Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

ACTIF A B PASSIF capitaux permanents A B actif immobilisé 1 400,00 4 000,00 3 0

ACTIF A B PASSIF capitaux permanents A B actif immobilisé 1 400,00 4 000,00 3 000,00 capitaux propres 1 000,00 2 000,00 dettes à long terme 600,00 actif circulant passif circulant actif circulant d'exploitation 1 700,00 2 000,00 passif circulant d'exploitation 2 400,00 1 500,00 actif circulant hors exploitation 400,00 200,00 300,00 passif circulant hors exploitation 100,00 200,00 trésorerie active 600,00 1 700,00trésorerie passive 700,00 8 000,00 total actif 3 900,00 8 000,00total passif 3 900,00 Ecole Préparatoire en Sciences Economiques, commerciales et Sciences de Gestion Examen du premier semestre Module : Analyse Financière Durée : 3H00 Deuxième année Questions de cours : (4pts) 1- Quelles sont les sources de l’information financière ? 2- Que signifie un Fonds de Roulement négatif ? 3- En cas de trésorerie négative quelles sont les mesures possibles pour corriger la situation ? 4- Une trésorerie positive abondante, représente-t- elle un signe de bonne gestion financière ? argumentez. Exercice N° 01 : (5,75pts) Le tableau suivant présente les bilans fonctionnels condensés des entreprises A et B : 1- Calculez les indicateurs d’équilibre financier suivants : a- Le Fonds de Roulement Net Global (par le haut et par le bas du bilan) b- Le Besoin en Fonds de Roulement c- La Trésorerie Nette. (par les deux formules) 2- Comparez et commentez la situation financière des deux entreprises. Page 1 sur 2 Exercice N° 2 : (10,25 pts) Les informations suivantes ont été tirées du bilan comptable et du compte de résultat de l’entreprise « Draria Productions » : LIBELLE achats consommés autres charges opérationnels MONTANTS 37 950,00 750,00 effets à payer effets à recevoir LIBELLE MONTANTS 225,00 525,00 autres créances d'exploitation autres dettes d'exploitation autres produits opérationnels banque bâtiments brevets et licences caisse capital social charge de personnel charges financières créances clients créances hors exploitation découverts bancaires dettes envers les fournisseurs dettes financières dettes fiscales et sociales dettes hors exploitation dotations aux amortissements et provisions (pour le compte de résultats). 337,50 450,00 960,00 262,50 8 250,00 750,00 487,50 12 000,00 4 800,00 735,00 3 375,00 750,00 450,00 4 800,00 4 500,00 300,00 300,00 1 105,50 équipements de production fonds de commerce impôt taxes et versements assimilés impôts différés sur résultat ordinaire matériel de transport Titres de participations production immobilisée produits financiers reprise sur perte de valeur et provision réserves Résultat (net) services extérieurs et autres consommations stock de matière première stock de produits finis subvention d'exploitation variation stocks produits finis et encours ventes et produits annexes 2 325,00 2 632,50 3 750,00 - 480,00 300,00 750,00 780,00 - 300,00 525,00 15 795,00 1 125,00 2 250,00 - 18 480,00 44 615,50 Remarques : Les montants de l’actif du bilan sont en valeurs nets Le taux de l’impôt sur bénéfice des sociétés (IBS) est de 25% Travail à faire : 1- Reconstituez le bilan comptable de l’entreprise. 2- Etablir le bilan fonctionnel condensé 3- Calculez le FRNG, le BFR et la TN. 4- Calculez les Soldes Intermédiaires de Gestion par la reconstitution du compte de résultats. 5- Calculez la Capacité d’Autofinancement et l’Autofinancement sachant que le montant des dividendes s’élève à 150. 6- Commentez la situation financière de l’entreprise. Page 2 sur 2 Solution d’examen d’analyse financière 2ème année Questions de cours : (4 Pts un point pour chaque réponse) 1- Le bilan, le compte de résultat, le tableau de flux de trésorerie, le tableau de variation des capitaux propres, l’annexe. 2- Un fonds de roulement négatif signifie que les capitaux permanents ne couvrent pas la totalité de l’actif immobilisé. 3- Pour corriger une trésorerie négative il est possible d’assurer le recouvrement des créances pour les transformer en disponibilités, ou réduire les délais de paiement accordés aux clients. 4- Une trésorerie positive abondante n’est pas forcément un signe de bonne gestion financière, car l’entreprise n’est pas sensé cumuler du liquide dans les caisses et les comptes bancaires. Elle est sensée par exemple injecter ces disponibilités dans le cycle d’exploitation et augmenter ses capacités. Exercice 1 : (Total de 5,75 Pts) 1- Le calcul des indicateurs d’équilibre financier : (3,75 Pts soit 0,25 pour chaque formule et pour chaque résultat) indicateur FR (haut du bilan) FR (Bas du bilan) BFR TN TN Formule Capitaux perm - actif immobilisé actif courant - passif courant actif courant hors trésorerie - passif courant hors trésoreri FR-BFR Trésorerie active - trésorerie passive Entreprise A 200,00 200,00 300,00 - 100,00 - 100,00 Entreprise B 1 000,00 1 000,00 - 500,00 1 500,00 1 