Page | 0 Nouvele Réglementation Prudentiele : Quel Impact sur la performance de

Page | 0 Nouvele Réglementation Prudentiele : Quel Impact sur la performance des Banques Marocaines ? Groupe Institut Supérieur de Commerce et G¶$GPLQLVWUDWLRQGHVEntreprises Centre de Rabat Mémoire de fin d’études Option )LQDQFHG¶HQWUHSULVH Année Universitaire : 2015 / 2016 Rédigé par : Youcef Benchicou Encadré par : Mme Siham MEKNASSI Page | 1 Groupe Institut Supérieur de Commerce et d’Administration des Entreprises Centre de Rabat Mémoire de Fin d’Etudes Troisième Année Nouvele réglementation prudentiele : Quel impact sur la performance des banques marocaines ? Elaboré par : Youcef Benchicou Avertissement Les calculs réalisés ci-après sont fondés sur des hypothèses dont la réalisation présente par nature un caractère incertain. Les résultats réels peuvent différer de manière significative des informations présentées. Ces calculs ne sont fournis TX¶jWLWUHLQGLFDWLIHWQHSHXvent être considérés comme un engagement ferme ou implicite. Toute reproduction est interdite sans autorisation préalable L'ISCAE Q¶HQWHQGGRQQHUDXFXQHDSSUREDWLRQRXLPSUREDWLRQDX[RSLQLRQVpPLVHVGDQVOHFDGUHGH ce mémoire. Elles doivent être considérées comme propres à leurs auteurs. Résumé Le financement bancaire représente un moteur de la croissance GHO¶pFRQRPLHSULQFLSDOHPHQW là où O¶LQWHUPpGLDWLRQILQDQFLqUHHVWSOXVSRXVVpH. Les pouvoirs publics se retrouvent donc devant O¶obligation de militer pour la résilience du système financier. Dans le cadre de leurs missions, les superviseurs bancaires °XYUHnt SRXUODPLVHHQSODFHG¶XQHUpJOHPHQWDWLRQSUXGHQWLHOOHTXLREOLJHUDLWOHVEDQTXHVj disposer G¶XQH DVVLVH ILQDQFLqUH VROLGH SRXU IDLUH face aux différents risques et périls. Si la crise ILQDQFLqUHDFRQILUPpOHVEHVRLQVHQWHUPHVG¶DGDSWDWLRQ de la régulation prudentielle, les institutions financières ont dénoncé toutefois le coût trop élevé des nouvelles exigences bâloises, un coût qui pèserait IRUFpPHQWVXUO¶DFWLYLWpEDQFDLUHHWSDUFRQVpTXHQWVXUO¶DFWLYLWppFRQRPLTXH A partir de ce constat, QRXVPHQRQVXQHpWXGHG¶LPSDFWGRQWO¶REMHFWLIVHUDLWDORUVGHGpPRQWUHUHWG¶pYDOXHUO¶LPSDFWG¶XQH modification au niveau des exigences minimales sur la performance du secteur bancaire. Mots Clés : Banque ± Intermédiation ± Supervision bancaire ± Réglementation prudentielle ± Bâle Performance Cette publication est disponible sur : http://bit.ly/1YmCtG2 Contact : ybenchicou_ge@iscaextra.net Page | 2 Remerciements &¶HVWDYHFXQJUDQGSODLVLUTXHMHWLHQVjUpVHUYHUFHVOLJQHVHQVLJQHGHUHFRQQDLVVDQFHjWRXVFHX[TXL RQWFRQWULEXpGHSUqVRXGHORLQjO¶pODERUDWLRQGHFHWUDYDLO Au terme de ce travail, je tiens à remerciHUYLYHPHQWO¶HQVHPEOHGXSHUsonnel du Groupe Crédit Agricole du Maroc et le personnel de la direction centrale ALM et Contrôle de Gestion TXLP¶DDFFRPSDJQpWRXW au long de cette expérience professionnelle sans épargner aucun effort pour me guider sur la bonne voie du savoir. Je tiens à exprimer ma profonde reconnaissance envers M. BARBARH Adnane, Directeur Central Contrôle de GHVWLRQHW$/0SRXUP¶DYRLURIIHUWO¶RSSRUWXQLWpG¶HIIHFWXHUPRQVWDJHDXVHLQGHFHWWH direction. Je tiens également à remercier M. El MALIKI Mohamed, Directeur Contrôle de Gestion, pour ses conseils et son accompagnement tout au long de la période de stage. Je remercie également M. LAAMIM Mohamed Amine pour le soutien et l'aide qu'il m'a réservé tout au ORQJGHODGXUpHGHVWDJHHWGHODSpULRGHG¶pODERUDWLRQGHFHWUDYDLO-HWLHQVHQFHVHQVjUHPHUFLHU0 AMRI Slimane pour les conseils prodigués tout au long de la période de stage. -¶H[SULPHpJDOHPHQWPHVVLQFqUHVUHPHUFLHPHQWVj0PH0(.1$66,6LKDPSURIHVVHXUjO¶,6&$( SRXUVRQHQFDGUHPHQWVHVFRQVHLOVHWVHVUHPDUTXHVTXLP¶RQWSHUPLVGHQRXUULUPRQVDYRLU-faire et ma PpWKRGRORJLHHWG¶DPpOLRUHUOa qualité de ce travail. JHWLHQVjUHPHUFLHUHQILQGHFRPSWHWRXVPHVFROOqJXHVIUqUHVV°XUVHWDPLVDLQVLTXHPHVSDUHQWV pour leur soutien et pour leur confiance et à qui je dédie fièrement ce travail. Page | 3 Table des matières Remerciements ........................................................................................................................................ 2 Introduction ............................................................................................................................................. 9 Partie I : Réglementation prudentielle : Quel impact sur la performance financière du secteur bancaire ? ............................................................................................................................................................... 12 Premier Chapitre : Introduction à la réglementation et aux normes prudentielles ......................... 12 Section 1 : Système bancaire : A propos ........................................................................... 12 1.1 - Banque : une définition préliminaire ................................ ................................ ............. 13 ϭ͘Ϯ͘&ŝŶĂŶĐĞŵĞŶƚĚĞů͛ĠĐŽŶŽŵŝĞ : un rôle spécifique pour les banques ............................... 13 1.3. Systèmes bancaires et crises financières ................................ ................................ ....... 14 Section 2 : Réglementation prudentielle : Présentation .................................................... 14 2.1 - Réglementation prudentiele : définition ................................ ................................ ....... 15 2.2 - Objectifs de la réglementation : Pourquoi réguler ? ................................ ...................... 15 a) Protection de l’épargnant.............................................................................................. 