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En application de l’article 212.13 de son règlement général, l’Autorité des mar

En application de l’article 212.13 de son règlement général, l’Autorité des marchés financiers a enregistré le présent document de référence le 23 mai 2008 sous le numéro R.08-059. Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété d’une note d’opération visée par l’Autorité des marchés financiers. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Cet enregistrement effectué conformément aux dispositions de l’article L621-8-1-I du code monétaire et financier après que l’AMF a vérifié « si le document est complet et compréhensible, et si les informations qu’il contient sont cohérentes » n’implique pas l’authentification des éléments comptables et financiers présentés. Des exemplaires du présent document de référence sont disponibles sans frais auprès d’Entrepose Contracting, 165 Bd de Valmy, 92700 Colombes, ainsi que sur le site Internet d’Entrepose Contracting (www.entrepose.fr) et de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org). En application de l’article 28 du règlement de la Commission Européenne (CE) no 809/2004, les informations suivantes sont incluses par référence dans le présent document de référence : ➣Les comptes consolidés et le rapport des Commissaires aux comptes y afférent pour l’exercice clos le 31 décembre 2005, tels que présentés dans le document de référence enregistré le 22 mai 2006 sous le numéro R06-065 et figurant aux pages 92 à 130 ; ➣Les comptes consolidés et le rapport des Commissaires aux comptes y afférent pour l’exercice clos le 31 décembre 2006, tels que présentés dans le document de référence enregistré le 7 juin 2007 sous le numéro R07-090 et figurant aux pages 110 à 147. ENTREPOSE Contracting Société Anonyme au capital de 5 025 241 euros Siège social : 165 Bd de Valmy 92707 Colombes Cedex 410 430 706 R.C.S. Nanterre DOCUMENT DE REFERENCE 2007 2 SOMMAIRE Page 1. PERSONNES RESPONSABLES ............................................................................................ 8 1.1. RESPONSABLES DE L’INFORMA TION CONTENUE DANS LE DOCUMENT DE REFERENCE....... 8 1.2. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE...................................... 8 1.3. PERSONNE RESPONSABLE DE L’INFORMATION FINANCIERE............................................... 8 2. CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES......................................................................... 10 2.1. COMMISSAIRES AUX COMPTES ............................................................................................. 10 2.1.1. Commissaires aux comptes titulaires ...................................................................................... 10 2.1.2. Commissaires aux comptes suppléants .................................................................................. 10 2.2. CAS DE DEMISSION DES CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES.................................... 10 3. INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES ............................................................ 12 3.1. INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES ....................................................................... 12 3.2. INFORMATIONS FINANCIERES INTERMEDIAIRES.................................................................. 12 4. FACTEURS DE RISQUE....................................................................................................... 14 4.1. RISQUES LIES AUX ACTIVITES DU GROUPE ET A SON SECTEUR D’ACTIVITE................... 14 4.1.1. Risque projets et chantiers...................................................................................................... 14 4.1.2. Autres risques liés à l’activité .................................................................................................. 15 4.2. RISQUE LIES A L’ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE .............................................................. 15 4.3. RISQUE CONTRACTUEL........................................................................................................... 15 4.4. RISQUE DE VARIATION DE TAUX DE CHANGE ....................................................................... 15 4.5. ASSURANCES ........................................................................................................................... 15 4.6. FAITS EXCEPTIONNEL ET LITIGES .......................................................................................... 17 4.7. RISQUES DE MARCHE ............................................................................................................. 17 4.11.1. Risque de liquidité ................................................................................................................... 17 4.11.2. Risque de taux......................................................................................................................... 17 4.11.3. Risque de change.................................................................................................................... 17 4.11.4. Risque action........................................................................................................................... 17 5. INFORMATIONS CONCERNANT L’EMETTEUR.................................................................. 20 5.1. HISTOIRE ET EVOLUTION DE LA SOCIETE............................................................................. 20 5.1.1. Dénomination sociale............................................................................................................... 20 5.1.2. Registre du Commerce des Sociétés ...................................................................................... 20 5.1.3. Date de constitution et durée de la Société ............................................................................ 20 5.1.4. Siège social, forme juridique et législation applicable............................................................. 20 5.1.5. Historique de la Société et opérations d’acquisition et d’apport............................................. 20 5.2. INVESTISSEMENTS................................................................................................................... 22 5.2.1. Principaux investissements de l’exercice................................................................................ 22 5.2.2. Investissements en cours ........................................................................................................ 23 5.2.3. Engagements sur investissements fermes............................................................................... 23 6. APERÇU DES ACTIVITES.................................................................................................... 26 6.1. UNE OFFRE D’ACTIVITE COMPLETE....................................................................................... 26 6.1.1. La conception et la réalisation de Projets de Traitement et de Transport................................ 26 6.1.2. La conception et la réalisation de Réservoirs de Stockage..................................................... 26 6.1.3. Les Opérations Côtières .......................................................................................................... 27 6.1.4. Le renforcement de l’activité Pipeline...................................................................................... 28 6.1.5. Une présence à toutes les étapes de la chaîne de valeur ....................................................... 29 6.1.6 Une implantation mondiale ...................................................................................................... 29 3 6.2. ENVIRONNEMENT SECTORIEL ................................................................................................ 