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Objectifs de l’ADF: Croissance-Equilibre financier-Rentabilité-Risque Objectifs

Objectifs de l’ADF: Croissance-Equilibre financier-Rentabilité-Risque Objectifs de l’ADF: Le diagnostic financier a pour objectif de faire le point sur la situation financière de l'entreprise, en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses, afin d’agir pour renforcer les points forts et corriger les points faibles. Les utilisateurs de l’ADF: - Les gestionnaires: ADF est un outil d’aide à la décision - Les actionnaires: ADF permet de déterminer la profitabilité et la rémunération des capitaux investis. - Les banquiers: ADF permet d’apprécier la liquidité et la solvabilité de l’entreprise - Les salariés: ADF permet aux salariés de connaître la situation de l’entreprise en tant que partenaires pour avoir une idée sur sa santé financière et le risque de défaillance Processus de l’analyse financière: Détermination des objectifs ->Choix de l’approche-> Collecte des informations-> Exploitation des données et calculs ->Formulation des constats et interprétation-> synthèse ->Recommandations-> Décisions et suivi L’analyse financière par le bilan peut se faire selon deux approches : Approche fonctionnelle - Approche patrimoniale Approche fonctionnelle : est la prise en considération des différents cycles de l’entreprise Cycle d’exploitation_ Cycle de financement _Cycle d’investissement Approche patrimoniale : L’objectif de l’approche patrimoniale est de diagnostiquer le risque d’illiquidité et d’insolvabilité de l’entreprise Les principaux retraitements fonctionnel - 1) Tenir en compte les emplois en valeur brute. - 2) Ecart de conversion (actif et passif). - 3) TVP facilement cessibles. - 4) Engagement hors bilan (exemple Crédit bail). - 5) l’affectation du résultat Les indicateurs de l’équilibre fonctionnel Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) 2) Le Besoin en Fond de roulement (BFR) 3) La trésorerie nette (TN) Le Fond de Roulement Net Global (FRNG): Le FRNG est l’excédent des ressources stables après le financement des emplois stables et qui sert à financer l’actif circulant. FRNG = Ressources stables - Emplois stables FRNG = Emplois cycliques - Ressources cycliques Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) BFR Le décalage dans le temps entre les charges (se répercute par des décaissements) et les produits (se traduisent par des encaissements) donne naissance à un besoin de financement. BFR= Actif circulant (Hors trésorerie) - Passif circulant (Hors trésorerie) BFR= BFRE+BFRHE BFRE (exploitation)= Actif Circulant d’Exploitation (HT)- Passif Circulant d’Exploitation (HT) BFRHE (Hors exploitation) = Actif Circulant HE (HT)- Passif Circulant HE (HT) La Trésorerie nette (TN) TN= Trésorerie –actif (TA)- Trésorerie-Passif (TP) TN= FRNG-BFR Le bilan financier Les principaux retraitements et reclassements de l’actif: Les immobilisations en non-valeurs : Les écarts de conversion Actif : Les plus ou moins-values latentes: Les TVP facilement négociables Stock outil Reclassement des éléments de l’actif selon la liquidité Les principaux retraitements et reclassements du passif: Les capitaux propres: Le résultat de l’exercice: Les subventions d’investissement: Les provisions pour R/C doivent être réelles et justifiées La part des impôts à payer Les indicateurs de l’équilibre financier Le Fond de Roulement (FR) 2. Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) 3. La Trésorerie Nette (TN) FR (fonds de Roulement) = Capitaux permanents- Actif plus d’un an BFR= (Valeurs d’exploitation + V. réalisables) --Dettes à moins d’un an sauf trésorerie passif TN= Disponibilités-- Trésorerie passif L’analyse du CPC permet d’évaluer : - L’activité. - La rentabilité. - La productivité Marge brute sur ventes en l’état : ventes de marchandises – (achat revendu de marchandises -+ var de s) Consommation de l’exercice : ACHAT CONSM DE MAT ET FOUR + AUTRES CHARGE EXTERNE Valeur ajoutée : MARGE BRUTE + PRODUCTION DE LEXERCICE – CONSOMMATION DE L’EXERCICE Résultat d’Exploitation= EBE + REPRISES D’EXPLOITATION + TRANSFERT D’EXPLOITATION – AUTR CHARG DEXPLOITATION – dotation d’exploitation AF= CAF – DIVIDENDES CALCUL DES CAF Méthode additive : CAF= RN+Charges non décaissables-produits non encaissables Méthode soustractive : CAF= EBE+Autres produits encaissables-Autres charges décaissables Analyse financière par les ratios Ratios de structure financière Ratio du financement permanent : Financement permanent /actif immobilisé= Ressources stables/ Emplois stables. Ratio de l’autonomie financière : Capitaux propres / Total des dettes Ratio de l’autonomie financière : Capitaux propres / Financement permanent Ratio de solvabilité : Actif total / Total des dettes Ratio de la capacité de remboursement : Capitaux propres/ Dettes de financement Ratio de la capacité de remboursement : Dettes de financement /CAF Ratios de liquidité : Liquidité générale : Actif circulant/ Dettes à court terme Trésorerie à échéance : Actif circulant hors stocks / Dettes à court terme Trésorerie immédiate : Disponibilités / Dettes à court terme Ratios de rentabilité : Rentabilité commerciale : EBE / CAHT Rentabilité commerciale : Résultat d’exploitation / CAHT Rentabilité économique : EBE / Actif Economique Rentabilité financière : Résultat net /Capitaux propres Ratios de gestion : Crédit clients en jours : (Créances clients / CA TTC) concurrents × 360 Crédit fournisseurs en jours : (Dettes fournisseurs / Achats TTC) × 360 Stockage des matières 1ères en jours : (Stock / (Achats de matières 1ères + Variation de stocks)) × 360 Stockage des produits finis en jours : (Stock / (Ventes de produits finis + Production stockée)) × 360 Ratios de productivité Réalisation de la VA : VA/ PRODUCTION Contribution du personnel dans la VA : VA/EFFECTIF MOYEN Répartition de la VA : Charges de personnel/ (VA) Charges financières/VA Impôts/VA Dividende/VA Autofinancement/VA uploads/Finance/ objectifs-de-l-x27-adf.pdf