15 b) Protection de l’emprunteur ........................................................................................... 16 c) Prévention des crises financières ................................................................................... 16 2.3 - Accords de Bâle : A propos ................................ ................................ ............................. 16 Section 3 : Réglementation prudentielle : A propos de Bâle III .......................................... 18 3.1 - Accords de Bâle II : A propos ................................ ................................ ......................... 18 3.2 - Bâle II : Renforcement des exigences en capital ................................ ........................... 19 3.3 - Bâle II : Introduction des exigences en liquidité ................................ ........................... 20 3.4 - Bâle I /͗DĂŠƚƌŝƐĞĚĞů͛ĞĨĨĞƚĚĞůĞǀŝĞƌ ................................ ................................ .............. 21 Section 4 : Réglementation prudentielle au Maroc ........................................................... 21 Second Chapitre : Impact de la réglementation prudentielle sur la performance des banques ...... 23 Section 1 : Réglementation prudentielle et ajustements nécessaires ................................. 23 1.1 - Ajustements face aux exigences de fonds propres ................................ ........................ 23 a) Mesures de renforcement des fonds propres ................................................................ 23 b) Réduction de la taille des bilans .................................................................................... 23 c) Externalisation des risques ............................................................................................ 24 1.2 - Ajustements face aux exigences de liquidité ................................ ................................ . 24 a) Ajustements de l’actif .................................................................................................... 24 b) Ajustements du passif ................................................................................................... 24 c) Hors Bilan ....................................................................................................................... 25 1.3 - ũƵƐƚĞŵĞŶƚƐĨĂĐĞĂƵdžĞdžŝŐĞŶĐĞƐĚ͛ĞĨĨĞƚĚĞ ................................ .......................... 25 a) Ajustements de l’actif .................................................................................................... 25 Page | 4 b) Renforcement des fonds propres ................................................................................... 25 Section 2 : Réglementation : Un impact négatif sur la performance ? ................................ 25 2.1 - Modèle de Modigliani & Miller : A propos ................................ ................................ .... 26 2.2 - Réglementation et capitaux à mobiliser ................................ ................................ ........ 27 2.3 - Réglementation : impact sur le ROE ................................ ................................ .............. 28 2.4 - Réglementation : impact sur le coût de financement ................................ .................... 31 2.5 - Réglementation : impact sur les cours boursiers des banques ................................ ...... 37 Section 3 : Réglementation : Un impact positif sur la performance ? ................................. 38 3.1 - Résilience des banques et crises financières ................................ ................................ . 38 3.2 - Notation et coût du capital ................................ ................................ ............................ 39 3.3 - Ofre de crédit ................................ ................................ ................................ ................ 40 Conclusion ...................................................................................................................................... 40 Partie II : Réglementation prudentielle au Maroc : Etude d’impact - Cas Pratique .................................. 42 Troisième Chapitre : Etude d’impact : Méthodologie de recherche et Analyse de données ........... 42 Section 1 : Méthodologie de recherche : Présentation ...................................................... 42 1.1 - Hypothèses de recherche ................................ ................................ ............................... 42 1.2 - Données et échantilon ................................ ................................ ................................ .. 43 1.3 - Méthodologie et variables étudiées ................................ ................................ .............. 43 a) Modélisation mathématique : A propos ........................................................................ 43 b) Définition des situations théoriques .............................................................................. 44 c) Modélisation : Aspect pratique ...................................................................................... 45 d) Modélisation : Outillage informatique .......................................................................... 46 Section 2 : Présentation du modèle : Structure financière et états de synthèse ................. 46 2.1 - Bilan, Stock Moyen et Rendement ................................ ................................ ................. 