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- 1 - BLANC Michaël DEBYSER Antoine Rapport Analyse Financière 1. Bilan de la s

- 1 - BLANC Michaël DEBYSER Antoine Rapport Analyse Financière 1. Bilan de la société LAFIN : Le bilan décrit l’état et la répartition du patrimoine de l’entreprise à une date donnée. C’est la photographie de l’entreprise, sa situation financière depuis le début de son activité. À la différence du budget et du compte de résultat qui sont liés à un exercice (d’un an), le bilan donne la situation au fur et à mesure de la vie de l’entreprise depuis sa création. Les comptes de bilan ne sont jamais remis à zéro. Le résultat d’un exercice vient s’intégrer au bilan. Actif Brut Amortissement et provisions Net Exercice N Net N-1 Actifs immobilisés Immobilisations incorporelles Frais d'établissement 120 000 72 000 48 000 72 000 Frais de R&D 60 000 12 000 48 000 Immobilisation corporelles Terrain 525 000 525 000 525 000 Constructions 853 500 256 050 597 450 682 800 Installation techniques, matériels et outillage industriel 925 500 462 750 462 750 555 300 Autres immobilisation corporelles 138 000 82 000 56 000 82 800 Immobilisation financières Participations 56 000 56 000 Total AI 2 678 000 884 800 1 793 200 1 917 900 Actif circulant Stock de matières premières 32 550 32 550 27 820 Stock de produits finis 123 900 12 390 111 510 89 250 Créances clients 207 850 207 850 21 200 Disponibilités 48 440 48 440 24 140 Total AC 412 740 12 390 400 350 162 410 Total Général 3 090 740 897 190 2 193 550 2 080 310 www.tifawt.com www.tifawt.com www.tifawt.com - 2 - Passif Net Exercice N Net Exercice N-1 Capitaux propres Capital 1 425 000 1 175 000 Réserves légales 52 500 49 800 Réserves statutaires 32 500 15 600 Résultat de l'exercice 127 300 108 610 Total 1 637 300 1 349 010 Provisions pour risques et charges Provisions pour risques 18 500 25 200 Provisions pour charges 31 800 Total 18 500 57 000 Dettes Emprunts auprès d'établissements de crédit 420 000 520 000 Dettes sur Immo. 58 950 55 350 Dettes fiscales et sociales 48 750 52 950 Autres dettes 10 050 46 000 Total 537 750 674 300 Total Général 2 193 550 2 080 310 Le total général des actifs est bien égal au total des passifs, ainsi le compte de bilan est correcte. Le résultat de l'exercice est de 127 300 pour l’année N. Exemple du cycle de l’argent dans une entreprise : STOCKS Ventes Achats CREANCES DETTES clients fournisseurs Encaissements Paiements DISPONIBILITES www.tifawt.com www.tifawt.com - 3 - 2. Le bilan fonctionnel : Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité. L’analyse du bilan permet de se faire une idée de la situation financière l’entreprise. • Le passif du bilan fonctionnel Le passif d'un bilan fonctionnel se décompose en trois parties qui sont classées par ordre croissant selon leur degré d'exigibilité. Le degré d'exigibilité mesure le temps nécessaire à une dette pour devenir remboursable. Par exemple, un découvert bancaire devra être remboursé en quelques semaines maximum, une dette fournisseur en quelques mois et un emprunt à long terme en quelques années. Les capitaux permanents : Les capitaux permanents regroupent l'ensemble des éléments du passif dont le remboursement est le plus éloigné dans le temps pour une entreprise. A savoir : les capitaux propres de l'entreprise : c'est à dire l'ensemble des ressources non empruntées dont dispose l'entreprise pour exercer son activité (capital, réserves, subventions d'investissement, provisions réglementées,...) les amortissements et provisions : constitués par l'entreprise pour permettre le renouvellement de ses éléments de l'actif immobilisé. les dettes financières à long terme : contractées par l'entreprise auprès d'établissements de crédit et ayant une échéance longue. Le passif circulant : On regroupe ensuite les éléments du passif ayant un degré d'exigibilité plus rapproché et qui sont directement liées à l'activité courante de l'entreprise. Les éléments de ce passif circulant se renouvellent périodiquement. A savoir : les dettes fournisseurs : l'entreprise ne payant pas nécessairement ses fournisseurs à la livraison, il contracte alors des dettes qui ont des échéances de quelques mois (moins de 90 jours en moyenne). les dettes fiscales et sociales : L'entreprise ne paye pas ses impôts, taxes ou autres charges sociales au jour le jour (exemple la TVA), il contracte alors des dettes auprès de l'État ou des organismes de protection sociale. les autres dettes d'exploitation : ensemble des autres dettes d'exploitation contractées par une entreprise pour exercer son activité. www.tifawt.com www.tifawt.com - 4 - La trésorerie passive : les concours bancaires et autres facilités de caisses : consentis par un établissement pour