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1 ANALYSE ET MODÉLISATION DE RISQUE DE CRÉDIT DES PME. “Cas de la Banque Popula

1 ANALYSE ET MODÉLISATION DE RISQUE DE CRÉDIT DES PME. “Cas de la Banque Populaire” Projet de fin d’étude : Sous le thème : Réalisé par : RAKI Anass Etudiant en Master Spécialisé Actuariat et Finance. Encadrant professionnel : Mr. OUCHOUAR Aziz Encadrant pédagogique : Mme EL HAOUD Naima Enseignant chercheur, Casablanca MASTER SPÉCIALISÉ Actuariat et Finance Année Universitaire : 2017-2019 2 Plan de Travail : INTRODUCTION GÉNÉRALE  CHAPITRE 1 : Exploration théorique et empirique du risque de crédit. Introduction Section 1 : Le risque de crédit des PME : Revue littérature Section 2: le rôle de disposition de bale dans la gestion de risque de crédit Section 3 : la politique de gestion du risque de crédit au sein de la banque populaire Conclusion  Chapitre 2 : Modélisation du risque de crédit par la régression logistique. Introduction Section 1 : Méthodes d’évaluation du risque de crédit des PME. Section 2 : Outil de modélisation Section 3 : Analyse de risque de crédit par la méthode de régression logistique. Conclusion Chapitre 3 : Analyses des données et interprétations des résultats Introduction Section 1 : Analyses des résultats Section 2 : les difficultés rencontrées dans la modélisation du risque Conclusion CONCLUSION GÉNÉRALE 3 Liste des abréviations Abréviati on Signification BP Banque populaire FEC Fond d’équipement communal CTE Constante CDG Caisse de dépôt et de gestion BNDE Banque nationale de développement OEEC Organismes externes d’évaluation BAM Bank Al Maghreb AFDDC Association française du crédit managers et conseils FUN France université numérique MOOC Massive open on line courses RAROC Risk Adjusted Return On Capital AFM Autorité des Marchés Financiers FCT Fond commun de titrisation OT Organisme de titrisation ST Société de Titrisation ROE Return on equity CAF Centre d’affaires RAPM Risk adjusted performance measurement CBO Collateralized bonds obligation CLO Collateralized loan obligation EBE Excèdent brut d’exploitation CA Chiffre d’affaire MBS Mortgage backed securities 4 Table des Figures: Figure 1- Diagramme de GANTT pour la réalisation d'un mémoire................................................................12 Figure 2- (Comparaison des exigences en fonds propres ( Cooke) risque de pertes calculé à partir des modèles internes crédit)................................................................................................................................23 Figure 3- Historique de la BP..........................................................................................................................25 Figure 4- Organigramme de centre d'affaires BP............................................................................................28 Figure 5- Le processus de notation au sein de la BP.......................................................................................30 Figure 6-Processus suivit lors de l’attribution de la notation de au profil de la GE&PME...............................31 Figure 7- Processus suivit lors de l’attribution de la notation à la TPE...........................................................33 Figure 8 - La fonction Score à généralement la forme suivante.....................................................................42 Liste des Tableaux: Tableau 1 - chronologique des tâches à effectuer pour réaliser un mémoire...............................................12 Tableau 2- Classification des types de risques financiers...............................................................................16 Tableau 3 - Le classement des entreprises selon le CA...................................................................................30 Tableau 4- Les données du bilan et CPC à saisir dans le système...................................................................31 Tableau 5- l’interprétation du score d’Altman...............................................................................................43 Tableau 6- Average Z-scores by S&P bond rating, 1995-1999........................................................................43 Tableau 7- Tableau des ratios.........................................................................................................................52 Tableau 8- Récapitulatif de traitement des observations...............................................................................57 Tableau 9- Codage de variables dépendantes................................................................................................57 Tableau 5: Historique des itérations a,b,c……………………………………………………………………………………58 Tableau 6: Variables de l’équation……………………………………………………………………………………………… 58 Tableau 7:Variables hors l’équation……………………………………………………………………………………………59 Tableau 8:Variables de l’équation………………………………………………………………………………………………61 Tableau 9: récapitulatif du modèle………………………………………………………………………………………………62 Tableau 10:Tests composites des coefficients du modèle……………………………………………………………… 63 Tableau 11: Test de Hosmer et Lemeshow…………………………………………………………………………………… 63 Tableau 12:Table de classification……………………………………………………………………….64 5 6 Remerciements Chaque œuvre humaine ne se réalise qu’avec la collaboration d’autrui, c’est pourquoi je souhaiterais prendre quelques lignes pour remercier toute personne qui, par son assistance et son appui, par son encouragement et son soutien, a contribué à l’aboutissement de ce travail et au développement de mes compétences académiques et professionnelles. Je tiens à présent à exprimer mes