46 2.2 - Compte de produits et de charges ................................ ................................ ................. 51 2.3 - ŽŶǀĞŶƚŝŽŶĚ͛ĠĐŽƵůĞŵĞŶƚ ................................ ................................ .............................. 52 Section 3 : Présentation du modèle : Définition des ratios de fonds propres...................... 53 3.1 - Définition des fonds propres réglementaire ................................ ................................ .. 53 3.2 - Définition des RWA au titre du risque crédit ................................ ................................ . 55 3.3 - Définition des RWA au titre du risque de marché : risque général de taux .................. 56 3.4 - Définition des RWA au titre du risque de marché : risque spécifique de taux .............. 57 3.5 - Définition des RWA au titre du risque de marché : risque sur titres de propriété. ....... 58 3.6 - Définition des RWA au titre du risque de marché : risque de change ........................... 59 3.7 - Définition des RWA au titre du risque opérationnel ................................ ...................... 60 3.8 - ĠĨŝŶŝƚŝŽŶĚƵƌĂƚŝŽĚ͛ĞĨĨĞƚĚĞůĞǀŝĞƌ ................................ ................................ ................ 60 Section 4 : Présentation du modèle : Définition des ratios de liquidité .............................. 60 Page | 5 4.1 - Définition des HQLA au titre du ratio de liquidité LCR ................................ ................... 60 4.2 - Définition des Sorties et entrées de trésorerie au titre du ratio de liquidité LCR ......... 62 4.3 - D éfinition des Financements stables disponibles au titre du ratio NSFR ...................... 64 Section 5 : Présentation du modèle : Analyse financière et indicateurs de performance .... 65 Quatrième Chapitre : Etude d’impact : Présentation des résultats ................................................. 66 Section 1 : Définition des scénarios .................................................................................. 66 Section 2 : Bilan et structure bilancielle ............................................................................ 66 2.1 - Impact sur la taille du bilan ................................ ................................ ............................ 66 2.2 - Impact sur la composition du bilan ................................ ................................ ................ 67 a) Selon la nature des positions ......................................................................................... 67 b) Selon la nature de l’émetteur ........................................................................................ 70 2.3 - Impact sur la structure du bilan ................................ ................................ ..................... 72 Section 3 : Compte de produits et charges ........................................................................ 74 3.1 - Impact sur le résultat net ................................ ................................ ............................... 74 3.2 - /ŵƉĂĐƚƐƵƌůĂŵĂƌŐĞĚ͛ŝŶƚĞƌŵĠĚŝĂƚŝŽŶ ................................ ................................ ........... 75 3.3 - Impact sur le produit net bancaire ................................ ................................ ................. 76 Section 4 : Indicateurs et ratios financiers ........................................................................ 77 4.1 - Variation des ratios de rentabilité ................................ ................................ .................. 78 4.2 - Varia ƚŝŽŶĚĞƐƌĂƚŝŽƐĚ͛ĂĐƚŝǀŝƚĠ ................................ ................................ ........................ 78 4.3 - Variation des ratios de productivité ................................ ................................ ............... 79 Section 5 : Affectation du coût financier ........................................................................... 80 Section 6 : Ajustements et mesures d’atténuation ............................................................ 81 Section 7 : Production nationale ...................................................................................... 82 Section 8 : Limitations et critiques attribuées au modèle .................................................. 83 Conclusion .............................................................................................................................................. 86 Références ............................................................................................................................................. 88 Annexes .................................................................................................................................................. 91 Page | 6 Liste des figures Figure 1.1 : Exigences minimales de fonds propres : Bâle II contre %kOH,,,««««««««««9 Figure 1.2 2EMHFWLIVG¶LQWURGXFWLRQGHVQRUPHVGHOLTXLGLWp«««««««««...««««««21 Figure 2.1 : Mckinsey %HVRLQVGHILQDQFHPHQWGHVEDQTXHVHXURSpHQQHV«««««««««««8 Figure 2.2 : Mckinsey ,PSDFWFXPXODWLIGHO¶LPSOpPHQWDWLRQGH%kOH,,,VXUOH52(«..«««« Figure 4.1 : $IIHFWDWLRQGXFR€WILQDQFLHU«««««««««««««««««««««««80 Liste des tableaux Tableau 1.1 : Fonds Propres : Calendrier de PLVHHQ°XYUHSURJUHVVLYH«««...««««««««20 Tableau 1.2 : Liquidité : Calendrier de PLVHHQ°XYUHSURJUHVVLYH«««««««««««««« uploads/Finance/ rapport-pfe-pdf 1 .pdf

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• Détails
• Publié le Apv 19, 2022
• Catégorie Business / Finance
• Langue French
• Taille du fichier 4.3033MB