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Centre National de l'Évaluation, des Examens et de l’Orientation Examen Nationa

Centre National de l'Évaluation, des Examens et de l’Orientation Examen National du Brevet de Technicien Supérieur Session de Mai 2015 - Sujet - Page 1 11 Filière: Comptabilité et gestion Durée : 4 H Épreuve de: E2 : Analyse des documents financiers Analyse et contrôle des coûts. Coefficient : 35 DOSSIER 1 : ANALYSE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE (6 points) L’entreprise BADR S.A est spécialisée dans la production et la commercialisation, de jouets pour enfants, sur le marché national et international. Son dirigeant M. KARBICHE vous communique les informations en annexes 1 et 2 et vous demande d’apprécier l’équilibre financier de l’entreprise et l’évolution de sa structure financière. TRAVAIL A FAIRE : 1.1 - Présenter le bilan fonctionnel et le bilan fonctionnel condensé de l’exercice 2014 (TAB 1 et TAB 2). 1.2 - Calculer les agrégats du bilan fonctionnel (TAB 3). 1.3 - Apprécier l’équilibre financier de l’entreprise BADR SA. 1.4 - Trouver le montant de l’endettement net, du financement propre, et de l’actif économique (TAB 4). 1.5 - Calculer les ratios demandés en (TAB 5). Commenter l’évolution de la structure financière. ANNEXE 1: BILAN COMPTABLE DE L’ENTREPRISE AU 31/12/2014 ACTIF Brut Amort/ prov Net PASSIF Montant ACTIF IMMOBILISE 1 438 000 702 000 736 000 FINANCEMENT PERMANENT 1326 000 Immobilisation en non valeur Frais préliminaires Primes de remboursement des obligations Immobilisations incorporelles Fonds commercial Immobilisations corporelles Terrains Constructions Instal. Tech. Mat. et outillage Mob, mat de bureau et Am. Immobilisations financières Titres de participation Ecart de conversion Actif 12 000 8 000 80 000 340 000 680 000 216 000 64 000 24 000 14 000 9600 6 400 -- -- 520 000 122 000 42 000 2 000 -- 2 400 1 600 80 000 340 000 160 000 94 000 22 000 22 000 14 000 Capitaux propres Capital social Prime d’émission Réserves Report à nouveau Résultat net de l’exercice Dettes de financement Emprunts obligataires Emprunt auprès établis. crédit Fournisseurs d’immobilisations Provision durable pour R et C Provisions pour risques Ecart de conversion Passif 400 000 56 000 58 000 28 000 120 000 178 000 380 000 20 000 76 000 10 000 ACTIF CIRCULANT 940 000 94 000 846 000 PASSIF CIRCULANT 274 000 Stocks Matières et fournit. consommable Produits finis Créances de l’actif circulant Clients et comptes rattachés Charges constatées d’avances Autres créances d’exploitation Créances diverses Titres et valeurs de placement Ecart de conversion Actif 56 000 342 000 340 000 10 000 56 000 92 000 34 000 10 000 4 000 54 000 28 000 -- -- 8 000 -- -- 52 000 288 000 312 000 10 000 56 000 84 000 34 000 10 000 Dettes du passif circulant Fournisseurs et comptes rattachés Clients créditeurs avances et acomptes Organismes sociaux Etat Dettes diverses Produits constatés d’avances Ecart de conversion Passif 96 000 20 000 22 000 40 000 40 000 48 000 8 000 TRESORERIE-ACTIF 18 000 -- 18 000 TRESORERIE –PASSIF 0 Banque 18 000 18 000 Banque créditeur 0 TOTAL 2 396 000 796 000 1 600 000 TOTAL 1 600 000 Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2015 - Filière: CG Épreuve : Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des coûts. Page 2 11 ANNEXE 2 : INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES  Écarts de conversion Actif :  14 000 dh sont relatifs à un emprunt bancaire.  10 000 dh concernent le poste Fournisseurs.  Écarts de conversion Passif :  8 000 dh concernent le poste Clients.  10 000 dh sont relatifs au poste Fournisseurs d’immobilisations.  Depuis le 02-01-13, l’entreprise exploite un matériel de transport financé par crédit-bail :  Valeur du matériel à neuf : 150 000 dh HT  Durée de vie : 5 ans  Redevances annuelles : 36 000 dh  Au niveau du poste Etat créditeur, figure des dettes d’IS de 30 000 dh.  Les charges et produits constatés d’avance relèvent de l’exploitation. Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2015 - Filière: CG Épreuve : Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des coûts. Page 3 11 DOSSIER 2 : GESTION DES INVESTISSEMENTS ET DU FINANCEMENT (6 points) La société S.F.M est une société anonyme au capital de 450 000 Dh réparti sur 3 000 actions. La société fabrique des engins de coupe pour divers matériaux. Une étude de marché vient de montrer l’accroissement potentiel du marché et son directeur souhaite développer les capacités de production pour répondre à une demande en croissance. Vous êtes chargé d’établir le plan de financement récapitulant les données chiffrées du projet. A cet effet vous disposez en annexe les prévisions de l’investissement et du financement envisagées. TRAVAIL A FAIRE : 2.1 - Compléter le tableau d’amortissement de l’emprunt. (TAB 6). 