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I Dédicace A MES CHERS PARENTS Aucune dédicace ne saurait exprimer mon respect,

I Dédicace A MES CHERS PARENTS Aucune dédicace ne saurait exprimer mon respect, mon amour éternel et ma considération pour les sacrifices que vous avez consenti pour mon instruction et mon bien être. Je vous remercie pour tout le soutien et l’amour que vous me portez depuis mon enfance et j’espère que votre bénédiction m’accompagne toujours. Que ce modeste travail soit l’exaucement de vos vœux tant formulés, le fruit de vos innombrables sacrifices, bien que je ne vous en acquitterai jamais assez. Puisse Dieu, le Très Haut, vous accorder santé, bonheur et longue vie et faire en sorte que jamais je ne vous déçoive. II Remerciements Avant d’entamer ce présent rapport, je tiens à remercier dans un premier temps, toute l’équipe pédagogique et administrative de l’Université de Reims Champagne-Ardenne et tous les intervenants professionnels responsables de cette entité respectueuse. Ma profonde gratitude et mon inestimable respect vont en outre, à mon encadrant pédagogique Mr. Jean Paul MEREAUX pour son suivi et son engagement. Ses conseils, ses remarques si pertinentes, et l'extrême richesse de son enseignement m'ont guidé dans l'élaboration de ce travail. Enfin, mes dernières pensées iront vers ma famille, et surtout mes parents, qui m’auront permis de poursuivre mes études jusqu’à aujourd’hui. III Sommaire Dédicace ...................................................................................................................................... I Remerciements ........................................................................................................................ II Liste des abréviations ............................................................................................................. IV Résumé ....................................................................................................................................... 5 Abstract ..................................................................................................................................... 5 Introduction générale ................................................................................................................ 6 Première partie : Présentation générale du thème _______________________________ 8 Chapitre I : Microcrédit et Microfinance : Présentation générale _______________ 9 Section 1- le concept du Microcrédit .......................................................................... 9 Section 2- Développement de la microfinance .......................................................... 10 Années 1970 : Naissance du micro-crédit sous sa forme moderne ......................... 10 Années 1980 : Apparition d’institutions de microcrédit viables ............................. 11 A partir de l’année 2000 ............................................................................................. 11 Section 3- Les différents types d’institutions de microfinance:............................... 12 1. Acteurs du secteur informel ................................................................................ 13 2. Institutions spécialisées en microfinance ........................................................... 14 Chapitre II : L’étude de la performance des institutions de microfinance ___________ 16 Section 1- La notion de performance ......................................................................... 16 Section 2- Déterminants de la performance des institutions de microfinance ....... 17 Deuxième partie : : Le microcrédit au Maroc et l’étude de la performance des institutions de microcrédit marocaines _______________________________________ 21 Chapitre I : Contexte générale de l’étude et démarche méthodologique ____________ 22 Section 1- Le secteur de microcrédit au Maroc et ses caractéristiques .................. 22 Section 2- Les méthodes d’évaluation d’impact du microcrédit: ........................... 23 Section 3- les facteurs déterminants de la performance des associations de microcrédit marocaines : ............................................................................................ 24 Chapitre II : l’analyse de la performance des institutions de microcrédit marocaines _ 28 Section 1- Résultat de notre intervention et Analyse descriptive des données ..... 28 Section 2- Performance des institutions de microcrédit marocaines: .................... 30 Section 3- Commentaires et recommandations : ...................................................... 34 Conclusion générale ............................................................................................................... 37 Bibliographie & Webographie .............................................................................................. 39 Table des matières .................................................................................................................. 40 ANNEXES ............................................................................................................................... 