29 6.2.1. Présentation du marché du gaz............................................................................................... 29 6.3. EVENEMENTS EXCEPTIONNELS.............................................................................................. 31 6.4. STRATEGIE ................................................................................................................................ 31 6.4.1. Stratégie de développement géographique............................................................................. 31 6.4.2. Stratégie de développements techniques................................................................................ 32 6.4.3. Concurrence ............................................................................................................................ 33 6.4.4. Savoir-faire distinctif d’Entrepose Contracting ........................................................................ 34 7. ORGANISATION DE LA SOCIETE ....................................................................................... 40 7.1. ORGANIGRAMME FONCTIONNEL DE LA SOCIETE................................................................ 40 7.2. LISTE DES FILIALES.................................................................................................................. 41 7.2.1. Organigramme des filiales par rapport à la Société................................................................. 41 7.2.2. Historique des différentes structures....................................................................................... 41 7.2.3. Conventions intra-groupe ........................................................................................................ 43 8. PROPRIETES IMMOBILIERES, USINES ET EQUIPEMENTS.............................................. 46 8.1. IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMPORTANTES Y COMPRIS CELLES LOUEES ............ 46 8.1.1. Propriétés foncières................................................................................................................. 46 8.1.2. Concessions ............................................................................................................................ 46 8.1.3. Baux......................................................................................................................................... 46 8.1.4. Constructions sur sol d’autrui.................................................................................................. 46 8.1.5. Matériels et outillages industriels............................................................................................. 46 8.2. QUESTIONS ENVIRONNEMENTALES....................................................................................... 46 8.2.1. Qualité...................................................................................................................................... 46 8.2.2. Sécurité.................................................................................................................................... 46 8.2.3. Environnement......................................................................................................................... 46 9. APERÇU DES ACTIVITES.................................................................................................... 48 Rapport de gestion sur la gestion du Groupe 9.1. SITUATION FINANCIERE........................................................................................................... 81 9.1.1. Facteurs affectant le chiffre d’affaires...................................................................................... 81 9.1.2. Facteurs affectant le résultat opérationnel............................................................................... 82 9.2. RESULTAT OPERATIONNEL ...................................................................................................... 82 9.2.1. Analyse du résultat opérationnel.............................................................................................. 82 9.2.2. Raison des changements importants du chiffre d’affaires net ou des produits nets............... 84 9.2.3. Stratégie ayant influé sur les opérations de l’émetteur............................................................ 84 10. TRESORERIE ET CAPITAUX................................................................................................ 86 10.1. INFORMATIONS SUR LES CAPITAUX DE L’EMETTEUR.......................................................... 86 10.1.1. Capitaux propres Groupe ........................................................................................................ 86 10.1.2. Capitaux propres de l’entité consolidante ............................................................................... 86 10.1.3. Actions propres........................................................................................................................ 86 10.1.4. Augmentations de capital ........................................................................................................ 86 10.1.5. Endettement ............................................................................................................................ 87 10.2. FLUX DE TRESORERIE...............................................................................................................87 10.2.1. Flux nets de trésorerie générés par l’activité........................................................................... 87 10.2.2. Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement .......................................................... 87 10.2.3. Flux de trésorerie liés aux opérations de financement ............................................................ 88 10.3. CONDITIONS D’EMPRUNTS ET STRUCTURE DE FINANCEMENT......................................... 88 10.4. RESTRICTIONS A L’UTILISATION DES CAPITAUX................................................................... 88 10.5. SOURCES DE FINANCEMENT ATTENDUES ............................................................................ 88 11. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES......................................... 90 11.1. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT ........................................................................................ 90 11.2. PROPRIETE INTELLECTUELLE (BREVETS ET LICENCES)...................................................... 90 12. EVENEMENTS RECENTS ET TENDANCES........................................................................ 92 12.1. EVENEMENTS RECENTS .......................................................................................................... 92 12.2. TENDANCES.............................................................................................................................. 92 12.2.1. Tendance de marché................................................................................................................ 92 12.2.2. Carnet de commandes ............................................................................................................ 93 13. PREVISIONS OU ESTIMATIONS DU BENEFICE................................................................. 96 14. ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE..................................................................................................98 14.1. COMPOSITION DES ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTROLE...................................... 98 14.1.1. Composition du Conseil d’administration................................................................................ 98 14.1.2. Renseignements personnels concernant les membres du Conseil d’administration............. 