2.2 - Estimer à partir des taux 4,5% et 5% le taux actuariel (coût de revient) de l’emprunt. (TAB 7). 2.3 - Calculer la capacité d’autofinancement (TAB 8). 2.4 - Présenter le plan de financement. (TAB 9). ANNEXE 5 : PREVISIONS D’INVESTISSEMENT  La société envisage l’acquisition d’immobilisations pour un montant de 1 535 000 Dh décaissable en début de l’année A1. Ces immobilisations, amortissables sur 5 ans, entraîneront, à partir de l’année A2, des charges fixes supplémentaires (hors amortissement) de 90 000 Dh annuelles. Conditions de règlement : 20% dans un an, 10% dans 20 mois, le solde comptant.  Un dépôt de garantie de 10% du prix d’acquisition de l’immobilisation serait constitué en année A2.  La société prévoit des cessions de matériels usés pour leurs valeurs nettes d’amortissements : 160 000 Dh en année A1 et 135 000 Dh en année A2. Elle compte également se dessaisir de son portefeuille de titres immobilisés en année A1 au prix de 122 000 Dh. (Prix d’acquisition des titres: 115 000 Dh). ANNEXE 6 : PREVISIONS D’EXPLOITATION  Le chiffre d’affaires prévisionnel sera de 3 000 000 Dh pour l’année A1 puis il suivrait une progression annuelle de 15 % en année A2 et 20% en année A3 avant de se dégrader de 10% en année A4 et 15% en année A5. Frais variables : % de CA Consommation de matières et fournitures 30% Charges de personnel 23% Autres charges variables 7% Frais fixes : hors amortissements DH Autres frais fixes 850 000 Imposition des résultats, IS 30% Besoin en fonds de roulement 45 jours des ventes HT Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2015 - Filière: CG Épreuve : Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des coûts. Page 4 11 ANNEXE 7 : PREVISIONS DE FINANCEMENT Les offres de financement externe sont envisagées dans les conditions suivantes :  Une augmentation de capital sera réalisée au début de l’année A1 selon deux modalités :  apports nouveaux en numéraire par l’émission de 1 400 actions nouvelles de nominal 150 Dh, émises au prix de 230 Dh et libérées de la moitié, le reste en année A2 ;  augmentation de capital par incorporation de réserves avec émission de 1 000 actions gratuites au nominal de 150 Dh. Les frais d’augmentation de capital de 12 000 Dh seront imputés en charges de l’année A1.  Un emprunt bancaire de 400 000 Dh au début d’année A1, remboursable par amortissement constant sur 5 ans, au taux de 6%. Les frais d’emprunt sont de 8 000 Dh, à répartir sur 5 ans.  Le conseil régional participerait au financement du projet par le versement d’une subvention de 200 000 Dh en début d’année A1, destinée à financer les immobilisations. Cette subvention fera l’objet d’un étalement comptable sur une durée de 5 ans. La société versera un dividende de 18 Dh par action à l’ensemble des actionnaires sur la base du résultat net comptable annuel de l’année précédente, à condition que ce montant des dividendes soit inférieur à la moitié dudit résultat net comptable. Sujet de l’Examen National du Brevet de Technicien Supérieur - Session de Mai 2015 - Filière: CG Épreuve : Analyse des documents financiers, analyse et contrôle des coûts. Page 5 11 DOSSIER 3 : PREVISIONS DES COUTS ET ANALYSE DES ECARTS (8points) La Société MOBILUX, spécialisée dans la fabrication de meubles en bois, souhaite analyser les écarts constatés sur les budgets de l’année 2014, et ce afin de prendre les mesures nécessaires. Elle met à votre disposition les informations suivantes (annexes de 5 à 8). TRAVAIL A FAIRE : 3.1 - Déterminer l’équation de la droite d’ajustement linéaire des ventes (TAB 10). (0.5 pt) En déduire le montant des ventes prévues en 2014. (0.5 pt) 3.2 - Présenter la fiche du coût standard en (TAB 11). (0.5 pt) 3.3 - Etablir le budget de la production mensuelle moyenne (TAB 12). (1 pt) 3.4 - Présenter le budget flexible du centre production pour les niveaux d’activités suivants : 3900 heures (activité normale), 3000 heures et 2 400 heures (TAB 13). (1.5 pt) 3.5 - Remplir le tableau d’évaluation des écarts en uploads/Finance/ sujet-principal-e2-2015.pdf