Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

S SE ET TT TA AV VE EX X NOTE D’INFORMATION Emprunt A Montant de l’émission : M

S SE ET TT TA AV VE EX X NOTE D’INFORMATION Emprunt A Montant de l’émission : MAD 45 000 000 Nombre : 375 obligations cotées Valeur nominale : MAD 120 000 Maturité : 7 ans Taux : 3,75% hors taxes (augmenté d’une prime comprise entre 150 et 180 points de base) Emprunt B Montant de l’émission : MAD 135 000 000 Nombre : 1 125 obligations non cotées Valeur nominale : MAD 120 000 Maturité : 7ans Taux : 3,75% hors taxes (augmenté d’une prime comprise entre 150 et 180 points de base) PERIODE DE SOUSCRIPTION : DU 13 AU 15 JUIN 2005 CONSEILLER FINANCIER & COORDINATEUR GLOBAL CO-CONSEILLERS CHEF DE FILE CO-CHEFS DE FILE CO-CHEF DE FILE ASSOCIÉ MEMBRES DU SYNDICAT DE PLACEMENT BMCE BANK – SOCIÉTÉ GÉNÉRALE MAROCAINE DES BANQUES – CAISSE DE DÉPÔT ET DE GESTION – BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET L’INDUSTRIE ÉTABLISSEMENT CENTRALISATEUR Conformément aux dispositions de la circulaire du CDVM n°04/04 du 19 novembre 2004, prise en application de l’article 14 du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 relatif au Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) et aux informations exigées des personnes morales faisant appel public à l’épargne tel que modifié et complété, l’original de la présente note d’information été visé par le CDVM le 06 juin 2005, sous la référence n° VI/EM/011/2005. Visa du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières Émission obligataire Note d’Information – SETTAVEX 2 A AB BR RE EV VI IA AT TI IO ON NS S ACMAR Assurance Crédit Marocaine Acne Avance sur Créance Née à l’Etranger ALE Accord de Libre Echange AMITH Association Marocaine des Industries du Textile et de l’Habillement AT Admission Temporaire ATPA Admission Temporaire pour Perfectionnement Actif ATV Accord sur les Textiles et Vêtements BCM Banque Commerciale du Maroc BMCE Banque Marocaine du Commerce Extérieur BMCI Banque Marocaine pour le Commerce et l’Industrie BNR Bénéfice Net Réel BNS Bénéfice Net Simplifié CAHT Chiffre d’Affaires Hors Taxes CAF Capacité d’Autofinancement CBOT Chicago Board of Trade Cc Comptes Courants CDG Caisse de Dépôt et de Gestion CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières CIN Carte d’Identité Nationale CNSS Caisse Nationale de Sécurité Sociale EBE Excédent Brut d’Exploitation EBITDA Earning Before Interests, Taxes, Dotations and Amortizations – Excédent Brut d’Exploitation. Esc Escompte EUR EURO - Monnaie Unique Européenne FCP Fonds Commun de Placement FMI Fonds Monétaire International FTSA Fibre Textile Synthétique Artificielle Ha Hectare IGR Impôt Général sur le Revenu IS Impôt sur les Sociétés Émission obligataire Note d’Information – SETTAVEX 3 ISO International Organization for Standardization Kg Kilogramme K EUR Milliers d’Euros KMAD Milliers de Dirhams marocains m² Mètre carré M EUR Million d’Euros M MAD Million de Dirhams marocains MAD Dirham Marocain Md Milliard MW Méga Wattheure NS Non Significatif NYBOT New York Board of Trade OPCVM Organisme de Placements Collectifs en Valeurs Mobilières pt Point SGMB Société Générale Marocaine des Banques SICAV Société d’Investissement à Capital Variable SMAEX Société Marocaine d’Assurance à l’Exportation SIMEF Société Industrielle Mécanique et Électrique de Fès SUBM Sucrerie de Beni Mellal t Tonne TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen TPA Taxe sur les Produits des Actions TTC Toutes Taxes Comprises TVA Taxe sur Valeur Ajoutée UE Union Européenne USA Etats-Unis d’Amérique Z.I. Zone Industrielle Émission obligataire Note d’Information – SETTAVEX 4 D DE EF FI IN NI IT TI IO ON NS S AT Régime douanier permettant d’introduire sur le territoire assujetti en