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1 Pr SES 2022-2023 Chapitre 2 : Comment les agents économiques se financent-ils

1 Pr SES 2022-2023 Chapitre 2 : Comment les agents économiques se financent-ils ? SCIENCE ECONOMIQUE Chapitre 2 COMMENT LES AGENTS ECONOMIQUES SE FINANCENT-ILS ? Durée 3 semaines PROGRAMME -Comprendre que le financement consiste à couvrir des besoins de financement par des capacités de financement. -Comprendre que le taux d’intérêt – à la fois la rémunération du prêteur et le coût du crédit pour l’emprunteur – est le prix sur le marché des fonds prêtables. -Savoir que le revenu disponible des ménages se répartit entre consommation et épargne et qu’ils peuvent dégager des besoins ou des capacités de financement. -Savoir ce qu’est l’excédent brut d’exploitation et comprendre que les entreprises se financent par autofinancement et financement externe (emprunts bancaires et recours au marché financier, en particulier actions et obligations). -Savoir que le solde budgétaire résulte de la différence entre les recettes (fiscales et non fiscales) et les dépenses de l’État ; comprendre que le déficit budgétaire est financé par l’emprunt et savoir qu’une politique de dépenses publiques peut avoir des effets contradictoires sur l’activité (relance de la demande / effet d’éviction). POUR ALLER PLUS LOIN A VOIR La Bourse et le financement des entreprises https://www.youtube.com/watch?v=xcaQNIgF3R4 Comment la Bourse fonctionne-t-elle ? Cette vidéo « Dessine-moi l’éco » permet de se familiariser avec les deux types de marchés d’actions (primaire et secondaire). Elle aborde également les avantages et inconvénients de ce mode de financement pour les entreprises. Le budget de l’Etat : comment ça marche ? https://www.youtube.com/watch?v=TQkuaDfjmyU Que représente le budget de l’Eat ? Comment est-il élaboré ? Cette vidéo « Dessine-moi l’éco » présente les étapes de l’élaboration de ce budget, étroitement lié aux prévisions de croissance économique. Sommes-nous condamnés à l’austérité ? https://www.lumni.fr/video/sommes-nous-condamnes-a-l-austerite Austérité ou pas ? Comment concillier croissance économique et équilibre financier de l’Etat ? Cette vidéo « Décod’éco – France TV » fait un tour rapide de ces questions et ouvre le débat entre relance et austérité. Banque de France Le financement de l’économie. 2 Pr SES 2022-2023 Chapitre 2 : Comment les agents économiques se financent-ils ? La financiarisation de l’économie : cash misère https://www.youtube.com/watch?v=OcNftI9gKHI Il était une fois un euro perdu au milieu de dizaines de milliards de ses semblables. Il circule de ventes en achats, d’actions en action, mais s’interroge : la finance a-t-elle perdu toute forme de lien avec l’économie réelle ? Une émission de la chaine #Datagueule. The big short : Le casse du siècle, d’Adam McKay, 2015 Le casse du siècle raconté comme un thriller. Ce film permet de comprendre les rouages de la finance et la façon dont a pu se produire la crise de 2008. Un film captivant. Inside Job, de Charles Ferguson, 2010 Ce documentaire revient sur les mécanismes qui ont placé la finance hors de contrôle. En interrogeant de nombreuses personnalités Charles Ferguson revient sur la dérégulation de la finance de façon accessible. Le Loup de Wall Street, de Martin Scorcesese, 2013 Leonardo Di Caprio, qui a remporté l’Oscar du meilleur acteur pour sa performance dans ce film, joue un financier sans scrupule dans cette histoire inspirée de faits réels. L’outsider, film de Christophe Barratier, 2016 Comment un petit trader (Jérôme Kerviel) a failli ruiner une banque française (la Société Générale)… La Dette, Film documentaire, Sophie Mitrani et Nicolas Ubelmann, 2013 En 2010, la crise de la dette éclate en Grèce, et se propage peu à peu sur tout le continent, menaçant les fondements mêmes de l’Union européenne. Mais d’où vient la dette ? Quelles logiques et quels intérêts se cachent derrière ce mot ? Fruit de trois années d’enquête, le film tente de répondre à ces questions. A CONSULTER La finance pour tous Un site de référence qui publie régulièrement des articles et des vidéos pour expliquer la finance. Rapports de la Banque de France sur le financement des entreprises ABC de l’économie Des dossiers pour comprendre le financement des entreprises, le surendettement des ménages, le microcrédit. Des statistiques, des vidéos et des jeux. A LIRE Thomas Bronnec, Les Initiés, coll. « série noire », Editions Gallimard, 2015 3 Pr SES 2022-2023 Chapitre 2 : Comment les agents économiques se financent-ils ? Les Initiés est un thriller politico-économique qui nous plonge dans l’univers glaçant de Bercy. Ce roman permet d’aborder les lutte de pouvoir entre direction du ministre des finances et cabinet du ministre de l’Economie. Thomas Bronnec réussit à mener une intrigue pleine de suspens dans un contexte réaliste post-crise 2008. Jean-Pierre Biasutti, Laurent Braquet, Comprendre le système financier, Bréal, 2010 Nicolas Danglade et al., 100 fiches pour comprendre la bourse et les marchés financiers David