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1 Cahier de TD : Gestion de trésorerie Année universitaire : 2021/2022 TD intro

1 Cahier de TD : Gestion de trésorerie Année universitaire : 2021/2022 TD introductif Trésorier : un poste crucial en entreprise Magali Mezerette En entreprise, le trésorier a un rôle prépondérant. Chargé de la bonne gestion de la trésorerie, il gère les liquidités de l’entreprise, mais il peut également prendre en charge d’autres missions. Alors quelles sont les responsabilités du trésorier ? Quelles sont les compétences requises ? Nos experts font le tour de la question. Trésorier : définition Le terme « trésorier » désigne la personne chargée des liquidités de l’entreprise au quotidien. Elle contrôle les entrées et sorties d’argent de la société, en surveillant toujours la couverture des besoins financiers. Son rôle implique donc de la gestion, de l’anticipation et de la prévoyance sur tous les flux de trésorerie de l’entreprise. Les missions du trésorier Au quotidien : gérer et pointer les flux de trésorerie La principale mission du trésorier est la gestion des liquidités de l’entreprise, en suivant les encaissements et les décaissements. Pour ce faire, il analyse les positions bancaires du ou des comptes bancaires de l’entreprise et procède au rapprochement bancaire. Cette mission peut être complexe si les différents comptes sont domiciliés dans des banques différentes, et si les flux de trésorerie sont nombreux. À partir de ses analyses, le trésorier est également en charge :  d'équilibrer les comptes en cas de besoin ;  de déterminer la position bancaire en date de valeur… Pour ce faire, il affecte des flux par banque, sur une base mensuelle ou trimestrielle. Il communique ses instructions au service comptabilité de l’entreprise, qui est chargé de l’émission et de l’encaissement de ces flux (chèques, virements, effets de commerce, encaissements…). Établir le budget et les prévisions de trésorerie Le trésorier est également en charge de la projection dans l'avenir de la trésorerie de l’entreprise. Pour ce faire, il établit un budget de trésorerie mensualisé. Ce budget se fonde sur les éléments fournis par le contrôleur de gestion et le directeur financier, ainsi que sur sa connaissance de l’historique et de l’activité de l’entreprise. 2 Cahier de TD : Gestion de trésorerie Année universitaire : 2021/2022 En fin d’année, le trésorier évalue la position nette de trésorerie et la position d’endettement net. L’objectif est de mieux identifier les besoins de financement, et c’est également au trésorier de solliciter des apports auprès des établissements bancaires ou de la maison-mère de l’entreprise. Mettre au point des reportings et suivre les écarts Le trésorier établit régulièrement (toutes les semaines ou tous les mois) une synthèse de la position de trésorerie consolidée. Ce document analyse les principaux flux (encaissements et décaissements) de la période écoulée et établit des prévisions pour la période à venir. Le trésorier suit les éventuels écarts entre le budget qu’il avait établi et les flux effectivement constatés. S’il en détecte, charge à lui de les analyser et de les expliquer, tout en en tirant des conclusions en termes de frais ou de produits financiers. Il peut également comparer la position comptable et la position bancaire, afin de vérifier que les opérations de trésorerie sont correctement comptabilisées. Selon les résultats, il en tirera les conclusions qui s’imposent, tant en termes de prévisions trimestrielles que de besoin en financement à court terme. Gérer les relations avec les banques On l’a vu : le trésorier identifie les éventuels besoins de crédit. C’est également lui qui met en place les lignes de crédit nécessaires, grâce aux plans de financement et les prévisions de trésorerie. Le trésorier est en charge de la négociation des conditions bancaires de l’emprunt, ainsi que de leur contrôle. Il peut mettre en place des outils de couverture des différents risques de change. Il est également chargé de la gestion des pouvoirs bancaires au sein de l’entreprise. Il répertorie toutes les délégations de signatures bancaires : en cas de départ d’un de ces signataires, il met à jour ce document. Optimiser les coûts et les produits financiers Toujours dans la gestion des emprunts bancaires, le trésorier contrôle les échelles d’intérêt que les banques émettent. Il vérifie également que les intérêts financiers qu’elles facturent sont conformes aux engagements. Il peut également orienter les flux bancaires selon les avantages propres à chaque banque, dans un objectif d’optimisation des coûts. Gérer les risques En charge de la trésorerie, le trésorier a pour mission constante d’identifier et d’évaluer les risques qui peuvent l’impacter :  taux d’intérêt ; 3 Cahier de TD : Gestion de trésorerie Année universitaire : 2021/2022  évolution des taux de