remerciements et ma profonde gratitude à tout le cadre administratif et professoral de l’Ecole Nationale de Commerce et de Gestion pour leur engagement et leur investissement dans le développement et le rayonnement de notre établissement. Ainsi que mes plus sincères remerciements vont tout particulièrement à Monsieur « KABBAJ Smail » Coordinateur du Master Spécialisé Actuariat et Finance et à Madame « EL HAOUD NAIMA », encadrant de mon projet de fin d’études, pour son soutien, sa disponibilité, son suivi minutieux et ses précieux conseils méthodologiques qui m’ont accompagné tout au long de la rédaction de cette thèse. Ensuite, je tiens à témoigner toute ma reconnaissance à l’égard de Monsieur « OUALID TALAL », directeur du centre d’affaire BP Ain sbaa, pour l’expérience enrichissante et fructueuse qu’il m’a fait vivre durant mon stage au sein de cette structure, Ainsi que Monsieur OUACOUAR AZIZ pour son encadrement, la qualité de son suivi durant toute la période de notre stage et pour tous ses conseils et astuces. De même, je remercie l’ensemble du personnel pour leur accueil sympathique et pour le temps qu’ils m’ont consacré tout au long de cette période. Et enfin, que ce travail puisse rendre hommage à mes parents qui n’ont cessé de me soutenir dès mon premier souffle dans la vie et qui m’ont donné la force et le courage d’aller de l’avant. Merci pour avoir fait de moi ce que je suis aujourd’hui. 7 Dédicace Je dédie ce mémoire à :  Mes parents : Ma mère, qui a œuvré pour ma réussite, de par son amour, son soutien, tous les sacrifices consentis et ses précieux conseils, pour toute son assistance et sa présence dans ma vie, reçois à travers ce travail aussi modeste soit-il, l'expression de mes sentiments et de mon éternelle gratitude. Mon père, qui peut être fier et trouver ici le résultat de longues années de sacrifices et de privations pour m'aider à avancer dans la vie. Puisse ALLAH faire en sorte que ce travail porte son fruit ; Merci pour les valeurs nobles, l'éducation et le soutient permanent venu de toi.  Ma famille : Pour leur soutient et encouragement, votre présence est indispensable.  Mes amis : Pour tous les moments inoubliables que j’ai passé avec vous. Pour le soutien que vous m’avez offert, je vous remercie très fort, je ne vous oublierai jamais.  Mes professeurs : Qui doivent voir dans ce travail la fierté d'un savoir bien acquis, Merci pour les conseils et le que vous m’avez accordé. 8 Abstract Economy is the pivot of each nation, it’s progression depends on its management. However, the present world knows a financial crisis, especially with the successive failures of some famous international banks. The management of bank’s risks have been questioned in most countries, especially the credit risk. This risk must be treated by new methods which are more reliable and sophisticated as the scoring method. Based on a data of 60 client companies of the “people’s BANK”, this following article shows the steps that we must to respect to elaborate a scoring method using the Logit model. Keys words: Credit risk – Scoring method – Logit model. 9 Résumé L’économie est le pivot de toute nation, sa progression est conditionnée par sa bonne gestion, cependant le monde connait une crise financière, notamment des défaillances des banques internationales. Ces dernières ont remis en place la problématique des risques bancaire, à savoir le risque de crédit. Ce dernier doit être gérer et mesurer, en plus des méthodes classiques, par des méthodes sophistiquées dites plus fiables, à savoir « le scoring ». Cet article fera donc l’objet d’une étude financière est statistique, portant sur un échantillon constitué de 60 entreprises clientes du « centre d’affaires Banque populaire », d’où le but est d’élaborer un modèle de crédit scoring par la méthode régression logistique. Mots clés : Risque de crédit – Scoring - Régression logistiqueet je donnerai quelques pistes permettant de les dépasser. 10 Introduction Les banques sont en recherche permanente de nouveaux clients, essentiellement les moyennes entreprises. En e et, à différentes étapes de leur cycle de vie, ces entreprises sont souvent confrontées à des besoins de financement. Ces besoins peuvent être liés aux cycles d'exploitation ou d'investissement. Elles sont donc obligées de recourir au marché bancaire pour couvrir leur besoin de financement à court, moyen et long terme. Le crédit bancaire est donc incontournable pour les entreprises de nos jours qui sont souvent fragiles dans un environnement très concurrentiel, avec des ressources limitées pour le démarrage, la relance ou le développement de leurs activités. C'est ainsi que la maitrise du processus d'octroi de crédit et de la gestion du portefeuille clients, demeure un aspect décisif dans la viabilité et performance des banques commerciales dont le souci majeur et d'assurer une parfaite qualité des services fournis. D'autre part, le risque de crédit est une problématique centrale des banques et des marchés financiers. Dès qu'un créancier accorde un prêt à un débiteur, il prend le risque que ce dernier n'honore pas ses engagements relatifs au service de la dette. Ceci est particulièrement le cas des créanciers financiers (banques, établissements financiers et investisseurs) pour leurs crédits aux entreprises qui s'avèrent sensibles au défaut de paiement ou à la faillite de leurs contreparties. Pour prendre leurs décisions d'une manière rationnelle, les prêteurs doivent mesurer avec précision le risque de crédit des emprunteurs, autant avant de leur accorder un crédit (pour en xer les conditions : uploads/Finance/ rapport-final-final.pdf