28 8.1. Compte de résultat social 2018 ............................................................................................... 28 8.2. Activité des filiales ................................................................................................................. 28 9. Affectation du résultat .................................................................................................................29 10. Dépenses non déductibles fiscalement ........................................................................................29 11. Tableau des résultats des cinq derniers exercices ........................................................................30 12. Rappel des dividendes distribués .................................................................................................30 13. Recherche et développement ......................................................................................................30 14. Responsabilité sociétale des entreprises ......................................................................................30 15. Informations sur les délais de paiement ......................................................................................31 Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 5 16. Conventions réglementées ..........................................................................................................32 16.1. Conventions conclues lors des exercices précédents ................................................................ 32 16.2. Conventions conclues lors de l’exercice clos le 31 décembre 2018 ............................................ 32 17. Renouvellement des mandataires sociaux, des administrateurs et des commissaires aux comptes 33 17.1. Renouvellement des mandataires sociaux et membres du Conseil de Surveillance .................... 33 17.2. Renouvellement des commissaires aux comptes ..................................................................... 33 18. Liste des mandats et fonctions exercées par chacun des mandataires sociaux.............................33 19. Capital social et actionnariat ........................................................................................................35 19.1. Répartition du capital social ................................................................................................... 35 19.2. Autocontrôle, auto détention et acquisition par Mediawan de ses propres actions ................... 37 20. Etat de la participation des salariés au capital .............................................................................38 21. Options d’achat et de souscription d’action .................................................................................38 22. Opérations d’attribution d’actions gratuites ................................................................................39 23. Procédures de contrôle interne et de gestion des risques ............................................................40 23.1. Objectifs et organisation ........................................................................................................ 40 23.2. Les acteurs du contrôle interne ............................................................................................... 40 23.3. L’identification et l’évaluation des risques ............................................................................... 41 23.4. Qualité des informations comptables, financières et de gestion ............................................... 41 23.5. Les activités de contrôle de l’information comptable et financière de la société ........................ 42 23.6. Description synthétique des procédures de contrôle interne .................................................... 43 24. Déclaration de la performance extra financière ...........................................................................49 24.1. Avant-propos ......................................................................................................................... 49 24.2. Présentation de la Société ...................................................................................................... 50 24.3. Informations sociales ............................................................................................................. 52 24.4. Informations environnementales ............................................................................................ 63 24.5. Informations sociétales .......................................................................................................... 67 24.6. Rapport de l’organisme tiers indépendant sur les informations RSE ......................................... 