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African Scientific Journal ISSN : 2658-9311 Vol : 3, Numéro 12 , Juin 2022 www.

African Scientific Journal ISSN : 2658-9311 Vol : 3, Numéro 12 , Juin 2022 www.africanscientificjournal.com Page a Inclusion financière, inégalités de revenus et croissance économique. Le cas du Maroc Financial inclusion, income inequality and economic growth. The case of Morocco Auteur 1 : Jamal Sekali Auteur 2 : Tarek Lakhloufi Jamal Sekali, (Docteur) Faculté des Sciences Juridiques, Economiques et Sociales –Salé .Université Mohammed V, Rabat Jamilsekali@gmail.com Tarek Lakhloufi (Docteur) Faculté des Sciences Juridiques, Economiques et Sociales – Ain Chock. Université Hassan II, Casablanca Mail : lakhloufi_tarek@hotmail.fr Déclaration de divulgation : L’auteur n’a pas connaissance de quelconque financement qui pourrait affecter l’objectivité de cette étude. Conflit d’intérêts : L’auteur ne signale aucun conflit d’intérêts. Pour citer cet article : Sekali. J & Lakhloufi, T (2022) « Inclusion financière, inégalités de revenus et croissance économique. Le cas du Maroc» , African Scientific Journal « Volume 03, Numéro 12 » pp: 064-087. Date de soumission : Mai 2022 Date de publication : Juin 2022 DOI : 10.5281/zenodo.6669505 Copyright © 2022 – ASJ African Scientific Journal ISSN : 2658-9311 Vol : 3, Numéro 12 , Juin 2022 www.africanscientificjournal.com Page 64 Résumé : L’inclusion financière comme une solution alternative pour la réduction des inégalités de revenus, nous avons examiné, les effets du développement de l’inclusion financière sur les inégalités de revenus au Maroc. Nos résultats montrent que l’indice de l’inclusion financière qui mesure la dimension de l'accès au secteur bancaire réduit de manière significative les inégalités de revenus au Maroc. Conformément aux études du FMI et d’autres travaux de chercheurs de la banque mondiale concluent à une forte corrélation entre l’inclusion financière et la réduction des inégalités de revenus. Les résultats empiriques ont montré aussi que la croissance économique dans le Maroc accroît les inégalités dans la répartition de revenus. Cela signifie que la croissance économique réalisée dans ces pays est encore insuffisante pour diminuer de manière significative les inégalités de revenus, qui continuent d’afficher une résistance à la hausse comme en témoigne le dernier rapport mondial sur les inégalités au monde. Mots Clés : Inclusion financière, inégalité de revenus, croissance économique, les 10% les plus aisés, indice de GINI. Summary : Financial inclusion as an alternative solution for reducing income inequalities, we have examined, the effects of the development of financial inclusion on income inequalities in Morocco. Our results show that the financial inclusion index which measures the dimension of access to the banking sector significantly reduces income inequalities in Morocco. In line with IMF studies and other work by World Bank researchers, there is a strong correlation between financial inclusion and reduced income inequality. Empirical results have also shown that economic growth in Morocco increases inequalities in the distribution of income. This means that the economic growth achieved in these countries is still insufficient to significantly reduce income inequalities, which continue to show upward resistance as evidenced by the latest Global Inequality Report. Key words : Financial inclusion, income inequality, economic growth, top 10%, GINI index. African Scientific Journal ISSN : 2658-9311 Vol : 3, Numéro 12 , Juin 2022 www.africanscientificjournal.com Page 65 Introduction L’impact des systèmes financiers sur la croissance économique et les inégalités de revenus se caractérise par l’absence d’un consensus. Dans l’étude de l’impact du développement des systèmes financiers sur la croissance et les inégalités de revenus, certains travaux aboutissent à un impact positif, d’autres à un impact négatif, voire nul. Des divergences ont aussi été relevées dans les études économétriques réalisées dans ce sujet. L’inclusion financière a attiré au cours de ces dernières années un intérêt croissant de la part des institutions internationales, des régulateurs du secteur financier ainsi que des pouvoirs publics. Cette tendance traduit une prise de conscience du rôle que peut jouer cette dernière dans la promotion d’une croissance inclusive et la concrétisation des objectifs de développement durable. L’inclusion financière, c’est-à-dire la possibilité pour tous les agents économiques ont accès à des services financiers formels et peuvent utiliser ces services de manière efficace, est devenue une priorité importante de la politique publique à la suite de la récente crise financière mondiale. Au lendemain de celle-ci, les dirigeants des institutions financières internationales ont reconnu les objectifs politiques que constitue le renforcement de l'inclusion financière. Globalement, l’absence d’accès d’un grand nombre d’adultes, en âge de travailler, au secteur financier formel est une véritable préoccupation politique mondiale. Par