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Anticiper les changements, Initier les tendances, Inspirer vos évolutions « Tout grand progrès est né d’une nouvelle audace de l’imagination » RAPPORT D’ACTIVITÉ ET DE RESPONSABILITÉ SOCIALE 2017 SOMMAIRE UNE DÉMARCHE RESPONSABLE ET STRUCTURANTE RESPONSABILITÉ ET DÉVELOPPEMENT DURABLE AU CŒUR DE NOS PRÉOCCUPATIONS MÉMOIRES 2017 01 04 02 05 03 Imaginer, Inspirer, Accompagner l’essor de nos parties prenantes 3 UNE BANQUE NOVATRICE ET ENGAGÉE, PORTEUSE DE SOLUTIONS UTILES ET EFFICIENTES CDG CAPITAL, UN ACTEUR CLÉ DANS LA STRUCTURATION DU MARCHÉ DE CAPITAUX PAGE 6 - MESSAGE DE M. HAMID TAWFIKI : «...DÉFIER LE STATU QUO ET RÉFLÉCHIR DIFFÉREMMENT...». PAGE 72 15 ENGAGEMENTS POUR UNE CROISSANCE DURABLE. PAGE 70 L’INNOVATION, UN ÉTAT D’ESPRIT ANCRÉ DANS NOTRE STRATÉGIE. PAGE 46 - RÉFORME DU MARCHÉ DE CAPITAUX : LA BOURSE, COLONNE VERTÉBRALE DU MARCHÉ DE CAPITAUX. ON EN PARLE .... RAPPORT D’ACTIVITÉ ET DE RESPONSABILITÉ SOCIALE 2017 UNE DÉMARCHE RESPONSABLE ET STRUCTURANTE Chapitre 1 Message de M. Hamid Tawfiki Administrateur Directeur Général Depuis sa création, CDG Capital a mis toute son énergie pour cultiver une démarche innovante et responsable. C’est ainsi que notre Banque s’est trouvée naturellement précurseur sur le marché de capitaux en structurant des solutions de financement, de gestion de passif, de monétisation d’actifs, ou encore en offrant un accompagnement en rating advisory et en gestion des risques marchés. Cette culture n’a pas manqué de donner également ses fruits du côté de la gestion d’actifs. En effet, à la diversification des sous-jacents, s’est greffée une sophistication continue de l’offre d’investissements et des stratégies de gestion. En fait, notre démarche va bien au-delà. En effet, c’est surtout un état d’esprit que nous sommes fiers de développer. Cet état d’esprit nous pousse à défier le statu quo, à réfléchir différemment et à mettre nos énergies au service, non seulement, des Autorités de Tutelle ou de Contrôle, mais aussi, des partenaires de la place, pour travailler sur des chantiers visant à développer le marché de capitaux dans ses différents compartiments. En effet, nous sommes convaincus qu’une innovation durable relève d’un état d’esprit, de la culture d’un pays ou d’une entreprise et ne peut être réduite à une fonction R&D ou encore être limitée aux entreprises technologiques. Chez CDG Capital, nous sommes parfaitement conscients de cette nécessité d’intégrer l’innovation durable dans notre conduite du changement, dans notre fonctionnement propre et dans nos produits. Pour ce faire, nous visons à instaurer les conditions de l’expérimentation, du « penser différemment » et rechercher auprès de nos parties prenantes et de notre écosystème l’inspiration et la co-création dans une logique de complémentarité et de confrontation des idées. La durabilité irrigue notre stratégie jusqu’à nos offres. En effet, avec des offres innovantes qui feront le marché sans attendre que le marché ne les réclame, CDG Capital se positionne en pionnier de la finance durable sur le marché marocain. 6 7 M. Hamid Tawfiki Administrateur Directeur Général RAPPORT D’ACTIVITÉ ET DE RESPONSABILITÉ SOCIALE 2017 RAPPORT D’ACTIVITÉ ET DE RESPONSABILITÉ SOCIALE 2017 CDG CAPITAL, UN ACTEUR RESPONSABLE Etre une Banque responsable, c’est d’abord l’être par ses activités financières. C’est par un exercice responsable de notre cœur de métier que nous impacterons significativement le développement durable de notre pays. En effet, acteur du secteur financier, CDG Capital a une responsabilité particulière dans l’orientation de ses investissements et financements vers des projets, des entreprises ou des marchés qui permettent d’accompagner le développement d’une économie marocaine plus durable. CDG Capital poursuit la prise en compte des exigences réglementaires et des nouvelles opportunités liées au développement durable, en travaillant sur le principal levier d’action d’un établissement financier : les investissements et les financements. La responsabilité est le fondement de notre mission, Tiers de Confiance est la quiddité de notre raison d’être. Efficient et Responsable vis-à-vis de nos clients, nous mettons à leur service des solutions pertinentes en ingénierie financière et une capacité de financement long terme adaptée contribuant à leur développement durable. A l’image de l’évolution de l’économie nationale, la structure de financement de l’économie se décentralise progressivement, se rapprochant des schémas désintermédiés de pays plus avancés. Les marchés de capitaux jouent de ce fait un rôle premier, et ce à plusieurs niveaux. La raison d’être des marchés de capitaux est une macro-allocation optimale des ressources d’une économie donnée. Les projets ou entreprises les plus robustes auront naturellement accès à de meilleures conditions de financement. De par ces mécanismes, les marchés soutiendront les entreprises les plus efficientes, suscitant une émulation saine. Les marchés de capitaux sont un pilier majeur du modèle de développement choisi