71 Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 6 Message du président L’année 2018 a été une nouvelle étape importante pour Mediawan, marquée par le renforcement des activités de production de contenus – séries, documentaires, films et animation. Grâce aux acquisitions structurantes réalisées cette année, Mediawan est devenu le leader des contenus premium en France. Ces acquisitions, ainsi que la croissance organique de +13% issue de fortes tendances de progression de nos marchés, expliquent que nos revenus publiés aient plus que doublé de 2017 à 2018. En plus de cette formidable dynamique de croissance de nos revenus, notre rentabilité opérationnelle demeure élevée à 19% de marge d’EBITDA et notre résultat net ajusté s’élève à 28,9M€. Au cours de l’année, nous avons souhaité organiser la structure du groupe autour de 4 pôles- métiers. Mediawan Originals et Mediawan Animation regroupent nos activités de production, tandis que la distribution de droits audiovisuels est concentrée chez Mediawan Rights et la diffusion par nos 17 chaînes thématiques constitue Mediawan Thematics. Par ailleurs, le groupe investit sur ses fonctions support transverses pour animer et déployer une logique de groupe intégré avec les recrutements de DRH, directeurs du développement, de la communication et du digital dont la mission est de maximiser les synergies entre nos métiers. Nous sommes sereins sur nos perspectives à venir, notre marché est très dynamique et les nouvelles plateformes se multiplient, ajoutant régulièrement de nouveaux débouchés à nos productions. Nous restons concentrés sur un modèle économique peu risqué, avec un préfinancement des projets dont nous assurons la production. Cette stratégie se traduira en 2019 par la sortie de nouvelles saisons de nos séries récurrentes (« Les rivières pourpres », « Les bracelets rouges », « Section de recherches », « Dix pour cent », « Apocalypse »,…) ainsi que la livraison de nouveaux programmes ambitieux comme la série « Infidèle », le film « Playmobil » à l’été 2019 ou la série « Power Players ». 2019 marque le début de l’internationalisation pour Mediawan, avec une première opération signée en janvier en Italie et l’intégration du groupe Palomar. Nous sommes très fiers des productions italiennes de séries de premier plan comme « Commissaire Montalbano », des films d’auteurs comme « Piranhas », ours d’argent à Berlin pour le meilleur scénario mais aussi de la série en 8 épisodes « Le nom de la rose », diffusée en France par OCS au fort potentiel international. Palomar pose les bases de notre maillage européen, créateur de valeur pour nos actionnaires comme pour les sociétés qui nous rejoindront à l’avenir. Pierre-Antoine Capton, Président du Directoire Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 7 1. Personne responsable Responsable du document Monsieur Pierre-Antoine Capton, Président du Directoire de Mediawan SA (ci-avant "Mediawan", "Groupe Mediawan", le "Groupe" ou la "Société"). Attestation du responsable du document J’atteste que, à ma connaissance, les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et les éléments du rapport de gestion contenus dans le présent document présentent un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. Le 30 avril 2019 Pierre-Antoine Capton Président du Directoire Responsable de l’information Pierre-Antoine Capton, Président du Directoire Adresse : 16 rue Oberkampf 75011 Paris Rapport financier annuel – Mediawan – 31 décembre 2018 – 8 2. Informations financières sélectionnées [1] : EBITDA calculé après amortissement des droits audiovisuels (hormis ceux liés aux regroupements d’entreprises). [2] : Résultat net ajusté des autres produits et charges opérationnels, de l’amortissement des actifs liés aux regroupements d’entreprises et des produits et charges financiers exceptionnels (nets d’impôt). [3] : Dette financière excluant les crédits rattachés aux productions. 3. Facteurs de risques Les risques identifiés au présent chapitre, qui pourraient chacun affecter l’activité, la situation financière ou les résultats de Mediawan doivent être pris en considération avant toute décision d’investissement dans les actions ou autres titres émis par la société. Ces risques sont pour partie communs aux entreprises de l’audiovisuel. Outre les risques et autres informations présentés dans le présent rapport et à la date de ce dernier, Mediawan n’a pas identifié de facteur de nature économique, politique, budgétaire ou monétaire pouvant influer de manière directe ou indirecte sur les opérations de Mediawan. 3.1. Risques liés à l’activité de la société • Risques liés aux délais de production et dépassement de budget des fictions télévisuelles, programmes documentaires et séries d’animation Les financements préalables couvrent habituellement l’intégralité du budget de production. Du fait de ce modèle économique, la maîtrise des coûts de production est essentielle à la préservation de l’équilibre financier de l’activité. • Risques liés à la dépendance vis-à-vis des opérateurs de télévision payante Une part importante des revenus de l’activité édition chaîne et digital de Mediawan est générée par les redevances provenant des contrats passés entre Mediawan et les principaux opérateurs de télévision payante français pour la distribution des chaînes éditées par Mediawan. Le renouvellement et les termes de ces contrats dépendent notamment de la stratégie adoptée par ces opérateurs concernant leur offre de télévision payante. • Risques liés à la transformation du paysage audiovisuel français Les chaînes de télévision représentent l’une des principales sources de financement et de débouchés pour la commercialisation des œuvres de fiction, de documentaire et d’animation. C’est pourquoi les modifications du paysage audiovisuel peuvent avoir un impact significatif sur les résultats de Mediawan. La baisse des achats de fictions et Chiffres clés (reportés) 2018 2017 Chiffres d'affaires (en millions d'euros) 258,6 115,7 EBITDA1 (en millions d'euros) 49,1 26,1 Résultat Net - part du Groupe (en millions d'euros) 5,0 (6,8) Résultat Net uploads/Finance/ mediawan-rfa-2018-pdf.pdf