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REPUBLIQUE DU SENEGAL « Un peuple – un but – une foi » MINISTER DE L’ENSEIGNEME

REPUBLIQUE DU SENEGAL « Un peuple – un but – une foi » MINISTER DE L’ENSEIGNEMENT SUPERIEUR ET DE LA RECHERCHE UNIVERSITE ALIOUNE DIOP DE BAMBEY CENTRE DE RESSOURCE DE DAKAR « l’excellence est ma constance, l’éthique ma vertu » Mémoire de fin de cycle En vue d’obtention du diplôme de master en sciences de Gestion Spécialité : Management des organisations : administration comptable et financier Option : finance et comptabilité Réalisé et présenté par : Encadré par : Ibrahima NDIAYE Abdoulaye NDIAYE Professeur en technique Comptable et financière Thème : « La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises africaines » Année universitaire 2018/2019 90 La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) africaines REMERCIEMENTS Avant toute chose je remercie le bon Dieu de m’avoir aidé à mener à bien ce travail jusqu’à sa fin, mes reconnaissances et mes vifs remerciements vont à tous ceux qui ont contribué de près ou de loin à l’élaboration de ce travail en l’occurrence mes parents et ma famille qui n’ont jamais cessé de m’encourager. Mes sincères remerciements s’adressent aussi : A monsieur Abdoulaye NDIAYE, encadreur pédagogique, pour l’aide et le temps qu’il a bien voulu me consacrer et que je ne remercierai jamais assez pour son soutien et sa patience, qui par ses conseils précieux, ses remarques pertinentes. A tout le corps professoral et le personnel de l’Université Alioune Diop de Bambey (centre de ressource de Dakar) Je dédie aussi ce travail à mes frères et sœurs, toute ma famille, mes ami(es) et plus particulièrement à ma femme. Que ce travail soit l’accomplissement de vos vœux tant allégués, et le fruit de votre soutien infaillible, Master Management des organisations : Administration comptable et financière 2018-2019 90 La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) africaines DEDICACES C’est avec profonde gratitude et sincères mots, que je dédie ce modeste travail de fin d’étude à mes chers parents surtout à ma défunte mère Marie THIAM qui ont sacrifiés leurs vies pour ma réussite et nous ont éclairés le chemin par leurs conseils judicieux pour moi, mes frères et sœurs. Surtout à ma femme et mes enfants, que Dieu nous garde aussi longtemps que possibles pour savourer cette réussite ensemble incha allah. Master Management des organisations : Administration comptable et financière 2018-2019 90 La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) africaines ABREVEATION BIMB: la Bank islam Malaysia Berhad UEMOA : l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine SIIN : la société islamique d’investissement du Niger BID : Banque Islamique de Développement DMI : Le Dar Al Mal Al Islami BIS : banque islamique sénégalaise ME : moyenne entreprise PE : petite entreprise PME : petite et moyenne entreprise ONECCA : l’Ordre National des Experts Comptables et Comptables Agrées SGBS : société générale de banque du Sénégal D : dettes CP : capitaux propres APE : accords de partenariat économique ACP : Afrique Caraïbes pacifique PMI : Project Management Institute OCI : organisation de la conférence islamique FMI : fond monétaire international IIRF : institut islamique de recherche et de formation APIX : agence pour la promotion des investissements et grands travaux BCEAO : Banque Centrale des États de l'Afrique de l'Ouest ADEPME : Agence de Développement et d'Encadrement des Petites et Moyennes Entreprises MFIN : banque Massraf Fayçal Al islami du Niger SIIN : la société islamique d’investissement du Niger MFIS : la banque Massraf Fayçal Al islami du Sénégal SIIS : la Société islamique d’investissement du Sénégal Master Management des organisations : Administration comptable et financière 2018-2019 90 La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) africaines SOMMAIRES REMERCIEMENTS....................................................................................................................1 DEDICACES...............................................................................................................................2 ABREVEATION........................................................................................................................3 INTRODUCTION GENERALE................................................................................................5 CHAPITRE 1 : L’AVENEMENT DE LA FINANCE ISLAMIQUE........................................9 CHAPITRE 2 : LA FINANCE ISLAMIQUE ET LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES AFRICAINES (PME/PMI).......................................................................................................45 CHAPITRE 3 : ANALYSE DE LA FINANCE ISLAMIQUE DANS L’UNIVERS FINANCIER MONDIAL.........................................................................................................61 CHAPITRE 4 : LES INSTRUMENTS DE FINANCEMENT PROPOSES AUX PME PAR LES BANQUES ISLAMIQUES..............................................................................................66 CHAPITRE 5 : LE DIAGNOSTIC DE LA FINANCE ISLAMIQUE.....................................80 CONCLUSION.........................................................................................................................87 BIBLIOGRAPHIES..................................................................................................................90 LISTES DES