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Comptes consolidés - 1 RAPPORT FINANCIER ANNUEL AU 31 DECEMBRE 2020 CHIFFRES CL

Comptes consolidés - 1 RAPPORT FINANCIER ANNUEL AU 31 DECEMBRE 2020 CHIFFRES CLES CONSOLIDES......................................................................................................................................................2 FAITS MARQUANTS..........................................................................................................................................................................................3 RAPPORT D’ACTIVITE.....................................................................................................................................................................................6 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDES..............................................................................................................................................19 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES........................................................115 Chiffres clés consolidés En 2020, les chiffres clés du groupe Casino ont été les suivants : En millions d’euros 2019 retraité 2020 Variation totale Variation TCC1 Chiffre d’affaires consolidé HT 34 645 31 912 -7,9% + 9,0 % Marge commerciale 8 765 8 195 -6,5% EBITDA2 2 640 2 742 +3,9% + 17,0 %3 Dotations aux amortissements nettes (1 318) (1 316) +0,2% Résultat opérationnel courant (ROC) 1 321 1 426 +7,9% + 25,2 %3 Autres produits et charges opérationnels (713) (797) -11,9% Résultat financier, dont : (806) (748) +7,2% Coût de l’endettement financier net (356) (357) -0,1% Autres produits et charges financiers (450) (392) +12,9% Résultat avant impôts (198) (120) +39,3% Produit (Charge) d’impôt (132) (82) +38,1% Quote-part de résultat net des entreprises associées et coentreprises 46 50 +8,2% Résultat net des activités poursuivies (283) (152) + 46,4% Dont part du Groupe (396) (370) +6,4% Dont intérêts minoritaires 112 218 +94,6% Résultat net des activités abandonnées (1 054) (508) +51,8% Dont part du Groupe (1 048) (516) +50,8% Dont intérêts minoritaires (6) 7 n.s. Résultat net de l’ensemble consolidé (1 338) (660) +50,7% Dont part du Groupe (1 444) (886) +38,6% Dont intérêts minoritaires 106 225 n.s. Résultat net normalisé, Part du Groupe4 196 268 +37,0% + 61,9 % 1 A taux de change constant. Le chiffre d’affaires est présenté en variation organique hors essence et calendaire 2 EBITDA = ROC + dotations aux amortissements opérationnels courants 3 À périmètre comparable, taux de change constants et hors hyperinflation. 4Le résultat net normalisé correspond au résultat net des activités poursuivies corrigé des effets des autres produits et charges opérationnels, (ii) des effets des éléments financiers non récurrents ainsi que (iii) des produits et charges d'impôts afférents à ces retraitements et (iv) de l’application des règles IFRIC 23 Faits marquants Le groupe Casino et ses enseignes mobilisés pendant la pandémie de COVID-19 L’année 2020 a été marquée par l’épidémie de Covid-19 impactant l’ensemble des géographies et activités, avec une hausse de la demande adressée à la grande distribution alimentaire. En France, les formats urbains, la proximité et le E-commerce, qui constituent le cœur du modèle d’affaires du Groupe, ont été particulièrement sollicités depuis mi-mars. Les enseignes ont mobilisé leurs ressources pour répondre aux besoins d’approvisionnement alimentaire des populations tout en protégeant la santé des collaborateurs et des clients. De nombreuses mesures sanitaires ont été mises en place dans les magasins ainsi que des initiatives solidaires vis-à-vis des populations les plus fragiles et les plus exposées. Le maintien de l’activité dans des conditions dégradées a engendré des surcoûts au premier semestre (surcoûts logistiques, de frais de personnels, de protection et de sécurité, prime exceptionnelle aux salariés), en forte réduction au deuxième semestre. En Amérique Latine, le Groupe est également intervenu via l'Institut GPA, qui a étendu ses activités en faisant don de nourriture et de produits d'hygiène et de nettoyage à des milliers de familles brésiliennes. L’Institut a apporté son soutien à des fonds sociaux d'urgence et de microcrédit afin d'aider les petites entreprises communautaires, les entrepreneurs et les communautés des régions à forte vulnérabilité sociale. Plan de cession d’actifs en France Le Groupe a lancé un vaste plan de cession d’actifs en France de 4,5 milliards d’euros au total. Le total des cessions d’actifs finalisées au 31 décembre 2020 s’élève à 2,8 milliards d’euros depuis juillet 2018. En 2020, le Groupe a réalisé les cessions suivantes : Le 30 juin 2020, le Groupe Casino annonce avoir finalisé la cession de sa filiale Vindémia, leader de la grande distribution dans l’Océan Indien à GBH et a encaissé 186 millions d’euros pour une valeur d’entreprise de 219 millions d’euros. Vindémia est composée de 22 magasins Jumbo et Score à la Réunion, et des activités à Maurice, Mayotte et à Madagascar. Le 21 août 2020, le Groupe annonce la cession additionnelle et définitive de 5% du capital de Mercialys au