financer l'activité quotidienne de l'entreprise. les soldes bancaires créditeurs : si le compte bancaire de l'entreprise est négatif, alors l'entreprise devra combler son découvert le plus rapidement possible. • L'actif du bilan fonctionnel De la même manière que pour le passif, l'actif d'un bilan fonctionnel se décompose en trois parties qui sont classées par ordre croissant de liquidité. Par liquidité, on entend la capacité d'un actif à être immédiatement disponible pour financer une dépense ou payer une dette. Un billet de banque par exemple est un actif parfaitement liquide en ce sens qu'il permet immédiatement d'honorer une dette alors qu'un immeuble n’est pas liquide en ce sens que sa transformation en disponibilités est très longue. L'actif immobilisé (ou actif stable) L'actif immobilisé regroupe l'ensemble des éléments qui restent pour une longue période au sein de l'entreprise, c'est à dire, qui ne sont pas directement consommés à leur première utilisation (les immobilisations). Ces éléments d'actif sont évalués à leur prix d'achat (hors amortissement) pour estimer réellement le coût de leur renouvellement éventuel. les immobilisations incorporelles : ne sont pas des biens acquis par l'entreprise mais représente des dépenses engagées par l'entreprise pour une longue période (frais d'établissement, frais de recherche et développement, fonds de commerce, brevets, licences...). les immobilisations corporelles : ensemble des biens finaux acquis par l'entreprise pour exercer son activité (terrains, constructions, matériels...) et qui servent au cours de plusieurs cycles d'activité. les immobilisations financières : ensemble des sommes engagées par l'entreprise pour acquérir des participations dans d'autres entreprises ou faire des dépôts, des cautionnements, ou accorder des prêts. L'actif circulant : On regroupe ensuite les éléments de l'actif ayant un degré de liquidité plus fort et qui sont directement liées à l'activité courante de l'entreprise. Les éléments de cet actif circulant se renouvellent périodiquement. A savoir : les stocks et encours : Pour produire, l'entreprise achète des matières premières et autres approvisionnements qui ne sont pas consommés en totalité en une seule fois. Ils sont donc stockés par l'entreprise. les créances clients : L'entreprise peut être amenée à accorder des délais de paiement à ses clients. En ce sens, elle leur accorde un crédit qui lui sera remboursé à relativement brève échéance (quelques semaines en général). les autres créances d'exploitation : ensemble des autres créances d'exploitation contractées par une entreprise au cours de son activité. www.tifawt.com www.tifawt.com - 5 - La trésorerie active : Constituée de l'ensemble des éléments de l'actif parfaitement ou très liquides. A savoir : les valeurs mobilières de placement : ensemble des actifs financiers acquis par l'entreprise mais qui n'ont pas de valeur stratégique et qui visent plutôt à réaliser des plus-values. le solde des comptes bancaires débiteurs : ensemble des disponibilités déposées sur le compte bancaire de l'entreprise. la caisse : ensemble des pièces et billets détenus par l'entreprise (son fond de caisse par exemple). Actif Passif Immobilisation: Capitaux propres: Incorporelles Capital 1 425 000 frais d'établissement 48 000 Réserves frais de R&D 48 000 légales 52 500 total 96 000 statutaire 32 500 Corporelles total 85 000 terrain 525 000 Résultat 127 300 construction 597 450 Provisions installations techniques, matériels et outillage industriel 462 750 pour risques 18 500 autres immobilisations corporelles 56 000 pour charges 0 total 1 641 200 total 18 500 Financières Total 1 655 800 participations 56 000 Dettes: total 56 000 Emprunts 420 000 Total 1 793 200 Dettes Actif circulant: fiscales et sociales 48 750 Stock sur Immo. 58 950 matières premières 32 550 autres 10 050 produits finis 111 510 total 117 750 total 144 060 Total 537 750 Créances 207 850 Total 351 910 Trésorerie active disponibilités 48 440 Total 48 440 Total 2 193 550 Total 2 193 550 www.tifawt.com www.tifawt.com - 6 - 3. Fond de roulement et Besoin de fond de roulement : Lorsqu'une entreprise se crée, elle doit tout d'abord procéder à des investissements lourds pour acquérir l'ensemble des immobilisations indispensables à son activité. Ces investissements mobilisent des ressources financières sur une longue période et nécessitent de fait des capacités de financement à long termes. Pour se faire, l'entreprise se dote d'un certain nombre de ressources financières de longues périodes : grâce aux actionnaires tout d'abord qui apportent des capitaux à l'entreprise, et grâce aux banques d'autre part qui accordent à uploads/Finance/ rapport-analyse-financiere-dune-societe-pdf.pdf