exemple, selon la base de données Global Findex (2017), 515 millions d’adultes dans le monde ont ouvert un compte auprès d’une institution financière ou via un prestataire de services bancaires par téléphonie mobile entre 2014 et 2017. Dans les économies à revenu élevé, 94 % des adultes détiennent un compte, contre 63 % dans les économies en développement. À l’heure actuelle, au Maroc, seulement 29 % des adultes ont accès à un compte courant, soit un chiffre bien inférieur à la moyenne de la région du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord (44 %). Des études récentes montrent qu’un meilleur accès au système financier présente des avantages à la fois sociaux et économiques (Wurgler, 2000 ; Demirgüç-Kunt et al., 2008 ; Burgess et Pande, 2005 ; Banerjee et al., 2013 pour l’Inde ; Bruhn et Love, 2009 et Bruhn et Love, 2014 pour le Mexique, Karlan et Zinman, 2010 pour l’Afrique du Sud ; Dupas et Robinson, 2009 pour le Kenya ; Sekali et Bouzahzah, 2021). Ces travaux montrent également que les inégalités de revenu et la pauvreté tendent à diminuer à mesure que l’inclusion financière augmente (avec toutefois un accroissement des inégalités de revenus lors des tous premiers temps du développement financier car les plus aisés en bénéficient les premiers). Selon la Banque mondiale (2018), l'inclusion financière est un facteur clé dans la réduction de la pauvreté et le African Scientific Journal ISSN : 2658-9311 Vol : 3, Numéro 12 , Juin 2022 www.africanscientificjournal.com Page 66 renforcement de la prospérité. En conséquence, l’inclusion financière devrait contribuer à réduire la pauvreté, puis l’inégalité des revenus. Notre objectif dans cet article est de voir dans quelle mesure la stratégie de l’inclusion financière peut réduire les inégalités de revenus pour le Maroc ? Il évalue l’impact de l’inclusion financière sur la part du revenu national avant impôt détenue par les 10% les plus aisés et le coefficient de Gini au Maroc. Le reste de cet article est organisé comme suit. La section suivante fournit un bref aperçu de la littérature sur le lien entre l’inclusion financière et les inégalités de revenus. Dans la troisième partie, nous effectuons une synthèse sur la mesure de l’inclusion financière. Dans la quatrième partie, nous présentons la méthodologie utilisée. Puis, nous analysons empiriquement la relation entre l’inclusion financière et les inégalités de revenus au Maroc. 1. Revue de littérature Le sujet de l'inclusion financière, déterminants et effets sur la croissance économique, a retenu l'attention principalement depuis les années 80. Cependant, le rôle de l’inclusion financière dans la réduction des inégalités a attiré seulement une petite cohorte de chercheurs dans les études de l’impact de l’inclusion financière sur les inégalités de revenus. En effet, les études de l'effet de l'inclusion financière sur la répartition du revenu n’ont pas été suffisamment abordées. Il y a donc un besoin urgent d’une approche plus systématique, globale et cohérente pour guider les recherches dans ce domaine pour les pays en développement. Actuellement, l’inclusion financière est à l’ordre du jour de tous les décideurs publics et toutes les banques d’un grand groupe de pays. Elle est soutenue par la création de l’Alliance pour l’inclusion financière (AIF)1 en 2009, qui intègre les responsables de la politique monétaire des pays développés et en développement. Les efforts dans ce domaine ont été remarquables dans certains pays en développement tels que le Brésil, la Chine, la Colombie, l'Inde, le Pérou et, plus récemment, les pays de région MENA. En ce qui concerne la région MENA, Neaime et Gaysset (2018), ont utilisé la méthode des Moments Généralisés et un échantillon de huit pays de la région MENA sur la période 2002- 2015. Pour mesurer l’inclusion financière, ils utilisent des variables individuelles qui ne captent pas vraiment la stratégie de l’inclusion financière. Ils ont montré que le nombre de guichets automatiques et les banques commerciales pour 100 000 adultes de chaque pays réduit l'inégalité de revenus. Dans un travail récent, Le et al (2019), ont utilisé un modèle des moindres 1 L’Alliance pour l’inclusion financière (AFI) est une organisation de référence en matière de politiques et de réglementation du secteur de l’inclusion financière. African Scientific Journal ISSN : 2658-9311 Vol : 3, Numéro 12 , Juin 2022 www.africanscientificjournal.com Page 67 carrés en deux étapes et deux indices d'inclusion financière différents pour examiner l'impact de l'inclusion financière sur l'inégalité des revenus dans 22 économies en transition sur une période de 2005 à 2015. Ils ont conclu que l'indice d'inclusion financière réduit les inégalités de revenus. Dans la même problématique, Tita et Aziakpono (2017), ont analysé la relation entre divers aspects de l'inclusion financière et l'inégalité de revenus en Afrique subsaharienne, dans le but de déterminer quels aspects de l'inclusion financière ont uploads/Finance/ n12-4-financial-inclusion-income-inequality-and-economic-growth-the-case-of-morocco.pdf