FIGURES...........................................................................................................91 ANNEXES................................................................................................................................92 Master Management des organisations : Administration comptable et financière 2018-2019 90 La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) africaines La finance islamique est née au début des années 60 en Egypte et en Malaisie, depuis son apparition jusque dans les années 70, il y avait peu de banques islamiques, mais essentiellement des startups. En effet, la finance islamique attire aujourd’hui l’attention de tous les acteurs du monde de la finance. La première banque islamique universelle est apparue en 1975, et c’est à partir des années 80 qu’on a assisté à un développement fulgurant de la finance islamique moderne marqué par une croissance numérique et en taille d’actif, une construction d’une base de dépôt, d’une extension géographique en Asie, un début d’innovation financière et des principes sous- jacents plus cohérents. Les banques islamiques, après s’être développées dans le monde arabe ont entamé leur expansion dans les pays occidentaux et dans quelques-uns d’Afrique notamment en Afrique occidentale (Sénégal et Niger) et au Maghreb. Ce développement s’est accéléré dans les années 90 en raison des chocs pétroliers, du foisonnement intellectuel, de l’extension du détail, du début de la désintermédiation et des principes plus raffinés. Dans les années 2000, la finance islamique atteint un seuil d’âge mure marqué par une croissance qui ne faiblit pas, une internationalisation qui s’accélère, une prise de conscience du caractère fragmenté du marché et des principes sujets à de fortes interrogations. Le 17 octobre 2007 la commission des finances présidée par Mr Jean Arthuis présentait devant le sénat français un rapport qui témoignait de la croissance de 15% par an de la finance islamique. La Direction Générale du Trésor et de la Politique Economique (DGTPE) en France toujours, évalue la valeur des actifs gérés par les institutions financières islamiques dans le monde à plus de 500 milliards de dollars et l’agence de notation financière Standard and Poor’s estime les investissements financiers de ces institutions dans le monde à plus de 350 milliards de dollars. Cela est lié à la performance financière grandissante des établissements financiers islamiques et à l’originalité de leurs moyens de financement et d’investissement. Aujourd’hui, l’importance de la finance islamique se traduit par la 32e réunion de la banque islamique de Développement (BID) organisée à Dakar du 26 au 29 mai 2007 qui a permis Master Management des organisations : Administration comptable et financière 2018-2019 INTRODUCTION GENERALE 90 La place de la banque islamique dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) africaines d’évoquer la situation économique et financière du continent africain. Durant ces quatre jours de réunion, la BID avait décidé de lancer un fond de solidarité de 10 milliards de dollars pour lutter contre la pauvreté dans les pays sous-développés. Au sortir de cette réunion, les institutions financières islamiques qui étaient jusque-là méconnus du grand public ont pris petit à petit de l’ampleur en disposant de part de marché comme les banques classiques locales. Ces dernières ne facilitent pas la tâche aux institutions financières islamiques. De plus, le 17 octobre 2007 la commission des finances présidée par M. Jean Arthuis présentait devant le sénat français un rapport qui témoignait de la croissance de 15% par an de la finance islamique.la direction générale du trésor et de la politique économique (DGTPE) en France toujours, évalue la valeur des actifs gérés par les institutions financières islamiques dans le monde à plus de 500 milliards de dollars et l’agence de notation financière standard and Poor’s estime les investissements financiers de ces institutions dans le monde à plus de 350 milliards de dollars. Cela est lié à la performance financière grandissante des établissements financiers islamiques et à l’originalité de leurs moyens de financement et d’investissement. L’invention de certains instruments de financement et d’investissement qui sont à l’origine de ces résultats, est le fruit de l’ingéniosité des théoriciens de la finance islamique qui se trouve face à des contraintes religieuses et sociales. En Afrique les PME/PMI sont fragilisées par la conjoncture économique et la rude concurrence mais aussi et surtout par le manque crucial de financement de la part des banques conventionnelles. Il est donc clair que la finance islamique a un rôle important à jouer à ce niveau en apportant des solutions de financement et d’accompagnement aux PME/PMI pour mieux les soutenir dans leur lutte pour la survie. Les PME/PMI essaient d’exister dans un univers d’intense concurrence ou il faut régulièrement investir pour s’adapter à la demande du marché mais aussi assurer sa pérennité. En dehors de cette situation déjà difficile, il y a les APE (accords de partenariat économique) proposés par l’Union Européenne en échange des ACP (Afrique, Caraïbes, pacifique). Ces accords ont été rejeté par la majorité des pays africains parce que si ces accords étaient passés ce serait la fin pour les entreprises africaines car les PME européennes sont mieux outillées et uploads/Finance/ memoire-ndiaye-ibrahima-master 1 .pdf