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MASTER ACHAT II Séminaire Sceaux les 7 & 14 Janvier 2011 Matières Premières Lim

MASTER ACHAT II Séminaire Sceaux les 7 & 14 Janvier 2011 Matières Premières Liminaire La chronique de l’économie moderne montre que l’évolution des cours des matières premières coïncide toujours avec des événements marquants rythmant l’histoire de notre planète. Qu’ils soient climatiques (céréales, caoutchouc naturel ou cacao), politiques (OPEP- Pétrole) ou sociologiques (la captation des volumes d’acier par le développement de la Chine), l’ inconstance des cours des matières trouve généralement son origine au creux de notre actualité. Il nous est donc apparu comme important pour la formation de nos futurs acheteurs de poser un regard interrogateur sur un sujet rythmant le quotidien des transactions industrielles de l’économie des nations. L’objectif de ce séminaire était donc de présenter les dynamiques liées aux matières premières, de présenter les modes d’organisation des marchés et leurs relations à l’économie. Après avoir planté le décor par le rappel des définitions et des principes généraux, et passé en revue les principales matières premières, nous avons clôturé nos débats par une mise en situation de la gestion des risques matières pour l’acheteur au travers de la gestion du coût produit, pour clôturer sur les nécessaires gouvernances à mettre en place au sein des entreprises pour contenir les effets de la volatilité de ces marchés. Le contenu de ce dossier a été réalisé par les étudiants du Master II Achats à l’international de Paris XI Jean Monet, promotion 2010-2011 sous la direction de Guy Elien, professeur de Stratégie Achat. 2 1 Définition 1 Qu’entend-on par Matières Premières 2 Les « MP » : un enjeu économique ? 2 Les différents type de Matières Premières 1 Les métaux ferreux : l’Acier 2 Les métaux non ferreux 3 Le pétrole et ses dérivés 4 Les matières plastiques 5 Bois et coton 3 Les marchés 1 Les places boursières 2 Les indices 4 Les facteurs d’influence 1 Quels sont les aspects géopolitiques ? 2 Le développement des nations… 3 ...et les risques socio-économiques 5 La gestion du risque Matières Premières à l’achat 1 La gestion du risque 2 Les partis-pris de l’acheteur 3 Le Hedging 6 Annexes Sommaire Chapitre | 1 Définition Qu’entend-on par Matières Premières 1 Les « MP » : un enjeu économique ? 2 Julie GASTEBOIS & Guillaume VIOLAS Qu’entend-on par Matières Premières Ressources produites par la nature (produits agricoles, minerais, métaux et métaux précieux, sources d'énergie) les matières premières s'achètent et se vendent directement entre producteurs et utilisateurs via des contrats à long terme ou sous la forme de négoce à court terme au niveau des bourses de commerce. Pour celles destinées à l'alimentation, on parle plutôt de denrées. Exemples : pétrole, blé, gaz naturel, minerais, riz, maïs, sable (pour le verre ou le silicium pour circuit intégré), potasse, caoutchouc, etc. Les matières premières demandent généralement un premier traitement ou affinage (par exemple : passer du minerai au métal, ou de la betterave - ou de la canne - au sucre) et sont considérées comme des consommations intermédiaires dans le processus de production. 5 1 1 Définition (1) Définition Qu’entend-on par Matières Premières Caractéristiques Des produits très homogènes Des enjeux financiers considérables Une variabilité des prix importante Une répartition inégale (voir carte en annexe page 79) État des lieux : Un effondrement des cours des matières premières depuis juillet 2008 (après baisse des marchés d’actions) : à l’encontre de la tendance haussière due du développement des pays émergents et de la croissance démographique. Forte hausse du cours en 2009 : correction par rapport à 2008 et réalité structurelle et conjoncturelle (mauvaises récoltes). 6 1 1 Définition (2) Définition Les « MP » constituent-elles un enjeu économique ? Principales bourses de commerce mondiales (par type de matière première négociée) : Matières premières d'origine végétale (blé, maïs, sucre, cacao, soja, caoutchouc) : CBOT (Chicago Board of Trade), LIFFE-Euronext (Londres), SICOM (Singapour Commodity Exchange), TGE (Tokyo Grain Exchange) Matières premières animales : CME (Chicago Mercantile Exchange). Métaux non ferreux (cuivre, aluminium, etc.) : LME (London Metal Exchange). Métaux précieux (or, argent, platine) : NYMEX (New York Mercantile Exchange) Énergie (pétrole, gaz) : NYMEX (New York Mercantile Exchange), IPE (International Petroleum Exchange basé à Londres) Exemple d'indice boursier de référence pour les matières premières : Dow Jones AIG Commodity Index (gaz naturel 12,28 % de poids dans l'indice ; pétrole brut 12,81 % ; blé 4,87 % ; maïs 5,94 % ; or 5,98 %) 7 1 2 État du marché Définition Les « MP » constituent-elles un enjeu économique ? Enjeu monétaire Instrument de diversification des placements financiers de la part des fonds de gestion et autres investisseurs