travers du total return swap (TRS) Mercialys pour 26 millions d’euros. Cette cession porte la participation du Groupe Casino dans Mercialys en termes de droits de vote de 25,3% à 20,3%. Le 30 novembre 2020, le groupe Casino annonce avoir finalisé la cession à ALDI France de 3 entrepôts, 545 magasins Leader Price et de 2 supermarchés Casino pour un produit de cession pouvant atteindre 683 millions d’euros dont (i) 648 millions d’euros encaissés le jour du closing et (ii) jusqu’à 35 millions d’euros de complément de prix potentiel qui serait versé ultérieurement sur la base du respect d’indicateurs opérationnels durant la période de transition. L’accord prévoit l’organisation d’une période de transition pendant laquelle les opérations au jour le jour continueront d’être gérées par le groupe Casino jusqu’au passage progressif des magasins sous enseigne ALDI tout au long de l’année 2021. Le groupe Casino reste propriétaire de la marque Leader Price et pourra l’exploiter en France et à l’international selon certaines conditions convenues avec ALDI. Le Groupe conservera ainsi une activité de grossiste auprès de 200 magasins Leader Price franchisés, et de clients externes ou internes (Franprix, Casino Géant ou supermarchés Casino). Par ailleurs, le Groupe a également cédé des actifs immobiliers pour environ 100 millions d’euros sur l’année. Au vu du succès du développement de l’ensemble de son portefeuille d’activité en France, le Groupe dispose d’une optionalité accrue dans la réalisation de son plan de cession dont l’objectif de 4,5 milliards d’euros est confirmé. Note : Via Varejo dont la cession a été finalisée le 14 juin 2019, est présentée en activité abandonnée du 1er janvier au 30 juin 2019 conformément à la norme IFRS 5. De même Leader Price, dont la cession a été finalisée le 30 novembre 2020, est présenté en activité abandonnée en 2019 et en 2020. Les comptes 2019 ont été retraités permettant leurs comparabilités aux comptes 2020. Voir note 1.3 de l’annexe consolidée. Réorganisation des activités du Groupe en Amérique latine Après la simplification de la structure du Groupe en Amérique latine achevée en 2019, le Groupe Casino a annoncé en 2020 un projet de réorganisation des activités de GPA au Brésil. Le 10 septembre 2020, le conseil d’administration de GPA a approuvé le lancement d’une étude en vue de séparer son activité de cash and carry (Assaí) d’avec le reste de ses activités. L’objectif d’une telle opération est d’optimiser le potentiel d’Assaí et des activités de distribution alimentaire plus traditionnelles de GPA et Éxito. Cette opération leur permettra de fonctionner de manière autonome, de se concentrer sur leurs modèles d'entreprise et sur les opportunités de leurs marchés respectifs. Elles bénéficieront par ailleurs d’un accès direct aux marchés de capitaux et aux différentes sources de financement, créant ainsi davantage de valeur pour leurs actionnaires. A l’issue de cette opération, le Groupe Casino, qui détient actuellement une participation de 41% au capital de GPA, détiendrait alors 41% de GPA et une participation identique dans la nouvelle entité Sendas Distribuidora S.A. (Assaí). Le projet de scission a reçu l’approbation de l’assemblée générale de GPA le 31 décembre 2020 et la cotation aura lieu le 1er mars 2021. Les actions Assaí seront distribuées aux actionnaires de GPA selon la parité d’une action Assaí pour une action GPA. Renforcement de la structure financière du Groupe Afin de renforcer encore davantage sa liquidité et sa structure financière, le groupe Casino a finalisé en novembre 2019 un plan de refinancement consistant en la levée de financement pour 1,8 milliard d’euros via un prêt à terme (“Term Loan B”) pour 1,0 milliard d’euros et une dette obligataire high yield sécurisée de 800 millions d’euros à échéance janvier 2024, et l’extension de 2 milliards d’euros des lignes de crédit confirmées en France en une nouvelle ligne de crédit confirmée à échéance octobre 2023. En 2020, le Groupe a poursuivi le renforcement de sa structure financière avec plusieurs opérations visant à renforcer sa liquidité jusqu’à fin 2023, à diminuer le montant de sa dette obligataire et à en allonger la maturité moyenne. En octobre et en novembre, le Groupe a ainsi effectué des rachats obligataires via des rachats sur le marché et une offre publique de rachat obligataire portant sur les souches 2021 à 2024. En décembre, le groupe Casino a finalisé une opération d’envergure consistant en (i) un abondement de 225 millions d’euros du prêt à terme (Term Loan B) de maturité 2024 initialement souscrit en novembre 2019, (ii) l’émission d’une obligation non sécurisée de 400 millions d’euros de maturité janvier 2026 et (iii) une offre de rachat sur les souches non sécurisées de maturité 2021 à 2025. Le montant cumulé des rachats obligataires effectués en 2020, sur les marchés ou par des offres publiques d’achat, s’élève ainsi à 1,4 milliard d’euros. A l’issue de ces opérations, les fonds sur le compte séquestre dédié au remboursement de la dette s’établissent à 487 millions d’euros. Entre juin et décembre 2020 les échéances obligataires de maturité 2021 à uploads/Finance/ rapport-financier-groupe-casino-2020.pdf