Graeber, Dette, 5000 ans d’histoire, Les liens qui libèrent, 2013 Et si l’endettement n’était pas ce qu’on croit ? L’anthropologue David Graeber livre une analyse du concept de dette, de l’Antiquité à nos jours. Un ouvrage foisonnant et passionnant, qui a connu un immense succès mondial. Pierre-Noël Giraud, Le commerce des promesses, Petit traité sur la finance moderne, Le Seuil, 2009 De manière très pédagogique, l’auteur nous permet de comprendre les rouages des marchés financiers. Vous voulez savoir ce que sont les CDO, les prêts subprime, les agences de notation ? La réponse (et bien d’autres) est dans ce livre. James et Christian Chavagneux, Les aventuriers de la finance perdue, Casterman, 2016 Peut-on rire en lisant un livre expliquant la finance ? Oui ! Avec beaucoup d’humour et de pédagogie, cette BD décrit les mécanismes de la finance contemporaine. Liquidations à la grecque, Petros Markaris, Seuil Policiers, 2012 Enquête policière sur des assasinats de financiers sur fond de crise grecque. POUR ALLER PLUS LOIN PROF -Beitone A., Rodrigues C., Économie monétaire. Théories et politiques, Armand Colin, 2017. -Couppey-Soubeyran J., Monnaie, banques, finance, PUF, 2017. -Site de l’Agence France Trésor : https://www.aft.gouv.fr/ -Site de la Banque de France : https://www.banque-france.fr/ -Site du Haut conseil de Stabilité financière : https://www.economie.gouv.fr/hcsf -Site L’éco en schémas : https://www.ecoenschemas.com/schema/la-dette-publique/ -Site La finance pour tous : www.lafinancepourtous.com -Visite de Citéco, musée dédié à l’économie ouvert à Paris depuis mai 2019 : www.citeco.fr -Aghion, Philippe, Repenser la croissance économique, Collège de France / Fayard, Collection Leçons inaugurales du Collège de France, 2016. -Bacache-Beauvallet, Maya & Mayneris, Florian, Le rôle de l’Etat. Fondements et réformes, Bréal, Collection Thèmes et Débats, économie, 2006. -Banque de France, « Le financement des entreprises », Note d’information d’octobre 2015, 2015 ; « La détention par les non‐résidents des actions des sociétés françaises du CAC 40 à la fin de l’année 2017 », Bulletin de la Banque de France, 219/1, Septembre- 4 Pr SES 2022-2023 Chapitre 2 : Comment les agents économiques se financent-ils ? Octobre 2018 -Beitone, Alain, Cazorla, Antoine & Hemdane, Estelle, Dictionnaire de sci- ence économique, Dunod, 2019 -Bénassy-Quéré, Agnès, Boone, Laurence & Coudert, Virginie, Les taux d’in- térêt. Paris : La Découverte, 2015 -Bénassy-Quéré, Agnès, Coeuré, Benoît, Jacquet, Pierre & Pisani-Fer- ry, Jean, Politique économique, 4°édition, De Boeck, Collection Ouvertures économiques, 2017 -Cour des comptes, L’État et le financement de l’économie, 2012 FIPECO, « Les dépenses publiques », Les fiches de l’encyclopédie, 2019 -INSEE, « La redistribution : état des lieux en 2012 », France, portrait social, 2013. --, « Tableaux de l’économie française », Insee Références, 2018 -Mishkin, Frederic, Monnaie, banque et marchés financiers, 10° édi- tion, traduction et adaptation de la 10° édition de The Economics of Mon- ey, Banking and Financial Markets, Pearson, 2013 -Quiry, Pascal & Le Fur, Yann, Finance d’entreprise. Pierre Vernimmen - édi- tion 2020, 18° édition, Dalloz, 2019 -SEC 2010 (Eurostat – Commission Européenne), Système européen des comptes, Collection Manuels et instructions, Union Européenne, 2013 -Villieu Patrick, Macroéconomie : consommation et épargne. La Découverte, « Repères », 2008 -Wasmer, Etienne, Principes de microéconomie, Méthodes empiriques et théories modernes, 3° édition, Pearson, 2017 -Pindyck, Robert & Rubinfled, Daniel, Microéconomie, 9° édition, traduction de la 9° édition de Microeconomics, Pearson, 2017 NOTIONS Action Titre de propriété d’une fraction du capital d’une entreprise qui lui donne droit à un revenu (les dividendes) et à une participation à l’information et au contrôle de l’entreprise. Autofinancement ou financement interne Part de ses investissements qu’un agent finance avec ses ressources propres. Besoin de financement Situation d’un agent économique lorsque la somme de ses ressources est inférieure à la somme de ses dépenses. Capacité de financement Situation d’un agent économique lorsque la somme de ses ressources est supérieure à la somme de ses dépenses. Consommation (des ménages) Selon l’Insee, tous les biens et les services acquis par les ménages. Dette publique ou dette nationale Ensemble des emprunts publics. Elle résulte du financement des dépenses publiques par l’emprunt plutôt que par l’impôt. 5 Pr SES 2022-2023 Chapitre 2 : Comment les agents économiques se financent-ils ? Dépenses publiques Dépenses effectuées par l’Etat, les administrations de Sécurité sociale, les collectivités territoriales et les administrations et organismes qui leur sont rattachés. Effet d’éviction Situation des entreprises quand elles ne peuvent plus se financer sur le marché parce que les détenteurs de capacité de financement ont prêté leur épargne à l’Etat. Emprunt Crédit accordé à un agent qui doit rembourser la somme uploads/Finance/ pr-th1-ch2-20222023-cours-eleves.pdf