103 14.2. CONFLITS D’INTERETS AU NIVEAU DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE LA DIRECTION GENERALE.......................................................................................... 105 14.2.1. Capital détenu par les membres du Conseil d’administration ............................................... 105 14.2.2. Opérations conclues entre la Société et ses organes de direction........................................ 105 14.2.3. Pactes d’actionnaires............................................................................................................. 105 15. REMUNERATION ET AVANTAGES .................................................................................... 108 15.1. MONTANT DE LA REMUNERATION VERSEE......................................................................... 108 15.2. MONTANT DES SOMMES PROVISIONNEES ..........................................................................109 15.2.1. Prêts et garanties accordés ou constitués en faveur des membres des organes d’administration..................................................................................................................... 109 16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION ............... 112 16.1. FONCTIONNEMENT ................................................................................................................ 112 16.1.1. Fonctionnement du Conseil d’administration ........................................................................ 112 16.1.2. Fonctionnement de la Direction Générale.............................................................................. 113 16.2. INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE SERVICE LIANT LES MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION OU DE LA DIRECTION GENERALE A LA SOCIETE OU A L’UNE QUELCONQUE DE SES FILIALES...................................................................... 114 16.3. CONDITIONS DE PREPARATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ......................................................................................... 114 16.3.1. Le comité de rémunérations et des nominations................................................................... 114 16.3.2. Le comité de stratégie ........................................................................................................... 115 16.3.3. Le comité d’audit................................................................................................................... 115 16.4. REGLES RELATIVES AU GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE................................................. 117 16.4.1. Rapport du Président du Conseil d’administration sur le contrôle interne ............................ 117 16.4.2. Rapport des Commissaires aux Comptes sur le Rapport du Président sur le contrôle interne............................................................................................................ 123 17. SALARIES .......................................................................................................................... 126 17.1. EFFECTIFS............................................................................................................................... 126 17.1.1. Ressources Humaines ........................................................................................................... 126 17.1.2. Principales donnés sociales d’Entrepose Contracting........................................................... 126 17.2. PARTICIPATIONS ET STOCK OPTIONS.................................................................................. 126 17.2.1. Capital détenu par les membres du Conseil d’administration............................................... 126 17.2.2. Attributions d’actions gratuites à des salariés mandataires sociaux et non mandataires sociaux.............................................................................................................. 127 4 5 17.3. PARTICIPATIONS DES SALARIES AU CAPITAL...................................................................... 127 17.3.1. Fonds Commun de Placement Entreprise (FCPE) ................................................................. 127 17.3.2. Attributions ............................................................................................................................ 127 18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES........................................................................................... 130 18.1. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ET DROITS DE VOTE DIFFERENTS....................................... 130 18.2. NATURE DES CONTRÔLES ET DES MESURES PRISES SI L’EMETTEUR EST DETENU OU CONTROLE ........................................................................................................ 131 18.3. TOUT ACCORD AYANT UNE INFLUENCE SUR LE CONTROLE............................................ 131 19. OPERATIONS AVEC LES APPARENTES........................................................................... 134 20. INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L’EMETTEUR ........................................................ 138 20.1. INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES ..................................................................... 138 20.2. INFORMATIONS FINANCIERES PRO FORMA........................................................................ 196 20.3. ETATS FINANCIERS................................................................................................................. 196 20.4. VERIFICATION DES INFORMATIONS HISTORIQUES ANNUELLES....................................... 196 20.4.1. Attestation de vérification des informations financières historiques...................................... 196 20.4.2. Autres informations vérifiées par les contrôleurs légaux ....................................................... 199 20.4.3. Source des informations financières non tirées des états financiers..................................... 202 20.5. DATE DES DERNIERES INFORMATIONS FINANCIERES ....................................................... 202 20.5.1. Date maximum....................................................................................................................... 202 20.6. INFORMATIONS FINANCIERES INTERMEDIAIRES ET AUTRES............................................ 202 20.6.1. Informations financières trimestrielles ou semestrielles......................................................... 202 20.6.2. Informations financières intermédiaires ................................................................................. 202 20.7. POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES................................................................. 203 20.7.1. Montant du dividende par action........................................................................................... 203 20.8. PROCEDURES JUDICIAIRES ET D’ARBITRAGE.................................................................... 203 20.9. CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION FINANCIERE OU COMMERCIALE............ 203 20.10. HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET DES MEMBRES DE LEURS RESEAUX PRIS EN CHARGE PAR LE GROUPE ................................................................... 203 21. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES............................................................................. 206 21.1. CAPITAL SOCIAL..................................................................................................................... 206 21.1.1. Montant du capital souscrit et détail de chaque catégorie d’actions.................................... 206 21.1.2. Actions non représentatives du capital.................................................................................. uploads/Finance/ rapport-annuel-entrepose-contracting-2007.pdf