institutionnels Considérées comme une classe d’actifs à part entière et les investisseurs financiers représentent désormais une part significative du volume total des échanges Vecteur d’investissement et composantes de base du cycle économique : leurs cours varient en fonction de l’offre et de la demande portant sur des stocks de production physiques et tangibles Enjeu d’approvisionnement Croissance démographique et diminution du volume des matières premières : 2 conjonctures contradictoires Enjeu technologique Appauvrissement des réserves de matières premières donc difficultés d’extraction : problèmes de technologies et d’investissements Enjeu politique 8 1 2 Les enjeux Définition Chapitre | 2 Les différents type de Matières Premières Les métaux ferreux : l’Acier 1 Aïda DIAO & Wassila BELLAHOUEL Les métaux non ferreux 2 Meriem MOULAY & Naouel QRIOUET Le pétrole et ses dérivés 3 Harry DURANVILLE & Xavier RIQUIER Les matières plastiques 4 Katyana BLANCHET, Clément CHICOURRAT & Pauline VENTON Bois et coton 5 Camille LATRON-SANCHEZ & Bertrand BARBET Les métaux ferreux : l’Acier Le minerai de base : le minerai de fer L’acier est un alliage de fer et de carbone Malléable Résistant Inoxydable L’acier : une matière première de choix Procédés de fabrication Acteurs du marché 10 2 1 Les différents types de matières premières Les métaux ferreux : l’Acier Des matières premières à l’acier liquide La filière fonte (matières brutes assemblées dans le four) La filière électrique (produits recyclés) De l’acier liquide aux demi-produits Solidification Ébauche de formes Des demi-produits aux produits finis Mise en forme Mise à dimensions Vente Résumé en image (voir illustration en annexe page 80) 11 2 1 Les procédés de fabrication Les différents types de matières premières Les métaux ferreux : l’Acier Les producteurs En France (40 sites de production) À l’étranger 12 2 1 Les acteurs du marché Les différents types de matières premières Répartition par zone de la production mondiale d’acier Les métaux ferreux : l’Acier 13 2 1 Production des leaders de l’acier Les différents types de matières premières 2,84 millions de tonnes d'acier brut ont été fabriquées en France en 2009 (-28% par rapport à 2008) TENDANCES 2010 - 2015 PRODUCTION (*) CLASSEMENT PAR CA (*) Production sidérurgique mondiale  Production mondiale 1 329 Arcelor Mittal 85,5 Chine 502 Nippon Steel 29,9 Union Européenne 210 POSCO 26,0 Production monde émergent  Japon 118 Tata Steel 23,1 USA 91 JFE 21,9 Russie 68 Baosteel 22,9 Production pays industrialisés  Inde 55 US Steel 17,3 Nucor 17,3 (*) ml tonne (données 2008) (*) md euros (données 2008) Source Traitement Xerfi Global; données primaires IISI Les métaux ferreux : l’Acier Les consommateurs Le B.T.P L’automobile Notre quotidien L’énergie La santé 14 2 1 Les enjeux industriels Les différents types de matières premières Source : Arcelor Mittal – Rapport annuel 2008 Les métaux ferreux : l’Acier L’acier est utilisé depuis plusieurs siècles mais en très petites quantités Apogée de son développement au début du XXème siècle en raison de la maîtrise des méthodes de production 1951 : Création de la Communauté Européenne du Charbon et de l’Acier Marché oligopolistique pousse aux intégrations verticales et horizontales des sidérurgistes pour contrer les changements d’équilibre entre l’offre et la demande. (voir graphique en annexe page 81) 15 2 1 Tendances de l’histoire de l’économie moderne Les différents types de matières premières Les métaux ferreux : l’Acier Domination de la Chine Déclin de l’activité dans les pays industrialisés Politique d’intégration verticale dans la sidérurgie 16 2 1 À l’horizon 2015… Les différents types de matières premières Les métaux non ferreux La production des métaux non ferreux est le secteur économique de la métallurgie qui regroupe les activités de transformation des métaux non ferreux en produits industriels. 17 2 2 Définitions Les différents types de matières premières Métaux non ferreux Métaux précieux Métaux non précieux Aluminium Plomb Zinc Cuivre Étain Autres métaux Platine / Palladium Argent Or Les métaux non ferreux 18 2 2 Les acteurs du marché (1) Les différents types de matières premières Alu Cuivre Plomb Zinc Étain Nickel Produits et indicateurs associés Transport Production automobile, aéronautique, ferroviaire, etc. Bâtiment Travaux de construction, tuyauterie en cuivre, fenêtres, portes, gouttières, etc. Électricité Équipements électriques, production de fils et câbles isolés, etc. Emballages Production de canettes, de boîtes de conserves, de papier aluminium, etc. (industries agroalimentaires) Accumulateurs Équipements électriques, production de piles, batteries, accumulateurs, etc. Alliages à d’autres métaux Production d’acier inoxydable à destination de l’automobile, du bâtiment, de la chimie, etc. Galvanisation Traitement et revêtement des métaux (pour les secteurs de l’automobile, du uploads/Finance/ seminaire-matieres-premieres-pdf.pdf