Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

LYCEE HABIB THAMEUR BIZERTE DEVOIR DE SYNTHÈSE N°3 Classes : 4EG Section : ECON

LYCEE HABIB THAMEUR BIZERTE DEVOIR DE SYNTHÈSE N°3 Classes : 4EG Section : ECONOMIE ET GESTION Epreuve : GESTION DUREE : 3h 30 COEF : 4 Le sujet comporte deux parties : PREMIERE PARTIE : (5 POINTS) EXERCICE N°1 :…………………………………(2 POINTS) EXERCICE N°2 :…………………………………(3 POINTS) DEUXIÈME PARTIE : (15 POINTS) DOSSIER N°1 : ANALYSE FINANCIÈRE DOSSIER N°2 : GESTION BUDGÉTAIRE DOSSIER N°3 : ETUDES DE L’EXPLOITATION NOTA : Tous les calculs ayant un intérêt particulier doivent figurer sur la copie Première partie : 5 points EXERCICE N°1 : ANALYSEPARLES RATIOS La société « AMAL » vous communique le bilan fonctionnel suivant : Bilan fonctionnel EMPLOIS 31/12/N Ressources 31/12/N Emploi Stables 240 000 Ressources stables 360 000 Actifs courants Stocks Clients et comptes rattachés Trésorerie de l’actif 129 000 12 000 8 200 Total des actifs courants 150 000 TOTAL DES EMPLOIS 510 000 Travail à faire : Calculezet commentez : (VOIR ANNEXE 1) Le ratio de couverture des emplois stables ; Le ratio de rotation des stocks des marchandises ; Le délai de recouvrement des créances clients ; Le délai de règlement des dettes fournisseurs. Exercice 2 : LE CHOIX D’INVESTISSEMENT Constatant que ses produits sont très convoités par la clientèle, la société «ILEF» envisage d’acquérir en Mars N+1 un équipement plus performant permettant d’augmenter son potentiel productif. Après prospection, elle aurait à choisir entre l’un des 2 équipements suivants : Travail à faire : 1- Selon le critère de la valeur actuelle nette(VAN), quel serait l’équipement à retenir, sachant que le taux d’actualisation est de : 10% 2- Quel équipement à choisir par la société « ILEF » selon le critère du délai de récupération ? Deuxième partie : 15 points Dossier I : Investissement et analyse financière Pour augmenter sa production durant les années à venir, l’entreprise «L’ETOILE DU NORD » envisage d’acquérir une nouvelle machine au cours de l’année N+1 dont le coût d’acquisition HT est de 180 000 D.Pour le financement de cette machine, l’entreprise hésite entre deux modes : - Mode 1 : Financement intégral par emprunt bancaire - Mode 2 : Financement total par augmentation du capital Mais avant de prendre cette décision, le directeur veut s’assurer que son entreprise est en bonne santé financière pour cela on vous communique le Bilan fonctionnel comparé N et N-1 Total des actifs courants 236 000 240 000 Total des passifs courants 116 000 100 000 Total des emplois 476 000 402 000 Total des ressources 476 000 402 000 Travail à faire : a) Déterminez le montant de l’emprunt STB remboursé b) Calculez le prix de cession de l’ancienne machine c) Démontrez que la capacité d’autofinancement est égale à : 57 000 D d) Complétez le tableau de financement 1ère et 2ème partie (Voir ANNEXE 2 Dossier N°1) Dossier II : la gestion Budgétaire La société « L’ETOILE DU NORD » a décidé d’apprécier l’effet de la décision d’investissement sur sa trésorerie pour cela elle vous demande d’établir les budgets relatifs au premier trimestre N+1.Les prévisions pour le premier trimestreN+1 sont : - Budget de ventes Les ventes de l’année N sont : Désignation Janvier N Février N Mars N Ventes HTVA 19% 100 000 D 110 000 D 120 000 D trimestre. Les charges légales au titre de la TFP et FOPROLOS sont respectivement de 1% et 1% des salaires bruts. Le personnel est payé à la fin de chaque mois. L’IRPP est de 1 266 D par mois. - Budget des autres charges HTVA : Désignation Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Autres charges y comprisamortissement 23 000 D 27 000 D 35 000 D Les autres charges décaissables seront payées à la fin de chaque mois. - Budget des investissements : L’entreprise prévoit d’acquérir une machine pour 180 000 D HTVA (19 %) le 1/2/N+1 a) Expliquez la cause pour laquelle l’entreprise dégage une trésorerie négative ; b) Déterminez le montant du FDR ; c) Déterminer le coût d’une journée du CA ; 1) Pour équilibrer la trésorerie le responsable financier compte au début de l’année N effectuer les opérations suivantes :  Négocier à sa banque 3 effets en portefeuille dont les valeurs nominales et les échéances sont récapitulés dans le tableau suivant : Effets N° Valeurs nominales Echéances Nb de jours Escomptes 4131 9 000 D 11/02/ N+1 40 j 120 D 4132 6 000 D 21/02/N+1 ……… ………. 