41 IV Liste des abréviations AG Assemblée Générale AGR Activité Génératrice de Revenus AMC Association de Micro-Crédit AMAL Association Marocaine pour l’Appui au développement Locale CP Capitaux propres CMSMS Centre Mohammed VI de Soutien à la Microfinance Solidaire FBPMC Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crédit FNAM Fédération Nationale des Associations de Microcrédit AMSED L’Association Marocaine de Solidarité et de Développement ONG Organisation Non-Gouvernementale IMF Institution de Microfinance PAR Portefeuille à risque PI Prêts Individuels PS Prêts Solidaires MIX Microfinance Information eXchange (www.mixmarket.org) TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée VA Valeur Ajoutée EC Endettement Croisé 5 Résumé Ce mémoire a pour objectif d’identifier les facteurs déterminants de la performance des associations de microcrédit (AMC) marocaines. Pour répondre à la problématique de notre travail. Nous avons utilisé les données d’un échantillon composé de 10 AMC marocaines. Nous remarquons que les associations marocaines se désengagent, de plus en plus, de la clientèle de sexe féminin en faveur de la clientèle de sexe masculin. Elles s’orientent aussi vers l’octroi de prêts qui ont, en moyenne, des montants plus grands et qui sont moins coûteux relativement aux crédits à faibles montants. Ces résultats peuvent constituer une preuve que les AMC marocaines dérivent de leur mission originale. La microfinance marocaine exclue de plus en plus, de son champ d’action, les femmes et les personnes qui ne peuvent pas emprunter des montants relativement élevés. Mots clés : Performance, Microfinance, Microcrédit, Associations de Microcrédit, Pays en développement, Maroc Abstract This thesis aims to identify the determining factors of the performance of Moroccan microcredit associations. To answer the problematic of our theme. We used data from a sample of 10 Moroccan microcredit associations. We note that Moroccan associations are increasingly disengaging from female clients in favor of male clients. They are also moving towards loans that, on average, have larger amounts and are less costly for low-dollar credits. These results can be evidence that Moroccan microcredit associations derive from their original mission. Moroccan microfinance increasingly excludes from its scope women and people who can not borrow relatively large amounts. The keywords: Performance, Microfinance, Microcredit, Microcredit Associations, Developing Countries, Morocco. 6 Introduction générale Comment investir dans une petite affaire si l’on n’a accès à aucune source de financement? Comment prendre en main son propre développement si l’on ne dispose d’aucune option raisonnable pour gérer le peu de revenu que l’on a ? Dans les pays émergents, ces questions se posent aujourd’hui à une large majorité de la population, qui n’a pas accès aux banques. Il existe un fossé entre l’essentiel de la population – les paysans, les familles des milieux pauvres et populaires des villes, les petits entrepreneurs du secteur informel – et les établissements financiers du secteur formel. Les banques les voient comme des clients peu rentables et extrêmement risqués. En retour, ceux-ci sont conscients que les banques, trop formelles, trop distantes, trop prudentes, sont inadaptées à leurs besoins. La seule solution pour gérer son argent est de se tourner vers des acteurs financiers informels, dont les taux d’intérêt sont souvent exorbitants et les services inadaptés. Pour des centaines de millions d’individus, cette situation se traduit par une exclusion économique et sociale. La microfinance se donne justement pour objectif d’y remédier. On peut définir la microfinance comme l’ensemble des services qui sont proposés à des individus n’ayant pas accès aux institutions financières classiques pour financer des activités génératrices de revenus, accumuler des actifs, stabiliser leurs dépenses de consommation et se prémunir contre les risques. Par extension, le terme de « microfinance » désigne l’ensemble des activités mises en œuvre pour apporter ces services. Au cours des dernières décennies, le microcrédit a atteint une échelle remarquable : plus de 150 millions de personnes dans le monde1 ont aujourd’hui accès à des services financiers. Dans un grand nombre de pays, des institutions de microfinance (ou IMF) ont été créées pour offrir durablement ces services – il y aurait plus de 12 000 IMF dans le monde à ce jour. Le secteur marocain de la microfinance est une industrie relativement diversifié avec 13 Associations de Microcrédit2 (AMC) : 1 Microfinance Information Exchange (MIX) https://www.themix.org 2 CGAP : http://www.microfinancegateway.org/fr/pays/maroc 7  4 grandes AMC d’envergure nationale : Al Amana, FONDEP, Fondation Attouafiq et ARDI.  3 AMC ont une couverture régionale : AMSSF, INMAA et Al Karama.  5 AMC se veulent des associations locales : Fondation du Nord, ATIL, Ismaïlia, Tawada, AMOS.  Bab Rizk Jameel (BRJ), dont les activités ont démarré en 2010, se positionne principalement en zone rural avec une ambition nationale la FNAM (Fédération Nationale des Associations de Microcrédit) et le Centre Mohamed VI de soutien à la microfinance solidaire ont créé un observatoire nationale de la microfinance. Sa mission principale est de suivre les évolutions du secteur. Ils éditent les chiffres suivant : fin 2012 l’ensemble des AMC de la zone marocaine dessert 810 712 clients pour un encours de crédit de 4 603 994 milliards de Dirhams marocain. A cette effet, Le choix du sujet se justifie par l’importance cruciale qu’occupe le microcrédit dans le financement et la concrétisation des microprojets surtout dans un pays en développement comme le Maroc. Aussi, Ce mémoire vise très modestement à clarifier, évaluer et étudier les efforts de tous ceux qui travaillent au développement des outils financiers comme le microcrédit au profit du plus grand nombre de la population. Ce travail s'articule autour d'une problématique centrale : « Dans quelle mesure le microcrédit, dans les pays émergents comme le Maroc, constitue un levier important pour le développement des activités génératrices de revenus afin d’assurer l’intégration sociale et économique des individus qui n’ont pas accès aux institutions financières classiques? » Pour cela, Le présent rapport s’articule autour de deux grandes parties. En effet il s’agit dans un premier temps de présenter le concept de microcrédit et exposer ses particularités au Maroc (première partie). Pour développer ensuite une analyse de la performance des institutions de microcrédit; Cas du Maroc (deuxième partie). 8 Première partie Présentation générale Avant d'entrer dans le vif de notre sujet, cette partie est dédiée à la présentation du thème et à l’explication des différents concepts et idées qui vont être uploads/Finance/ rapport-micro-credit.pdf