500,00 Commentaires : (2 pts soit 1 Pt pour chaque commentaire) Entreprise A : Cette situation n’est pas satisfaisante : lorsque le FRNG est inférieur au BFR, celui-ci n’est entièrement couvert par les ressources longue et il faut donc trouver l’équilibre financier en ayant recourt à de la trésorerie négative. Une trésorerie nette négative signifie que l’équilibre financier a été obtenu grâce à des concours bancaires courants ou des découverts bancaires. Ces financements courts sont généralement très couteux et placent l’entreprise en situation de forte dépendance vis-à- vis des banques. Entreprise B : Cette situation est bien évidemment excellente car l’actif immobilisé est entièrement couvert par des ressources stables. Il existe simultanément un excédent de ressources de financement long et un excédent de financement court qui se traduisent par une trésorerie abondante. Elle est caractéristique des grands groupes de distribution qui sont payés au comptant par leurs clients et paient leurs fournisseurs à crédit (parfois jusqu’à 90jours) ; ils disposent ainsi d’une ACTIF actif immobilisé Montants PASSIF actif circulant actif circulant d'exploitation Montants 17325 12825 4500 6525 5775 actif circulant hors exploitation tresorerie active total actif 14737,5 capitaux permanents capitaux propres dettes à long terme 9112,5 passif circulant 7612,5 passif circulant d'exploitation passif circulant hors 750 exploitation 750 tresorerie passive 23850 total passif 300 450 23850 trésorerie abondante qu’ils peuvent optimiser de manière à ce qu’elle rapporte des produits financiers. Exercice 2 : ( total de 10,25 pts) 1- Le bilan comptable : (2.25pts) actif actif non-courant immobilisations incorporelles fonds de commerce brevets et licences immobilisations corporelles batiments équipements de production matériel de transport immobilisations financières placements financiers 2632,5 750 8250 2325 480 300 passif passif non-courant capital social réserves résultat dettes financières 12000 300 525 4500 actif courant stocks et encours stock de matière première stock de prduits finis créances créances clients effets à recevoir autres créances d'exploitation créances hors exploitation disponibilités banque caisse Total Actif 1125 2250 3375 525 337,5 750 262,5 487,5 23850 passif courant dettes envers les fournisseurs dettes fiscales et sociales effets à payer autres dettes d'exploitation dettes hors exploitation trésorerie passive découverts bancaires 4800 300 225 450 300 450 23850 2- Le bilan fonctionnel condensé : (1pts) ventes et produits annexes variation stocks produits finis et encours production immobilisée subvention d'exploitation Production de l'exercice achats consommés services extérieurs et autres consommations consommation de l'exercice valeur ajoutée charge de personnel impôt taxes et versements assimilés excédent brut d'exploitation autres produits opérationnels autres charges opérationnels dotations aux amortissements et provisions reprise sur perte de valeur et provision résultat opérationnel produits financiers charges financières résultat financier résultat ordinaire avant impôt impôts exigibles sur résultat ordinaire impôts différés sur résultat ordinaire résultat n charges extraordinaires résultat extraordinaires résultat net de l'exercice 44 615,50 18 480,00 750,00 - 63 845,50 37 950,00 15 795,00 53 745,00 10 100,50 4 800,00 3 750,00 1 550,50 960,00 750,00 1 105,50 - 655,00 780,00 735,00 45,00 700,00 175,00 - 525,00 - - - 525,00 3- Calcul des indicateurs d’équilibre financier (1,25pts) soit 0.25 pour chaque ligne Indicateur FR (par le heut du bilan) FR (par le bas du bilan) Besoin en Fonds de Roulement Trésorerie Net Trésorerie Net Formule Capitaux permanents - actif immobilisé Actif circulant - passif circulant actif circulant hors trésorerie - passif circulant hors trésorerie FR - BFR Trésorerie active - Trésorerie passive Résultat 2587,5 2587,5 2287,5 300 300 4- Soldes intermédiaires de gestion : (2,5 Pts) 5- Calcul de la CAF et de l’AF (2 pts) a- CAF CAF = résultat net + dotation aux amortissements – reprise sur perte de valeur et provision +moins value de cession des immobilisations – plus value de cession des immobilisations (0,5pts ) CAF = 525 + 1 105,5 = 1 630,5 (0,5pts) b- AF : AF = CAF – Dividendes (0,5pts) AF = 1630,5 – 150 = 1480,5 (0,5pts) 6- Commentaire : (1pts) La situation de cette entreprise est satisfaisante sur le plan de l’équilibre financier car la présence d’un FRNG positif indique que les emplois stables sont entièrement financés par des ressources stables. Le FRNG couvre par ailleurs largement le BFR ; il en résulte une trésorerie positive importante. Il faut alors veiller à ce que cette abondance de trésorerie soit gérée de manière optimale. On pourra par exemple procéder à des placements financiers pour obtenir des produits financiers et réaliser des plus-values. uploads/Finance/ sodapdf 2 .pdf