suspension des droits et taxes des marchandises et produits divers tels que des matériels restant propriété étrangère, destinés à la réalisation de travaux d’une durée limitée ou à une utilisation occasionnelle à des fins industrielles. Les délais de séjour varient de 6 mois à 2 ans, sauf exception. ATPA Régime douanier permettant l’importation, en suspension des droits et taxes qui leur sont applicables, des marchandises destinées à recevoir une transformation, une ouvraison ou un complément de main- d’œuvre. Le délai de séjour est de deux années au maximum, sauf dérogation accordée par le Ministre chargé des Finances. ATV Accord conclu en 1994 dans le cadre des Accords de Marrakech, en remplacement de l’Accord Multi-Fibres, et qui prévoit le maintien pour une période de 10 ans des quotas de fabrication afin de préserver les industries du Textile Habillement dans plusieurs pays, face à l’invasion de la production asiatique et notamment chinoise. Chaîne Nappe de fils ou de filés disposés dans le sens longitudinal d’une étoffe. Crédit d’enlèvement Il permet de bénéficier d’un report de paiement qui ne peut excéder un délai de 30 jours. Ainsi, le bénéficiaire dispose de la marchandise avant acquittement des droits et taxes. Cylindre Rouleau garni en acier ou en caoutchouc employé pour soumettre le tissu à une pression uniforme. Denim Du nom de la ville de Nîmes, tissu de coton généralement armure sergé (armure présentant en diagonale des côtes et des sillons de largeurs variées) sur chaîne teinte indigo, trame écrue. Ce tissu est utilisé pour les jeans et sportswear. Drill Tissu de coton, armure sergé, similaire au denim, mais généralement teint, utilisé pour l’habillement. Fibre Elément de matière textile de longueur réduite, susceptible d’être filée ou utilisée dans la réalisation des non-tissés. Fil Open-end Fil réalisé selon le processus de la filature classique (à anneaux). Fil Ring Appelé également Fil Classique ou Fil Conventionnel, le fil ring est réalisé selon le processus à fibres libérées (filature à rotor). Filature Ensemble d’opérations industrielles qui transforment les matières textiles en filés susceptibles d’être tissés ou tricotés. Finissage Ensemble de manipulations généralement effectuées après teinture ou impression, et mettant les étoffes en état d’être livrées aux consommateurs. Émission obligataire Note d’Information – SETTAVEX 5 Flat Tissus servant à fabriquer des vêtements de sport. Gabardine Tissu serré et façonné, en laine, coton ou polyester. La torsion diagonale le rend imperméable et idéal pour la confection de vêtements de pluie. Métiers à tisser machines pour tisser le tissu. Panas Appelé également Velours, le Panas est un tissu à poils de belle apparence, en coton, soie, polyester, nylon ou autres synthétiques. Professionnel Tissu dédié à la confection de vêtements de travail. Teinture Ensemble d’opérations dont le but consiste à fixer un colorant sur une matière textile par une réaction physique ou chimique. Tissage Ensemble d’opérations consistant à entrecroiser des fils ou filés pour réaliser des tissus. Tissu technique Tissu résistant à la chaleur, au feu et aux attaques chimiques, destiné à la conception des uniformes de sapeurs pompiers, de pilote de l’air, etc. Trame Ensemble de fils perpendiculaires à la chaîne pour constituer un tissu. Transpalette Chariot de transport des palettes. Émission obligataire Note d’Information – SETTAVEX 6 S SO OM MM MA AI IR RE E A AB BR RE EV VI IA AT TI IO ON NS S . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . 2 2 D DE EF FI IN NI IT TI IO ON NS S . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . 4 4 A AV VE ER RT TI IS SS SE EM ME EN NT T . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. uploads/Finance/ settax1.pdf