change ;  variation du coût des matières premières ;  risque de contrepartie… Après avoir identifié ces menaces, le trésorier doit en évaluer l’impact pour l’entreprise. Il doit ensuite mettre en place des instruments de couverture, identifier des indicateurs pour suivre ces menaces et élaborer des procédures de contrôle. Élaborer des financements d’investissements Si l’entreprise décide d’acquérir une entreprise ou d’importants actifs, le trésorier participe au montage du financement de ces opérations. Il peut également proposer des solutions pour refinancer des filiales : contraction de prêts, mise en place de garanties, recapitalisation… Placer les excédents de trésorerie Si la trésorerie est déficitaire, le trésorier est chargé de négocier les financements externes pour combler les besoins en trésorerie. À l’inverse, si la trésorerie est excédentaire, c’est également à lui de proposer des placements judicieux pour ces sommes d’argent. Quel périmètre d’action pour le trésorier ? Les prérogatives d’un trésorier peuvent varier énormément d’un contexte à l’autre. Voici les 3 principaux facteurs qui peuvent conditionner ses tâches : Les missions du trésorier dépendent de la taille de l’entreprise Une PME et une grande entreprise n’octroieront pas les mêmes missions à leur trésorier. En PME, il doit faire preuve de polyvalence, car ses missions peuvent être très nombreuses, surtout si les équipes dédiées à la gestion de la trésorerie sont réduites (ou inexistantes). À l’inverse, les équipes d’une grande entreprise peuvent être très fournies, permettant ainsi des tâches spécialisées. Les missions du trésorier dépendent de la situation économique de la société Le trésorier d’une entreprise en très bonne santé financière n’aura pas les mêmes missions que celui d’une société endettée. Dans ce cas de figure, il passera davantage de temps à négocier des financements auprès d’établissement bancaires. À l’inverse, une société à la trésorerie excédentaire exigera de son trésorier qu’il optimise ses placements et qu’il veille au ratio rendement/risque. 4 Cahier de TD : Gestion de trésorerie Année universitaire : 2021/2022 Les missions du trésorier dépendent du nombre de filiales et de leur internationalisation Un groupe international, présent dans de nombreux pays hors zone euro via les filiales, demandera à son trésorier d’accorder une attention particulière à la gestion et à la consolidation des devises. À l’inverse, si le groupe d’entreprise est fortement centralisé, le trésorier se concentrera également sur la gestion des relations bancaires, ainsi que sur la remontée d’information et l’analyse des écarts. Dans les deux cas, le trésorier d’un groupe doit savoir être un bon manager, afin de diriger ses équipes de manière efficace. Quelles évolutions pour le métier de trésorier ? Les récentes évolutions technologiques et la crise financière de 2008 permettent de prévoir plusieurs tendances pour les futures évolutions du trésorier :  le trésorier voit le périmètre de ses fonctions s’élargir de plus en plus, notamment pour travailler avec d’autres services, et en ce qui concerne la gestion des risques ;  on constate d’ailleurs l’émergence de nouveaux risques : la versatilité du cours des matières premières et les risques environnementaux (réglementations sur les émissions de CO2, par exemple) ;  enfin, le métier est de plus en plus technique et centralisé, et de moins en moins opérationnel et sur le terrain : une tendance qui ne devrait pas se réduire dans les années à venir. Quelle hiérarchie pour le trésorier ? Le trésorier d’une entreprise, peut, selon la structure, être rattaché à 4 principaux supérieurs hiérarchiques :  le directeur financier ;  le directeur administratif et financier (DAF) ;  le directeur général (DG) ;  et le trésorier du groupe, dans le cas d’un groupe de sociétés.  Dans la plupart des petites entreprises, il n’y a pas de trésorier mais la fonction de trésorerie est assurée par le chef comptable et le dirigeant. L’enjeu de la trésorerie n’est pas le même selon que l’entreprise est petite ou grande. Le dirigeant d’une petite entreprise sera plus préoccupé par la solvabilité se son entreprise que par la minimisation des frais financiers.  Dans une entreprise moyenne la fonction de trésorerie est directement rattachée à la fonction financière. Le trésorier dépendra du directeur financier. 5 Cahier de TD : Gestion de trésorerie Année universitaire : 2021/2022 Directeur Général Directeur financier  Dans une grande entreprise, une direction de la trésorerie et du financement découlera de la direction financière à cotée de la direction comptable. Directeur Général Directeur financier  Dans un groupe international, le directeur de la trésorerie et du financement est indépendant de la direction financière et son périmètre est beaucoup plus large. On uploads/Finance/ td-intro-corr-amp-td1-amp-td2.pdf