4133 8 000 D 03/03/N+1 ……… ………. Commissions HTVA : 50 D par effet Travail à faire : a) Calculez le coût de financement de chaque offre b) Quel est l’offre à retenir par l’entreprise. Extrait des tables financières (taux : 10 %) n (1+i)n (1+I)-n (1+I)n– 1 i 1-(1+I)-n i i 1-(1+I)-n 1 2 3 4 5 6 1.100 000 1.210 000 1.331 000 1.464 100 1.610 510 1.771 561 0.909 091 0.826 446 0.751 315 0.683 013 0.620 921 0.564 474 1.000 000 2.100 000 3.310 000 4.641 000 6.105 100 7.715 610 0.909 091 1.735 537 2.486 852 3.169 866 3.790 787 4.355 261 1.100 000 0 0.576 190 4 0.402 114 8 0.315 470 8 0.263 797 5 0.229 607 4 ANNEXE : Exercice N°1 LESRATIOS Eléments N N-1 Secteur Commentaire Ratio de couverturedes emplois stables = ……………………………………………………………………………. ........ 1.2 1.4 Ratio de rotation des stocks des marchandises = …………………………………………………………………………….. ........ 6 fois 5 fois Délai de recouvrement des créances clients = ………………………………………………………………………… Délai règlement dettes fournisseurs = …………………………………………………………………………. ........ ....... 50 j 45j 60 j 85j LES ANNEXES DU DOSSIER N°1 Annexe 1 : Analyser l’équilibre financier et mettez en évidence les différentes variations Elément N N-1 Variation Commentaire FDR BFR TN Annexe 2 : Tableau de variation des emplois et des ressources stables Emplois stables nouveaux N Ressources stables nouvelles N Distributions mise en paiement au cours de l’exercice ……………… Capacité d’autofinancement (CAF) ……………. Acquisitions d’immobilisations : - incorporelles - corporelles - financières ……………… ……………… ……………… Cession d’immobilisation : - incorporelles - corporelles - financières ……………… ……………… ……………… Augmentation des créances financières …………….. Réduction d’immobilisations financières ……………… Engagements des frais préliminaires et Charges à répartir - Réductions des capitaux propres ……………… Augmentations des capitaux propres …………… Remboursements des dettes financières ……………… Augmentations des dettes financières …………… Total des emplois …………… Total des ressources ……………… Variation du FDR (ressources nettes) ……………… Variation du FDR (emplois nets) ……………… Annexe 3 : Tableau de variation du FDR Variation du FDR BESOINS (1) DEGAGEMENTS (2) SOLDE (2) - (1) VARIATION DES ACTIFS COURANTS Stocks Clients et comptes rattachés Autres actifs courants Placements et autres actifs financiers VARIATION DES PASSIFS COURANTS Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants Autres passifs financiers ………………… ………………… ………………… ……………….. ……………….. ……………….. ……………….. ………………… …………………. ………………… ………………… ………………… ………………… ………………… TOTAUX ……………… …………… A/ Variation nette : - Besoin de l’exercice en FR ou - Dégagement net de FR …………………… …………………… VARIATION « TRÉSORERIE » Variation des disponibilités Variation des concours banc. et soldes créditeurs des banques ………………… ………………… ………………… ………………… TOTAUX ……………….. ………………… B/ Variation nette « trésorerie » ………………….. Variation du FDR Emploi net Ou Ressource nette …………………… …………………… LES ANNEXES DU DOSSIER N°2 Budget des ventes : Eléments Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Ventes HTVA TVA (19%) Total Ventes TTC Budget des achats : Eléments Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Achats HTVA TVA (19%) Total Achats TTC Budget des investissements : Eléments Février N+1 Investissement HT TVA (19%) Total Ventes TTC Budget des charges de personnel : Eléments Montants Salaire brut CNSS 9,18% Salaire imposable IRPP Salaire net CNSS 16,57% TFP FOPROLOS Budget de TVA : Eléments Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 TVA colletées TVA Déductibles : - - - Crédit de TVA antérieur TVA à décaisser Ou crédit de TVA Budget des encaissements Désignation Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Autres Créances clients Ventes : Effets à l’encaissement Cession Augmentation de capital Totaux des encaissements Budget des décaissements Désignation Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Autres Dettes fournisseurs Achats : Personnels : Salaires nets CNSS IRPP TFP et FOPROLOS TVA à décaisser ...................................... ...................................... ..................................... ............................... Budget de trésorerie Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Trésorerie initiale 6 000 Encaissement Décaissement Trésorerie finale uploads/Finance/ scrwalid.pdf