par le Maroc. De la gestion de l’épargne, au financement des projets, ou au rayonnement régional, et les relais de croissance qui en découlent, les enjeux sont majeurs et multiples. CDG Capital a joué et jouera un rôle très important dans les différentes évolutions du marché de capitaux, en étant force de proposition, contribuant ainsi au développement de la structuration des marchés de capitaux en cours. En effet, plusieurs actions ont été réalisées afin d’accompagner le corpus des réformes en cours de conception ou de déploiement, couvrant l’essentiel des maillons de la chaîne, allant du cadre législatif et réglementaire, en passant par l’infrastructure du Marché et bien sûr par l’élargissement de l’offre et de la demande de produits. CDG CAPITAL, UN ACTEUR STRUCTURANT 8 DE LA MOBILISATION DE L’ÉPARGNE AU FINANCEMENT DE L’ÉCONOMIE Notre pays fait face à de multiples défis parmi lesquels se trouvent ceux liés au financement de son économie et à la gestion de son épargne longue. Chez CDG Capital, nous sommes convaincus que la réussite de l’un est conditionnée par la réussite de l’autre, et que leur bonne convolution est nécessaire au développement durable de notre pays. Forts de cette conviction, nous considérons qu’accompagner les évolutions du marché de capitaux fait partie de l’essence même de notre mission. En effet, dans un marché de capitaux encore en maturation, CDG Capital a développé un business model pertinent qui repose : sur la cohérence des expertises métiers et sur la complémentarité de leurs positionnements sur l’ensemble de la chaîne financement – investissement, sur l’enjeu stratégique commun de développement de l’ensemble des composantes du marché de capitaux, et enfin, sur les périmètres respectifs et leurs rôles actifs et structurants. L’ingénierie financière et l’innovation y afférente est au cœur de l’additionnalité de CDG Capital et la pertinence de son impact trouve son fondement dans une démarche responsable et structurante. 8 9 Par ailleurs, comme l’épargne globale est un enjeu majeur pour la stabilité sociale, économique et financière du Royaume, sa gestion doit être guidée, d’abord et avant tout, avec un grand sens des responsabilités décliné dans la gouvernance, les stratégies d’investissement, la gestion des risques et les meilleurs standards de transparence et de contrôle. La confiance de nos parties prenantes est intimement liée à la façon dont nous régissons nos relations d’affaires et nos interactions avec : nos clients, nos fournisseurs, notre actionnaire, les autorités de régulation et les bailleurs de fonds. En tant qu’organisme financier, nous sommes conscients que les sujets d’éthique, de gouvernance et de transparence sont primordiaux. Nous savons tous que l’intégration des objectifs et contraintes spécifiques, liés à la nature de l’épargne dans la définition de la macro allocation et des stratégies d’investissement, est une première nécessité. Cependant, la conciliation de la dynamique du passif avec un impératif de rendement de l’actif nécessite une mise en œuvre efficiente, qui passe par une recherche permanente d’opportunités nouvelles d’investissements et plus largement de classes d’actifs diversifiantes et rentables (OPCI, infrastructures, dérivés, titrisation, instruments hybrides…). RAPPORT D’ACTIVITÉ ET DE RESPONSABILITÉ SOCIALE 2017 RAPPORT D’ACTIVITÉ ET DE RESPONSABILITÉ SOCIALE 2017 Chapitre 2 Promoting sustainable finance UNE BANQUE NOVATRICE ET ENGAGÉE, PORTEUSE DE SOLUTIONS UTILES ET EFFICIENTES Construire les bases d’un financement durable de l’économie et d’une gestion efficiente de l’épargne longue UN ACTEUR PERFORMANT, GUIDÉ PAR L’INTÉRÊT NATIONAL “Inspirer avec pertinence l’évolution durable de la sphère économique et financière nationale” 12 12 Notre mission CDG Capital s’est assignée pour mission d’être une Banque de Financement et d’Investissement au service du développement durable de l’économie nationale et de son marché financier, à l’heure où cette économie est en phase d’intégration dans les plus grands marchés mondiaux. Les différents acteurs économiques ont en effet besoin de nouveaux modes de financement à même de soutenir leur croissance et accroître leur compétitivité. Ainsi, CDG Capital est à même : d’offrir des expertises affirmées en ingénierie financière, de développer une capacité de financement, d’investissement et de distribution utile aux acteurs publics et privés ; d’offrir des solutions d’investissement performantes et efficientes, adaptées aux attentes, contraintes et appétence au risque de ses clients : - performantes en termes d’optimisation du couple risque / rendement et - efficientes en termes d’exécution et de services ; de canaliser et mobiliser l’épargne nationale et d’en assurer une gestion responsable et efficace à la hauteur des enjeux de l’épargne longue (et des retraites en particulier) ; de participer au développement du marché de capitaux et de son infrastructure en s’inscrivant comme un partenaire-acteur des autorités économiques et financières. 13 RAPPORT D’ACTIVITÉ uploads/Finance/ rapport.pdf